AUSO Autopistas del Sol

[Chulete]

La plaza de Ausol en pausa a la espera novedades

El que espera, desespera... Mas alla de la ansiedad que todos tenemos, no perdamos de vista que en los ultimos 30 dias lleva un aumento del 16% este papel. Y si miramos desde principios de septiembre un 30%, nada mal, mientras gran parte del Merval estuvo lateralizando. Avanza parejito, señal que vamos bien...

[rojo]

La plaza de Ausol en pausa a la espera novedades

[Chulete]

CHULETE vos sabes a que acciones podria afectar si se realiza la suba de tasas en EE.UU..Las del merval...gracias.
Oest..en el 2014 tuvo un 45% ...en el 2015 65% ,,,y este hasta ahora un 235%...Corre sin dudas detras de Auso...

En realidad Oeste tuvo mas recorrido su accion este año que Auso. Mi sensacion es que Oeste ya se acomodo a lo que tendrian que ser su cotizacion,
mientras que a Auso aun le queda recorrido. Quedo claro con el comparativo del 2Q16 entre ambas, que Auso deberia
valer un 50% mas que oeste. Siguiendo esa linea de analisis que planteó Celes el mes pasado, tomando los valores actuales de esos papeles, me
da que Auso tendria que tener un Market cap de $ 4.750 palos para estar equiparada con la cotizacion de Oeste, o un precio por accion de $ 53,70.

Es decir, sin tener aun definido el tema de la renovacion de la concesion, la accion de Auso tendria que valer un 15% mas que lo que cotiza hoy para
que la proporcion del 50% se mantenga.

[rusell007]

Tene en cuenta que oeste multiplicó x más de 3 el precio de la acción en lo que va de este año. Tenes un margen de seguridad bajo a mi entender

CHULETE vos sabes a que acciones podria afectar si se realiza la suba de tasas en EE.UU..Las del merval...gracias.
Oest..en el 2014 tuvo un 45% ...en el 2015 65% ,,,y este hasta ahora un 235%...Corre sin dudas detras de Auso...

[Chulete]

Muchas Gracias...Despues de pensarlo bien,,voy por las 2 chulete..Excelente aporte,,,

Tene en cuenta que oeste multiplicó x más de 3 el precio de la acción en lo que va de este año. Tenes un margen de seguridad bajo a mi entender

[Thaieles]

Muchas Gracias...Despues de pensarlo bien,,voy por las 2 chulete..Excelente aporte,,,

La esperas en 15 a oeste?

[rusell007]

Oeste esta bien priceada y tiene la contra de operar un volumen bajo (unos $ 100 mil diarios, cuando Auso opera cerca de $ 1.600.000). En lo personal no me gustan los papeles que operan un volumen tan bajo como Oeste. Aprovecho y te comparto el analisis que hizo Celes el mes pasado entre ambas empresas:

Hasta hace un par de meses Oeste era mejor inversión. Hoy es AUSO. Oeste no tenía deuda en dolares, por lo tanto no pagaba intereses y no sufría castigos por diferencia de cambios. Auso tenía una importante deuda en dolares que terminó de cancelar hace 1 mes. Veamos algunos numeros>
Auso tiene 88 millones de capital. En el 2Q16 tuvo ventas por 461 millones. Y una capitalización bursátil de $ 3.575 millones.
Oeste tiene 160 millones de capital. En el 2Q16 tuvo ventas por 300 millones. Y una capitalización bursátil de $ 2.880 millones.
La venta en auso es 53% superior a Oeste. La capitalización es un 24% superior. Para equiparar Auso debería tener un market cap de $4.406 millones o costar un 25% mas si tomamos las ventas.
Asimismo la utilidad operativa y bruta calculada sobre ventas es mayor en Auso que en Oeste:
Auso>
Utilidad Bruta en millones: 149/461= 32,3%.
Utilidad Operativa en millones: 96/461= 20,8%
Utilidad Operativa por acción: $ 1,09. Precio 41,7. Relación: 38,25
Financiero Neto sobre ventas: -7/461= -1,48%
Oeste>
Utilidad Bruta en millones: 91/300= 30,3%
Utilidad Operativa en millones: 44/300= 14,66%
Utilidad Operativa por acción: $ 0,275. Precio 18,6. Relación: 67,63
Financiero Neto sobre ventas: 11/300= 3,6%
Si tomamos la relación entre el precio y la utilidad operativa por acción por trimestre, Oeste cuesta casi el doble que Auso.
Porque tomo la venta y no la utilidad? porque hasta hace 1 mes, el pasivo era un diferencial que castigaba los balances. Hoy están mano a mano, con una situación financiera similar. Las 2 se dedican a lo mismo, el grupo de control es el mismo. Pero la parte financiera a una le sumaba 3,6% sobre ventas y a la otra le restaba 1,5%. Esa situación desaparece.
Con cualquier ratio que utilicemos, Oeste está por lo menos un 50% mas cara que Auso. O Auso está un 50% mas barata que Oeste.

