Foro de Rava Bursátil

alzamer escribió:No, las leliqs son como emision, porque son a 3,5 dias, es lo mismo que plata.
No hicieron nada por dos motivos, incompetencia y usura.

La base en dic 15 era 500 mil millones.
Las lebac eran 300, pero la parte que era como moneda era 100, el resto era largo, no era moneda.
La moneda era entonces 600 mil millones, el dolar era 14, o sea la masa de moneda local era 43 mil millones de dolares y no habia hiper, y si habia inflacion porque se emitia para el tesoro y por las lebac, pero era 35%, no era hiper. Hiper es 30% por mes para arriba, y se necesita combustible recurrente.

Ahora la moneda (base mas leliq mas pases) es 2,6 billones.
El dolar, 64 , ahora que bajo, y la cantidad de moneda SUMANDO LAS LELIQ es 2,6/64= 40 mil millones, que son 37 mil de dic 2015, por la infalcion americana. Hay menos moneda.

Las leliq , lo unico que hacen es emision y recesion.

Si matas los intereses de las leliq, matas el cuasifiscal que es como moneda que se fabrica todos los días, y se acabo, sube 10 pesos el dolar , y fin, porque el no hay déficit fiscal primario como en 2015.

Solo que hay que hacerlo con cuidado.

En setiembre 18 , lo podían haber hecho aun mucho mas facil, tenian mas dolares, pero se metieron a emitir al 100% anual en leliq, y ahora están al 123%, habiendo vendido una parva de dolares del FMI.
No matas las leliq, tenes hiper, hay que matarlas, y se puede, pero a los bancos , en el corto plazo NO LES CONVIENE, prefieren seguir reventando empresas y cobrar un spread usurario con la complicidad del BCRA y el FMI.

Para mi tambien tienen que matarla, es una locura lo que estan haciendo. Deberian bajar el gasto y pagar la deuda con superávit y desarmar leliqs vendiendo reservas. Pero no lo van hacer, no quieren bajar el gasto. Para mi con la demanda de dinero cayendo el riesgo de hiper es muy alto.
Pero bueno volaremos por los aires y tendremos que hacer las reformas por las malas.

monfe escribió:Tenes 5 años de emision acumulada en leliqs, las usaban para justamente esterilizar la emision. Si las largas de una te vas a la hiper, la unica forma de no ir es vender USD para absorber o bien confiscar con un plan bonex.
Si no ya la hubieran echo, no hay salida facil de aca, todo tiene un costo.

No, las leliqs son como emision, porque son a 3,5 dias, es lo mismo que plata.
No hicieron nada por dos motivos, incompetencia y usura.

La base en dic 15 era 500 mil millones.
Las lebac eran 300, pero la parte que era como moneda era 100, el resto era largo, no era moneda.
La moneda era entonces 600 mil millones, el dolar era 14, o sea la masa de moneda local era 43 mil millones de dolares y no habia hiper, y si habia inflacion porque se emitia para el tesoro y por las lebac, pero era 35%, no era hiper. Hiper es 30% por mes para arriba, y se necesita combustible recurrente.

Ahora la moneda (base mas leliq mas pases) es 2,6 billones.
El dolar, 64 , ahora que bajo, y la cantidad de moneda SUMANDO LAS LELIQ es 2,6/64= 40 mil millones, que son 37 mil de dic 2015, por la infalcion americana. Hay menos moneda.

Las leliq , lo unico que hacen es emision y recesion.

Si matas los intereses de las leliq, matas el cuasifiscal que es como moneda que se fabrica todos los días, y se acabo, sube 10 pesos el dolar , y fin, porque el no hay déficit fiscal primario como en 2015.

Solo que hay que hacerlo con cuidado.

En setiembre 18 , lo podían haber hecho aun mucho mas facil, tenian mas dolares, pero se metieron a emitir al 100% anual en leliq, y ahora están al 123%, habiendo vendido una parva de dolares del FMI.
No matas las leliq, tenes hiper, hay que matarlas, y se puede, pero a los bancos , en el corto plazo NO LES CONVIENE, prefieren seguir reventando empresas y cobrar un spread usurario con la complicidad del BCRA y el FMI.

Viruela escribió:Cual sería la posición que menos te afectaría este quilombo?
Dólar billete? Por las que digan que esta todo descontado para mi en octubre con el voto sobre la mesa vuelve a los valores del 12/08 el merval.
Yo estoy comprado 100 % en riesgo argentino. Y no se que hacer ?

Ojala supiera, calculo que un % en dolar billete, otro % meterle acciones que exportan o no estan expuestas tanto a riesgo arg, como txar, capaz un bono es buen negocio. Osea esta todo tan barato que la oportunidad es cierta, puede estar mas barato seguro, realmente el que tiene la bola de cristal se forra. El mayor riesgo son los bancos. Lo que no se es si el mercado desconto el quilombo o no, tampoco cual es le piso de Txar en en usd. Un cedear por si se va al CCL.
Ahora yo me guardo mis txar, algo de ypf, y bueno se cae mas en usd la aguantare, la japi grande ya me la comi. Para mi por lo menos fue un pesimo año, pero bueno espero a que cuando pase todo esto, podamos verla en 1,50 en USD, capaz lleve un par de años mas, pero bueno el daño ya esta echo, ahora la volatilidad va a ser grande sin duda.

monfe escribió:Tenes 5 años de emision acumulada en leliqs, las usaban para justamente esterilizar la emision. Si las largas de una te vas a la hiper, la unica forma de no ir es vender USD para absorber o bien confiscar con un plan bonex.
Si no ya la hubieran echo, no hay salida facil de aca, todo tiene un costo.

