Me llegó otra vez el análisis de Allar... y es una vergüenza nuevamente... esta piba Leila no es mas bruta porque no se esfuerza...
Esto escribía al leer el informe respecto al tercer trimestre de Mirgor:
Otra vez otro pobre informe de Allaria... esta mina que les hace los informes tiene mas soberbia que neuronas... No sigo otras empresas, pero si las analizan como analizan Mirgor no entiendo como pueden ser la Sociedad de Bolsa mas grande... si alguno les puede hacer llegar mis comentarios se los voy a agradecer... el informe es una VERGÜENZA.
* Mirgor ganó $ 40,6 mln en 3q12, vs. $ 18 mln en 2q12 y $ 34,8 mln en 3q11, superando nuestra expectativa de $ 12 mln.
* Las ventas fueron de $ 1.008 mln, desde $ 1.010 mln del 2q12 y $ 1.041 mln del 3q11. Esperábamos ventas de $ 928 mln. La diferencia se debe a mayores ingresos que los proyectados en el segmento de electrónica de consumo gracias a un mejor mix de ventas.
* El EBITDA fue de $ 61,2 mln, con un margen de 6,1%. En 2q12 el EBITDA había sido de $ 38,7 mln (margen de 3,8%), mientras que en 3q11 fue de $ 56,1 mln (margen de 5,4%). Esperábamos EBITDA de $ 29 mln y 3,1% de margen.
Ventas Res. Neto margen Neto EPS P/E P/FCFE EV/EBITDA Div. Yield
$ 3.864 $ 82 2,1% $ 13,66 4,5 21,4 2,7 0,0% (Año 2012)
Esta mina es impresentable...
Ahora veamos el análisis del IV trimestre:
Mirgor ganó $ 82,6 mln en 4q12, vs. $ 40,6 mln en 3q12 y $ 34,9 mln en 4q11,
superando nuestra expectativa de $ 43,1 mln.
Ø
Las ventas fueron de $ 1.166 mln, desde $ 1.008 mln del 3q12 y $ 939 mln del 4q11.
Esperábamos ventas de $ 1.040 mln. La diferencia se debe a mayores ingresos que los proyectados en el segmento de electrónica de consumo gracias a un mejor mix de ventas y a mejores precios para su segmento automotriz.
Ø
El EBITDA fue de $ 102 mln, con un margen de 8,8%. En 3q12 el EBITDA había sido de $ 61 mln (margen de 6,1%), mientras que en 4q11 fue de $ 60,8 mln (margen de 6,5%).
Esperábamos EBITDA de $ 64,3 mln y 6,2% de margen.
Ø Incrementamos nuestras proyecciones ante la mejora en márgenes e incluimos las estimaciones de ventas de notebooks tras los acuerdos con Dell.
Ø Elevamos Nuestro target para MIRG a $ 125 por acción para fin 2013 desde $ 95 anterior, con una recomendación de Mantener. El target equivale a 1,25x BV 13E, 3,45x EBITDA 14E y 5x EPS 14E.
Actualmente Mirgor cotiza a 4,7x EPS 13E, 3,4x EBITDA 13E y 1,1x BV 13E.
IMPRESENTABLE y después algunos se enojan cuando me quejo de los "analistas"...
