AUSO Autopistas del Sol

[Budano]

Nomchulete, es la,utilidad de este semestre multiplicada por dos.
Da 300, y para un precio de 150 , recuperas el valor de la empresa en 44 años.
La ultildad de 2016 no tiene nada que ver.

[INFO-TRADER]

Hola a todos, les dejo un grafico
https://twitter.com/TRADERGROUPS/status ... 4382485510

[Chulete]

Con estos números a 150 vale 13300 millones, ganando 300.

El price earning es 13300/300 = 44 años.

Un disparate.

Necesita que pronto le saquen el RAE.

Me cuesta seguir las cuentas que haces. Tomas un precio un 50% mayor al actual con la utilidad del 2016...

[rusell007]

Ok gracias por sacarme la duda.

[Chulete]

[quote="rusell007"][/quote]

Justamente lo que pretende evitar el nuevo contrato es depender de los gobiernos de turno, los que le generaron el perjuicio económico que dio lugar al inclumplimiento contractual que terminó en un juicio.

Las razones de las permanentes demoras en el anuncio del nuevo contrato es porque implica un fuerte beneficio para la concesión en términos de autonomía tarifaria, atada a un índice creíble y no a las pretensiones políticas del momento. Saludos

[rusell007]

[quote="Chulete"]
Chulete una pregunta.
Ponele ponele ok.
Es una suposicion...solo eso.
Ponele que en el 2019 el presidente sea massa u otro peronista,,No cambiemos.
Puede el nuevo gobierno no darle aumentos al peaje como estaria estipulado en el nuevo contrato que saldra en algun momento.
Seria ingresar en un nuevo juicio en el ciadi por incumplimiento de pautas del contrato.
Eso puede volver a suceder como sucedio en el gobierno anterior-

[Budano]

Con estos números a 150 vale 13300 millones, ganando 300.

El price earning es 13300/300 = 44 años.

Un disparate.

Necesita que pronto le saquen el RAE.

[ardetroya]

at de auso aca https://bullvsbeartrade.blogspot.com.ar/

[PELADOMERVAL]

chulete con esos nros 150es barata

mamitaaa

[Budano]

Ausol ganó 75 millones, en línea con lo esperado, eso es lo mismo que el primer Q.
Eso , en términos reales es menos , y apenas más que el año pasado.
No hubo nada raro, inclusive se benefició con 15 millones antes de impuestos en lo financiero por activos.
La ganancia operativa fue solo 6% más que en el mismo trimestre del año pasado, es decir un 18% más baja en términos reales.
Los gastos de repavimentación no harán más que aumentar,,pari pasu la inflación.
Debo decir que no sufrió baja de transisto , a pesar del aumento fuerte de peaje, eso la ayudo.

Oeste tuvo 6% de baja interanual de tránsito.
En abril, 9,1%, en mayo casi el 6%, y en junio 2,8%.
Esto le redujo las ganancias a cerca de 88 millones , ya que la privó de 25 millones de facturación aproximadamente.
Es evidente que el próximo , ya tendrá tráfico normal, es lo que siempre pasa cuando suben fuerte los peajes.

Eso indica también, que Ausol , proporcionalmente , está más saturada de tránsito que Oeste, por eso casi no registró baja de pasantes.

Oeste como he dicho gana más, un 18% más en este trimestre (en los próximos la diferencia será bastante mayor) que Ausol.
El trimestre pasado habían ganado lo mismo.

Ausol , por bolsa, vale 8700 millones, y Oeste 5000 millones con una caja neta de 535 millones, es decir que neta de caja vale 4465 millones.

Oeste se dispone a pagarnos dividendos anticipados , ya que lleva 162 millones de ganancia, y tiene más de tres veces eso, en caja.

Oeste tiene un desempeño superior porque tiene menos RAE, pero tiene mucho todavía, tanto, que se pueden estimar 1200 millones anuales de ganancia neta a costo de vida base junio.

Ausol tiene más RAE.

Puede que se lo bajen algo como a Oeste a fin de enero.

Estimó que no se lo bajaron porque Oeste había cumplido mejor que Ausol sus compromisos de concesión.
No se me ocurre otra razón, y tiene lógica porque Oeste siempre dispuso de más caja en la concesión.

Obviamente Ausol ganara mucho más cuando formalicen, tal como apunte en Oeste, pero esto en la Argentina, demora tiempos
Difíciles de asegurar.

Dado lo expuesto , Ausol baja a 45, o Oeste sube a 65.

Por lo tanto, y considerando que en Oeste se obtiene la liquidez, con dividendos jugosos todos los,años desde hace 6 años más o menos, corresponde :

Vender Ausol y comprar Oeste, o si quieren, vender Ausol.

El peligro de esperar y esperar, está.

[Wan Chan Kein]

ok, pero es un monto que pagaria el nuevo concecionario a entrar? el estado?

supongo que al finalizar la concesion igual la empresa tendria mas oportunidades que otras que quisieran "arrebatarle" la concesion.

gracias

[Chulete]

pregunta para los que saben de esta empresa.
cómo se liquida la empresa el dia que venza la concesion? digo, porque si entra otra concecionaria le tiene que comprar los activos que son propios de auso? las deudas y los creditos es obvio, pero el resto? alguien sabe?

porque supongamos que cobro los dividendos por 12 años, pero el valor de la accion deberia ir bajando porque no tiene tanto patrimonio neto como para que en la liquidacion final (el dia que venza la nueva concesion) te paguen lo que vale hoy por ejemplo


muy agradecido por la info que puedan brindarme

Se establece en el contrato ese monto.

[Wan Chan Kein]

pregunta para los que saben de esta empresa.
cómo se liquida la empresa el dia que venza la concesion? digo, porque si entra otra concecionaria le tiene que comprar los activos que son propios de auso? las deudas y los creditos es obvio, pero el resto? alguien sabe?

porque supongamos que cobro los dividendos por 12 años, pero el valor de la accion deberia ir bajando porque no tiene tanto patrimonio neto como para que en la liquidacion final (el dia que venza la nueva concesion) te paguen lo que vale hoy por ejemplo


muy agradecido por la info que puedan brindarme

[Chulete]

ajajajaa

ahora cuando le saquen el rae,,,podemos hablar de 140 palso pro trirmestre comoodamente no?

Mis estimaciones sin RAE, teniendo en cuenta el ingreso por alquileres, contemplo unos $ 250 millones por trimestre de utilidad, compuesto por:

36M de vehiculos pagantes x $ 35 promedio de tarifa neta estimada sin RAE = $ 1.260 millones
30 millones de alquileres
Ingreso trimestral estimado concesion: $ 1.290 millones
La mejora en el FCF generara mayores ingresos financieros, estimando una utilidad neta del 20% (que es algo mayor a la del año pasado y bastante inferior a la que obtiene Abertis en Chile por ejemplo), lo que nos da unos $ 258 millones por trimestre o entre $ 11-12 por accion al cabo de 12 meses.

Cuando se comunique el nuevo contrato ajustaremos las estimaciones, sabiendo cuanto debera invertir la concesion por año en obras y cual sera el nuevo plazo para amortizarla.

[rusell007]

Ahh me olvidaba.
Y porque no se firmo aun lo de oeste y solo aumento en forma anticipada su cotizacion.
La cual llego hasta mas de $40 y varios quedaron atrapados ahi en esos valores.
No se firma porque necesita la aprobacion tambien de auso aunque sean ambas de benetton-
Ya que ambas llevan el juicio en el ciadi...No sirve que firme solo una...Tienen que firmar que dejan de lado el juicio AMBAS.