TXAR Ternium Argentina (ex ERAR)

[PELADOMERVAL]

allaria dando erar

no falla

[POTENCIADO2017]

LA MOMIA SE MOJO OTRA VEz..AL.SARCOFAGO OTRA VEZ ....DE TERROR ESTE PAPEL....Y LA RECOMIENDAN

[Vladimir]

Te felicito loco. Impecable.
No se que carajo pasa que la empresa no resulta "financieramente" atractiva para los que tienen la posibilidad de comprarla a traves de sus acciones, pero teniendo otros galpones que cotizan varios multiplos su VL, da la esperanza que el precio se acerque a su valor en algun momento.

Agrego una cosa mas. Si en mayo, cuando entremos definitivamente a emergentes seguimos en estos precios, no entiendo mas nada. Que mejor ganga puede haber en el mercado para los fondos que comprar aca?

[Vladimir]

Te felicito loco. Impecable.
No se que carajo pasa que la empresa no resulta "financieramente" atractiva para los que tienen la posibilidad de comprarla a traves de sus acciones, pero teniendo otros galpones que cotizan varios multiplos su VL, da la esperanza que el precio se acerque a su valor en algun momento.

No tienen nada que ver las revaluaciones de sus tenencias en Mexico y Brasil con su PER.

Pero la cuenta es bastante sencilla , conservadora y hasta pesimista , para hablar de un PER de 2,5.

Look and see.

Con 3035 millones de pesos tenemos un P/E de 5,93, que NO se debe anualizar como se verá a continuación.

La empresa registró una ganancia antes de impuestos en la argentina de 1002 millones de pesos.
El impuesto a las ganancias fue el 58% (que debe ser 30% y se compensará al final del ejercicio), y la ganancia neta en argentina 420 millones de pesos , habiendo facturado 17000 millones de pesos en el trimestre.
La empresa factura , prácticamente el 100% en dólares.
El dólar promedio fue 31,5 en el trimestre pasado.
La ganancia operativa fue 5700 millones de pesos.
La pérdida financiera fue 4700 millones, debido a que el dólar subió de 28,8 a 41,25 desde el 30 de junio al 30 de setiembre, y tuvo una posición financiera neta negativa en usd cercana a 300 musd, lo que le evita pagar sobre impuesto a las ganancias sobre la ganancia operativa.

En el cuarto trimestre está vendiendo con un dólar de 38, es decir 20,6% más alto, lo que determina una facturación local de 20500 millones para iguales ventas físicas, o sea 3500 millones más.
Considerando que los inventarios sufren un aumento de costos por el mayor dólar , habrá también una parcial suba de costos operativos por el dólar, y una menor suba de costos locales ocasionada por la inflación local, en conjunto será menor al 20,6%.
En cuanto al dólar, de mantenerse el 31/12 debajo de 41,25 , determinará un costo financiero insignificante o positivo.

Así, con una ganancia operativa 20% más alta ( hipótesis pesimista) , de 6800 millones de pesos, impuesto a las ganancias del 30% , quedará una ganancia neta de 4750 millones, sin Mexico y Brasil.

Mexico y Brasil entregaron 2620 millones en el trimestre pasado con un dólar promedio de 31,5.
La misma ganancia con el dólar promedio de este trimestre es un 20% mayor , 3144 millones de pesos.

Sumando : 4750 + 3144 = 7894 millones.

Aplicando regla de tres (SIMPLE)

Si 3035 millones es 5,93 años.
7894 .....es : 2,27 años de P/E.

Podrá variar algo dependiendo del dólar a fin de año, de las fluctuaciones de ganancias de Mexico y Brasil, de los intereses de la deuda, de alguna baja adicional en ventas físicas, en fin cosas menores.

Ahora bien, esta estimación está hecha con unas ventas físicas que el año pasado eran 15% mayores, y que pueden ser aún algo menores ahora.

De modo que tiene un margen considerable para mejorar estos números, debiendo además notar que las exportaciones ya comienzan a pesar, pasando del 5,9% del total el año pasado a un 12,4% en el tercer trimestre de este año.