Muchas Gracias...Despues de pensarlo bien,,voy por las 2 chulete..Excelente aporte,,,

[Chulete]

Chulete como la ves a Oest,,la prima de esta..

Oeste esta bien priceada y tiene la contra de operar un volumen bajo (unos $ 100 mil diarios, cuando Auso opera cerca de $ 1.600.000). En lo personal no me gustan los papeles que operan un volumen tan bajo como Oeste. Aprovecho y te comparto el analisis que hizo Celes el mes pasado entre ambas empresas:

Hasta hace un par de meses Oeste era mejor inversión. Hoy es AUSO. Oeste no tenía deuda en dolares, por lo tanto no pagaba intereses y no sufría castigos por diferencia de cambios. Auso tenía una importante deuda en dolares que terminó de cancelar hace 1 mes. Veamos algunos numeros>
Auso tiene 88 millones de capital. En el 2Q16 tuvo ventas por 461 millones. Y una capitalización bursátil de $ 3.575 millones.
Oeste tiene 160 millones de capital. En el 2Q16 tuvo ventas por 300 millones. Y una capitalización bursátil de $ 2.880 millones.
La venta en auso es 53% superior a Oeste. La capitalización es un 24% superior. Para equiparar Auso debería tener un market cap de $4.406 millones o costar un 25% mas si tomamos las ventas.
Asimismo la utilidad operativa y bruta calculada sobre ventas es mayor en Auso que en Oeste:
Auso>
Utilidad Bruta en millones: 149/461= 32,3%.
Utilidad Operativa en millones: 96/461= 20,8%
Utilidad Operativa por acción: $ 1,09. Precio 41,7. Relación: 38,25
Financiero Neto sobre ventas: -7/461= -1,48%
Oeste>
Utilidad Bruta en millones: 91/300= 30,3%
Utilidad Operativa en millones: 44/300= 14,66%
Utilidad Operativa por acción: $ 0,275. Precio 18,6. Relación: 67,63
Financiero Neto sobre ventas: 11/300= 3,6%
Si tomamos la relación entre el precio y la utilidad operativa por acción por trimestre, Oeste cuesta casi el doble que Auso.
Porque tomo la venta y no la utilidad? porque hasta hace 1 mes, el pasivo era un diferencial que castigaba los balances. Hoy están mano a mano, con una situación financiera similar. Las 2 se dedican a lo mismo, el grupo de control es el mismo. Pero la parte financiera a una le sumaba 3,6% sobre ventas y a la otra le restaba 1,5%. Esa situación desaparece.
Con cualquier ratio que utilicemos, Oeste está por lo menos un 50% mas cara que Auso. O Auso está un 50% mas barata que Oeste.

[rusell007]

Buscas ahorrarte un 6% cuando el papel podria tener un upside del orden del 30%? Con las perspectivas que tiene por delante, es dificil que la encuentres en esos valores...

Chulete como la ves a Oest,,la prima de esta..

[rusell007]

Buscas ahorrarte un 6% cuando el papel podria tener un upside del orden del 30%? Con las perspectivas que tiene por delante, es dificil que la encuentres en esos valores...

ok chulete..gracias,

[Chulete]

Una correcion hacia abajo por 5 minutos no vendria mal,,,asi las compro,,,la espera es dura,,me tiene 5 horas pegado al monitor,,,paciencia..cerca de 43 ok Ausito..

Buscas ahorrarte un 6% cuando el papel podria tener un upside del orden del 30%? Con las perspectivas que tiene por delante, es dificil que la encuentres en esos valores...

[Gusbull]

43? olvidate paga 46 q va a 60 en el corto

[rusell007]

Una correcion hacia abajo por 5 minutos no vendria mal,,,asi las compro,,,la espera es dura,,me tiene 5 horas pegado al monitor,,,paciencia..cerca de 43 ok Ausito..

[Chulete]

Tranquilos muchachos, aumento un 25% el último mes. Y eso que todavia no pasamos al carril rápido...

[silverado]