sebara escribió:CADO – CARLOS CASADO S.A.
Fabricación de Extracto de Quebracho y Explotación de Montes y Estancias.
Buen primer semestre a nivel números de la empresa, con una ganancia acumulada de 456,25 millones de pesos que es muchísimo más que los 13,71 millones del acumulado del 2017. Esto se debe principalmente a las ventas, a la reclasificación por disposición en el negocio en el extranjero, resultados de inversiones permanentes, etc. Además del gran crecimiento de Casado Agropecuaria Paraguay S.A.
Los ingresos por ventas dieron 132,81 millones de pesos que es un 163% de incremento al acumulado del año precedente, teniendo la venta de soja como dominante, con un incremento del 160% (forma parte del 88,1% de las ventas), pero el maíz paso de prácticamente cero ingreso a 14,32 millones de pesos, la hacienda sin embargo bajó de 5,11 millones de pesos a 1,42 millones de pesos (el 1,2% de la venta total). Por ingresos por producción tenemos un incremento del 115,2%
En costos en ventas tenemos un incremento del 124% y forma parte del 88% de las ventas totales, el año pasado era 4% mayor que la venta total. Los costos de producción se incrementaron un 80% y es un 40% del ingreso por producción (el año pasado fue del 47,3% del ingreso de producción)
En volúmenes de cosecha tenemos un aumento del 8,6% con respecto a la zafra anterior en hectáreas y las toneladas generadas se incrementaron un 17,3%. El maíz en toneladas generadas subió un 15,7%.
Un rubro de alta trascendencia en el resultado final fueron los 313,68 millones de diferencias de conversión de asociadas a la participación de Cresca S.A., esto se reclasificó por disposición de negocios en el extranjero en la cuenta de resultados.
Por reclasificación de los negocios en el extranjero, por resultados de cambio en el valor razonable y resultados de inversiones permanente, en el primer semestre del 2018 arrojó un positivo de 491,45 millones de pesos, el año pasado no se imputo nada en estos rubros.
Los gastos generales se incrementaron un 89,6%, dentro de este rubro los costos laborales (donde se incluyen sueldos, remuneraciones del directorio y consejo de vigilancia y honorarios por servicio) arrojaron 9,82 millones que es un incremento del 116% con respecto al mismo periodo del 2017.Los resultados financieros dieron 48,24 millones de pesos, el año pasado dio un negativo de -15,36 millones de pesos, a pesar que se pagaron por intereses -106,8 millones de pesos por Cresca S.A, el año pasado se cobraron 5,34 millones de pesos.
Como hecho posterior, se ha aplicado un ajuste por inflación, a comienzos de julio por los ejercicios que finalicen a partir del primero de julio del 2018 (rige a partir del tercer trimestre), la decisión por el consejo profesional de Ciencias Economicas, surge del análisis sobre los índices de precios disponibles, los cuales superan el 100% de tasa acumulada en los últimos 3 años.
La liquidez dio 2,67, el año pasado dio 3,7. Porque el rubro otros créditos poseía Deudores Varios por 205,55 millones, que fue saldada por el préstamo a Puerta Segura S.A. La solvencia dio 8,27, el año pasado arrojó 5,4.
El VL es de 10,32. La Cotización hoy es de 9,4
La ganancia por acción fue de 3,7. El Per proyectado es 1,27 años
Gracias por la info. Estamos frente a una acción que por su baja liquidez cotiza ya un 10% debajo del valor de libros. No obstante decir que tiene un PER proyectado de 1,27 induce a error pues la mayoría del resultado se ha originado por la devaluación en Argentina y no es fruto de la actividad operativa de la empresa. Es por ello que no seria correcto evaluar los ingresos futuros de la empresa (y su PER) suponiendo que todos los trimestres tendrá una ganancia extraordinaria...
Como inversión a largo plazo se ve muy bien. Ahora en el corto plazo no esperes un comportamiento explosivo pues no hay liquidez para eso en esta acción.