[sebara]

TXAR – TERNIUM ARGENTINA S.A.

Promoción, Construcción y Explotación de Plantas Siderúrgicas. Elaboración y Comercialización de Acero, Hierro, Materias Primas y Productos Siderúrgicos.

Un buen resultado en este tercer trimestre del 2018 acumulando en el ejercicio 6024,7 millones de pesos, y este trimestre puntualmente alcanzó un neto de 3034,5 millones de pesos (¡más de la mitad!) con respecto al acumulado del 2017, el incremento fue del 27,6% y al mismo trimestre el aumentó un 88,6%.


Las ventas totales acumulan 43285 millones de pesos y se incrementaron en un 58,1% respecto al nivel del mismo periodo del 2017, principalmente por la devaluación y el aumento, en dólares, del precio del acero. El EBITDA acumulado alcanza el 27,6%, el año pasado estaba en 16,8%.
El costo de ventas fue de 27614,3 millones de pesos y subió un 35,3% en el interanual.
Los despachos en toneladas si bien en el acumulado interanual, están un 1,83% (1833,3 mil toneladas), en este trimestre bajaron -10,4% producto de menos consumo interno. Por otro lado las exportaciones (forman el 9,8% de los despachos totales) acumulan una suba interanual del 49% y en el trimestre se exportaron 88,6, los productos semielaborados no se exportaban el año pasado. El 68% se exporta a Sudamerica y el Caribe.
Los resultados de inversiones en sociedades, dieron un total de 5607 millones de pesos, un incremento del 106,2%, principalmente por el resultado de la inversión de Ternium México donde se tiene un 28,7% del paquete accionario.

Los gastos operativos, de comercialización aumentaron un 49%. Se destaca el aumento de fletes y acarreos por un incremento del 55,6%, los costos laborales, por su parte se incrementaron un 40,9%.

Los resultados financieros netos, que dieron la nota en el resultado final sufrieron un negativo de -9662 millones en el acumulado, contra -1100 millones de pesos del año pasado. La diferencia de cambio fue de -6416,15 millones de pesos, el año pasado la misma estuvo en el orden de -521,6 millones de pesos. En menor medida los intereses pagados aumentaron un 38,15%.

Las perspectivas de la empresa expresan su apatia en la volatilidad en el mercado financiero, incidiendo de manera negativa en el ritmo de producción industrial, por lo que la reducción del despacho de acero seguirá el camino descendente en el último trimestre del 2018, aunque se espera que el margen operativo se mantenga en niveles elevados dado que el costo por tonelada aún no reflejará los mayores costos de los insumos importados, afectados por la depreciación de la moneda.

La liquidez fue de 1,27 a 1,30 y la solvencia subió de 2,22 a 2,83

El Vl es de 15,59. La cotización es de 15,9

La ganancia por acción acumulada es de 1,33. El PER proyectado es de 8,94 años.

[sebara]

No tienen nada que ver las revaluaciones de sus tenencias en Mexico y Brasil con su PER.

Pero la cuenta es bastante sencilla , conservadora y hasta pesimista , para hablar de un PER de 2,5.

Look and see.

Con 3035 millones de pesos tenemos un P/E de 5,93, que NO se debe anualizar como se verá a continuación.

La empresa registró una ganancia antes de impuestos en la argentina de 1002 millones de pesos.
El impuesto a las ganancias fue el 58% (que debe ser 30% y se compensará al final del ejercicio), y la ganancia neta en argentina 420 millones de pesos , habiendo facturado 17000 millones de pesos en el trimestre.
La empresa factura , prácticamente el 100% en dólares.
El dólar promedio fue 31,5 en el trimestre pasado.
La ganancia operativa fue 5700 millones de pesos.
La pérdida financiera fue 4700 millones, debido a que el dólar subió de 28,8 a 41,25 desde el 30 de junio al 30 de setiembre, y tuvo una posición financiera neta negativa en usd cercana a 300 musd, lo que le evita pagar sobre impuesto a las ganancias sobre la ganancia operativa.

