Re: SEMI Molinos Juan Semino
Publicado: Vie Abr 11, 2025 8:04 pm
El ejercicio 2024/25 acarrea un resultado negativo de $ 762,5 millones, siendo un -89,5% menor al acumulado del periodo 2023/24, principalmente por reducir casi a un cuarto los márgenes brutos. El 3T 2024/25 (01/12/2024 – 28/02/2024) en particular, da un positivo de $ 1756 millones, siendo un -41,4% menor que el periodo 2023/24.
Como puntos subrayados: En este tercer trimestre continúa la recuperación consolidada en la producción de trigo, pero con precios que se consolidan a la baja, por la vasta oferta mundial, que cubre con creces la demanda. La molienda de trigo de pan es de 4,69 millones de toneladas, siendo 0,9% mayor al 2023/24. Durante este periodo de 9 meses, Molinos Semino, es 2,02% del total de la molienda, en la misma línea de tiempo de 2023/24 fue de 1,57%. El 17/12 se repartieron dividendos en acciones aumentando el capital accionario en 322,7%.
Las ventas alcanzan los $ 44049 millones, bajando -27,9% en el interanual, principalmente por bajas en precio de trigo y apreciación del peso respecto al dólar. Los costos de ventas dan $ 39705 millones, bajando -12,6%. El margen de EBITDA sobre ventas es de 2,8%, en el 2023/24 era 20,7%. Los inventarios dan $ 11259 millones, subiendo 23,4%, en el 2023/24 habían subido 56,7%. Las materias primas suben 208,2% desde el inicio del ejercicio.
La facturación local (54,6% del total) baja -39,6%. Las ventas hacia el exterior (46,5%) disminuyen un -6,5%, Otros ingresos bajan un -11,6%. El precio del trigo promedio en el periodo es de US$ 215,85, siendo un -8,1% menor al 2023/24. El resultado neto de Adricar (en proceso de liquidación) es negativo $ -7,4 millones, la valuación patrimonial es $ 58,4 millones.
El volumen de la producción sube 1,5% interanual. Los volúmenes de ventas totales suben un 4%. Se despacha al exterior el 58,1% y aumentan 5,2% respecto al ejercicio 2023/24. En el plano local, el despacho fue un 2,5% mayor al ejercicio precedente.
Los Gastos por naturaleza dan $ 13424 millones, siendo 5,9% mayor anual. Donde: sueldos, jornales y comisiones (44,3%) bajan -0,7%. Energía, combustibles y lubricantes (16,6%) suben 23,2%. Gastos de contribución y mantenimiento (14,4%) crecen 26,8%. Las retribuciones para directores, administradores y síndicos (2,8%) bajan un -23,6%. Otros ingresos y egresos saldan $ 26,2 millones, siendo un 474,1% mayor al 2023/24 por resultado de venta de PP&E.
Los saldos financieros son negativos por $ -876,2 millones, al 3T 2023/24 estos eran un positivo de $ 2056 millones, por brecha negativa en diferencias de cambio y resultado en posición monetaria. Los préstamos dan $ 885 millones, una suba del 52,5% desde el inicio del ejercicio. La posición en moneda extranjera es positiva US$ 5,98 millones, bajando un -17,4% desde comienzo del 2024/25. El flujo de caja es $ 15119 millones, siendo -2,5% menor al ejercicio 2023/24, disminuyendo en el periodo $ -2023 millones, por flujos libres negativos.
Los resultados de la campaña 2024/25 han resultado mejor de lo esperado, pasando de una expectativa de 18,8 millones de toneladas a 19,3 millones, por condiciones inmejorables en noviembre y posicionándose entre las mejores de los últimos 20 años. De hecho, la molienda de este trimestre ha mostrado un crecimiento promedio en 7% respecto al 2023/24.
La liquidez sube de 3,73 a 4,78. La solvencia baja de 2,22 a 3,03.
El VL (actualizado) es de 15,9. La cotización es 26. La capitalización es de 65000 millones
La ganancia por acción es de 0,305.
Como puntos subrayados: En este tercer trimestre continúa la recuperación consolidada en la producción de trigo, pero con precios que se consolidan a la baja, por la vasta oferta mundial, que cubre con creces la demanda. La molienda de trigo de pan es de 4,69 millones de toneladas, siendo 0,9% mayor al 2023/24. Durante este periodo de 9 meses, Molinos Semino, es 2,02% del total de la molienda, en la misma línea de tiempo de 2023/24 fue de 1,57%. El 17/12 se repartieron dividendos en acciones aumentando el capital accionario en 322,7%.
Las ventas alcanzan los $ 44049 millones, bajando -27,9% en el interanual, principalmente por bajas en precio de trigo y apreciación del peso respecto al dólar. Los costos de ventas dan $ 39705 millones, bajando -12,6%. El margen de EBITDA sobre ventas es de 2,8%, en el 2023/24 era 20,7%. Los inventarios dan $ 11259 millones, subiendo 23,4%, en el 2023/24 habían subido 56,7%. Las materias primas suben 208,2% desde el inicio del ejercicio.
La facturación local (54,6% del total) baja -39,6%. Las ventas hacia el exterior (46,5%) disminuyen un -6,5%, Otros ingresos bajan un -11,6%. El precio del trigo promedio en el periodo es de US$ 215,85, siendo un -8,1% menor al 2023/24. El resultado neto de Adricar (en proceso de liquidación) es negativo $ -7,4 millones, la valuación patrimonial es $ 58,4 millones.
El volumen de la producción sube 1,5% interanual. Los volúmenes de ventas totales suben un 4%. Se despacha al exterior el 58,1% y aumentan 5,2% respecto al ejercicio 2023/24. En el plano local, el despacho fue un 2,5% mayor al ejercicio precedente.
Los Gastos por naturaleza dan $ 13424 millones, siendo 5,9% mayor anual. Donde: sueldos, jornales y comisiones (44,3%) bajan -0,7%. Energía, combustibles y lubricantes (16,6%) suben 23,2%. Gastos de contribución y mantenimiento (14,4%) crecen 26,8%. Las retribuciones para directores, administradores y síndicos (2,8%) bajan un -23,6%. Otros ingresos y egresos saldan $ 26,2 millones, siendo un 474,1% mayor al 2023/24 por resultado de venta de PP&E.
Los saldos financieros son negativos por $ -876,2 millones, al 3T 2023/24 estos eran un positivo de $ 2056 millones, por brecha negativa en diferencias de cambio y resultado en posición monetaria. Los préstamos dan $ 885 millones, una suba del 52,5% desde el inicio del ejercicio. La posición en moneda extranjera es positiva US$ 5,98 millones, bajando un -17,4% desde comienzo del 2024/25. El flujo de caja es $ 15119 millones, siendo -2,5% menor al ejercicio 2023/24, disminuyendo en el periodo $ -2023 millones, por flujos libres negativos.
Los resultados de la campaña 2024/25 han resultado mejor de lo esperado, pasando de una expectativa de 18,8 millones de toneladas a 19,3 millones, por condiciones inmejorables en noviembre y posicionándose entre las mejores de los últimos 20 años. De hecho, la molienda de este trimestre ha mostrado un crecimiento promedio en 7% respecto al 2023/24.
La liquidez sube de 3,73 a 4,78. La solvencia baja de 2,22 a 3,03.
El VL (actualizado) es de 15,9. La cotización es 26. La capitalización es de 65000 millones
La ganancia por acción es de 0,305.
