Foro de Rava Bursátil

martin escribió:A mi me parece bueno el post pero no coincido en que hay buenas expectativas. Su hubiese buenas expectativas tendrían un rendimiento menor al que muestran más allá que este invertida la curva.

rivas144 escribió:Cuando debuta el nuevo ipc?

Phantom escribió:Ya debutó. Lo cojieron antes de nacer....

martin escribió:Algún argumento que avale la supuesta cojida ??....

Febo escribió: De nada, hago una aclaración respecto a los bonos con CER:

El tema del CER es el siguiente: una mayor inflación (suponiendo que el CER la refleje) afecta a todos los bonos por igual. Imaginate al CER como una moneda (dólar)... si se devalúa el dólar, todos los bonos en dólares son impactados en la misma cuantía.

El tema si el CER es muy alto, lo más probable es que cambie el spread de los títulos. Es decir, que pasen de rendir CER + 15 a rendir CER + 6. Ese cambio de spread favorece a los que tienen duration más alta, como el DICP, CUAP y PARP.

Para darte una idea, para que el DICP rinda CER+6% debería valer $310 (72% más, rinde actualmente CER +12,25%) mientras que para que el NF18 rinda CER+6% debería valer 147,3 (13,74% más, rinde actualmente CER + 17,58%).

El tema es hasta qué punto va a variar el spread. Los largos serían los más beneficiados (mucho más), pero los cortos serían algo beneficiados y más seguros si el spread no cambia tanto. Como hay buenas expectativas, se da el efecto de la curva invertida.

rivas144 escribió:Cuando debuta el nuevo ipc?

Phantom escribió: Ya debutó. Lo cojieron antes de nacer....

riverplatense escribió: Qué banco? Dios mio, para llorar esa IT...

Tanque escribió:Muy bien Febo,
fue puntito para vos

Patito escribió:Que descuenta el mercado con un spread tan grande entre la deuda corp y la soberana ? Cual va a ajustar?

Febo escribió: De nada, hago una aclaración respecto a los bonos con CER:

El tema del CER es el siguiente: una mayor inflación (suponiendo que el CER la refleje) afecta a todos los bonos por igual. Imaginate al CER como una moneda (dólar)... si se devalúa el dólar, todos los bonos en dólares son impactados en la misma cuantía.

El tema si el CER es muy alto, lo más probable es que cambie el spread de los títulos. Es decir, que pasen de rendir CER + 15 a rendir CER + 6. Ese cambio de spread favorece a los que tienen duration más alta, como el DICP, CUAP y PARP.

Para darte una idea, para que el DICP rinda CER+6% debería valer $310 (72% más, rinde actualmente CER +12,25%) mientras que para que el NF18 rinda CER+6% debería valer 147,3 (13,74% más, rinde actualmente CER + 17,58%).

El tema es hasta qué punto va a variar el spread. Los largos serían los más beneficiados (mucho más), pero los cortos serían algo beneficiados y más seguros si el spread no cambia tanto. Como hay buenas expectativas, se da el efecto de la curva invertida.

DarGomJUNIN escribió:
Febo, una excelente, clara y concisa explicación sobre el asunto del futuro CER y la curva invertida en esos bonos.

rivas144 escribió:Cuando debuta el nuevo ipc?

riverplatense escribió:
Si si, te entiendo. Es que estoy muy desconfiado del nuevo índice, respecto a lo real, y si ya empieza mal en enero... Es solo mi sentimiento eh. Nada más que eso.

Che hasta cuándo va a subir el CCL mientras bajen los bonos afuera? No piensan bajar acá? El RO15 está carísimo

LEOFARIÑA escribió:Matías Barbería ‏@mbarberia 1 min
BCRA dice que vendió u$s 30 millones. Bastante alineado con estimaciones privadas (u$s 40 millones).

pd.: ahora resulta que tenes que tener una cuenta especial para depositar los dolares sino te cobran el 20 % aunque tengas una cuenta en dolares.

sab escribió: Si. Efectivamente. Trabajo en un banco, y a varios bancos se les ocurrió para controlar el retiro de los U$S Ahorro es generar tantas CA U$S Especial bloqueadas por 365 días, como compras realices. En 1 año vamos a tener por cada cliente al menos 12 CA$ U$S Especiales....