En el cuarto trimestre está vendiendo con un dólar de 38, es decir 20,6% más alto, lo que determina una facturación local de 20500 millones para iguales ventas físicas, o sea 3500 millones más.
Considerando que los inventarios sufren un aumento de costos por el mayor dólar , habrá también una parcial suba de costos operativos por el dólar, y una menor suba de costos locales ocasionada por la inflación local, en conjunto será menor al 20,6%.
En cuanto al dólar, de mantenerse el 31/12 debajo de 41,25 , determinará un costo financiero insignificante o positivo.

Así, con una ganancia operativa 20% más alta ( hipótesis pesimista) , de 6800 millones de pesos, impuesto a las ganancias del 30% , quedará una ganancia neta de 4750 millones, sin Mexico y Brasil.

Mexico y Brasil entregaron 2620 millones en el trimestre pasado con un dólar promedio de 31,5.
La misma ganancia con el dólar promedio de este trimestre es un 20% mayor , 3144 millones de pesos.

Sumando : 4750 + 3144 = 7894 millones.

Aplicando regla de tres (SIMPLE)

Si 3035 millones es 5,93 años.
7894 .....es : 2,27 años de P/E.

Podrá variar algo dependiendo del dólar a fin de año, de las fluctuaciones de ganancias de Mexico y Brasil, de los intereses de la deuda, de alguna baja adicional en ventas físicas, en fin cosas menores.

Ahora bien, esta estimación está hecha con unas ventas físicas que el año pasado eran 15% mayores, y que pueden ser aún algo menores ahora.

De modo que tiene un margen considerable para mejorar estos números, debiendo además notar que las exportaciones ya comienzan a pesar, pasando del 5,9% del total el año pasado a un 12,4% en el tercer trimestre de este año.

Genial Alzamer. Ahora coloco el balance. México la está rompiendo

[Ferelite]

El año pasado pago 0.016 usd por accion ($ 0.3321) no 0.16 usd
Estimo que este año deberian pagar algo mas. Quizas 0.03 usd? o algo por el estilo ($ 1 por accion) - 6% sobre precio. Veremos.
El ultimo trimestral deberia ser el mejor del año al no tener la perdida de TC por las deudas en usd.

es asi como indica pago 0.016 usd.

Realmente si paga cercano a un peso, es un muy lindo numero

[Leviathan]

Por los numeros que se manejaron en este trimestral, alguien me puede indicar que dividendos estiman, se que falta el 4 trimestre.

considerando que pago 0,16 usd el año anterior. a eso por el un dolar de 38 = 0.60 ctos ARS????

El año pasado pago 0.016 usd por accion ($ 0.3321) no 0.16 usd
Estimo que este año deberian pagar algo mas. Quizas 0.03 usd? o algo por el estilo ($ 1 por accion) - 6% sobre precio. Veremos.
El ultimo trimestral deberia ser el mejor del año al no tener la perdida de TC por las deudas en usd.

[alzamer]

Por los numeros que se manejaron en este trimestral, alguien me puede indicar que dividendos estiman, se que falta el 4 trimestre.

considerando que pago 0,16 usd el año anterior. a eso por el un dolar de 38 = 0.60 ctos ARS????

Esos 16 cvs de dolar corresponden a un año de ganancias mucho menores y en los que Txar no había cobrado importantes dividendos de Tx México, como , si, lo hizo este año.

Es imposible estimar con precisión razonable un dividendo para el ejercicio 2018.

Solo puede estimarse que será bastante mayor en usd, cosa que , además, debería venirle muy bien a TX , ya que tiene una importante deuda.

[timbero]

Nos aseguramos a ver si no confundieron TXAR con TX. No nos olvidemos que la Argentina está llena de argentinos

[Nacho21]

Atento al balance excelente que tuvo, estos precios son verdaderamente irrisorios. TX con balances excelentes también
No se comprende cómo no despega aún!!!

Allaria Ledesma sacó ayer un informe , por el que le dan a TXAR un target para 2019 de $ 39 .- Es decir que tomando en cuenta los valores actuales estiman una suba de 143% .- Espero se de!!!!

[Ferelite]

Por los numeros que se manejaron en este trimestral, alguien me puede indicar que dividendos estiman, se que falta el 4 trimestre.

considerando que pago 0,16 usd el año anterior. a eso por el un dolar de 38 = 0.60 ctos ARS????

[alzamer]

No tiene PE de 2.5, salvo que estés tomando revaluaciones non-cash que vienen de México como parte de las ganancias. No sé que habrá mirado rafa.

Que está barata y es una de las mejores empresas del Merval, estoy de acuerdo. Para ganar tal vez más de un 10% anual entre dividendos y el crecimiento que viene de México, arriesgando bastante poco la verdad. Ahora, esperar una voladura con lotes... no creo que sea buena idea.

No tienen nada que ver las revaluaciones de sus tenencias en Mexico y Brasil con su PER.

Pero la cuenta es bastante sencilla , conservadora y hasta pesimista , para hablar de un PER de 2,5.

Look and see.

Con 3035 millones de pesos tenemos un P/E de 5,93, que NO se debe anualizar como se verá a continuación.

La empresa registró una ganancia antes de impuestos en la argentina de 1002 millones de pesos.
El impuesto a las ganancias fue el 58% (que debe ser 30% y se compensará al final del ejercicio), y la ganancia neta en argentina 420 millones de pesos , habiendo facturado 17000 millones de pesos en el trimestre.
La empresa factura , prácticamente el 100% en dólares.
El dólar promedio fue 31,5 en el trimestre pasado.
La ganancia operativa fue 5700 millones de pesos.
La pérdida financiera fue 4700 millones, debido a que el dólar subió de 28,8 a 41,25 desde el 30 de junio al 30 de setiembre, y tuvo una posición financiera neta negativa en usd cercana a 300 musd, lo que le evita pagar sobre impuesto a las ganancias sobre la ganancia operativa.

En el cuarto trimestre está vendiendo con un dólar de 38, es decir 20,6% más alto, lo que determina una facturación local de 20500 millones para iguales ventas físicas, o sea 3500 millones más.
Considerando que los inventarios sufren un aumento de costos por el mayor dólar , habrá también una parcial suba de costos operativos por el dólar, y una menor suba de costos locales ocasionada por la inflación local, en conjunto será menor al 20,6%.
En cuanto al dólar, de mantenerse el 31/12 debajo de 41,25 , determinará un costo financiero insignificante o positivo.

Así, con una ganancia operativa 20% más alta ( hipótesis pesimista) , de 6800 millones de pesos, impuesto a las ganancias del 30% , quedará una ganancia neta de 4750 millones, sin Mexico y Brasil.

Mexico y Brasil entregaron 2620 millones en el trimestre pasado con un dólar promedio de 31,5.
La misma ganancia con el dólar promedio de este trimestre es un 20% mayor , 3144 millones de pesos.

Sumando : 4750 + 3144 = 7894 millones.

Aplicando regla de tres (SIMPLE)

Si 3035 millones es 5,93 años.
7894 .....es : 2,27 años de P/E.

Podrá variar algo dependiendo del dólar a fin de año, de las fluctuaciones de ganancias de Mexico y Brasil, de los intereses de la deuda, de alguna baja adicional en ventas físicas, en fin cosas menores.

Ahora bien, esta estimación está hecha con unas ventas físicas que el año pasado eran 15% mayores, y que pueden ser aún algo menores ahora.

De modo que tiene un margen considerable para mejorar estos números, debiendo además notar que las exportaciones ya comienzan a pesar, pasando del 5,9% del total el año pasado a un 12,4% en el tercer trimestre de este año.

[rafa]

Una aclaración, yo no dije que el PER sea 2,50, anualizando el ultimo Q esta en 6 años.

[danyf]

Después de varios días, recién hoy actualizaron la página de TXAR en Rava

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