Cual sería la posición que menos te afectaría este quilombo?
Dólar billete? Por las que digan que esta todo descontado para mi en octubre con el voto sobre la mesa vuelve a los valores del 12/08 el merval.
Yo estoy comprado 100 % en riesgo argentino. Y no se que hacer ?

alzamer escribió:Baja el MEP, sube algo en pesos TXAR.
En resumen sube 3% en dolares..... as usual.

PD: las hiper son con recurrencia de emision.

Tenes 5 años de emision acumulada en leliqs, las usaban para justamente esterilizar la emision. Si las largas de una te vas a la hiper, la unica forma de no ir es vender USD para absorber o bien confiscar con un plan bonex.
Si no ya la hubieran echo, no hay salida facil de aca, todo tiene un costo.

Baja el MEP, sube algo en pesos TXAR.
En resumen sube 3% en dolares..... as usual.

PD: las hiper son con recurrencia de emision.

alzamer escribió:No es hiper, la hiper ocurre con fabricacion recurrente de moneda, y es lo que se hizo desde dic 15.

Esto es al reves, es inflacion cero.

Yo lo veo asi, bajas las tasas, los pesos de las leliqs se van al dolar o a bienes, tenes una hiper, si despues no emitis mas en algun momento se estabilizan los precios. Ahora no creo que los politicos tengan la disciplina fiscal de no emitir mas.

monfe escribió:Eso es sincerar, ir a la hiper y arrancar de vuelta, capaz sea la unica. No creo que la economia absorba todo esos pesos, es hiper.

No es hiper, la hiper ocurre con fabricacion recurrente de moneda, y es lo que se hizo desde dic 15.

Esto es al reves, es inflacion cero.

alzamer escribió:Podes hacer asi , pero no hay formulas magicas a priori. Vas midiendo las reacciones, es decir como se reduce el pánico.

Hoy los bancos tienen pasivos con tasa por los PF privados por 1,2 billones.
Los activos son:
Las leliq mas pases son 1,25 billones aprox. con una tasa 40% efeva anual arriba de los PF.
Los prestamos son 1,55 billones, idem la tasa.
un escandalo de usura (BCRA -BANCOS)

El problema es que esos 1,25 billones son un subsidio del BCRA al sistema financiero por 1,5 billones anuales, porque la tasas efva anual de las leliq es 125%.

Se debe bajar muy rapidamente , y en escalera la tasa, y prohibir que los bancos cancelen mas del 25% de las leliq cada dia.

Considerando los prestamos totales y los pasivos , lo pueden hacer, poco a poco.
Con alguna suba adicional del dolar, los esportadores te taparan de dolares como en 2002.
Se recrea una dinamica inversa a la de estos años.

El punto final es , CERO LELIQ, CERO SUBSIDIO, tasas privadas bajisimas, expansion del credito, cero expansion monetaria porque la economia necesita de esos pesos para transaccionar.

el problema fiscal actual es el cuasifiscal, ya que el resultado primario es casi cero, y estamos en default del tesoro.

Eso es sincerar, ir a la hiper y arrancar de vuelta, capaz sea la unica. No creo que la economia absorba todo esos pesos, es hiper.

pdc97186 escribió:como se pueden matar?
gracias y saludos.

Podes hacer asi , pero no hay formulas magicas a priori. Vas midiendo las reacciones, es decir como se reduce el pánico.

Hoy los bancos tienen pasivos con tasa por los PF privados por 1,2 billones.
Los activos son:
Las leliq mas pases son 1,25 billones aprox. con una tasa 40% efeva anual arriba de los PF.
Los prestamos son 1,55 billones, idem la tasa.
un escandalo de usura (BCRA -BANCOS)

El problema es que esos 1,25 billones son un subsidio del BCRA al sistema financiero por 1,5 billones anuales, porque la tasas efva anual de las leliq es 125%.

Se debe bajar muy rapidamente , y en escalera la tasa, y prohibir que los bancos cancelen mas del 25% de las leliq cada dia.

Considerando los prestamos totales y los pasivos , lo pueden hacer, poco a poco.
Con alguna suba adicional del dolar, los esportadores te taparan de dolares como en 2002.
Se recrea una dinamica inversa a la de estos años.

El punto final es , CERO LELIQ, CERO SUBSIDIO, tasas privadas bajisimas, expansion del credito, cero expansion monetaria porque la economia necesita de esos pesos para transaccionar.

el problema fiscal actual es el cuasifiscal, ya que el resultado primario es casi cero, y estamos en default del tesoro.

alzamer escribió:No, se pueden matar de a poco, jorobando especialmente a los bancos, y sin necesidad de hacer un bonex como 89.
No es tanta plata.
Ademas, por supuesto hay que liberar el dolar de nuevo de inmediato.
Medido en contado con liquidacion las leliq mas pases son 15000 millones de dolares, y las lebac era 80 mil millones de dolares.
Ademas la base es 15000 millones de dolares, y era 60 mil millones de dolares.
Si lo hace un buen cirujano, en poco tiempo tenemos inflacion cero.
Crecimiento de la economia fogoneado por exportaciones.
Y la moneda necesaria , cuando se da la vuelta a lo que han hecho es , por lo menos 30 mil millones de dolares.

Ponele que consiguen 20 mil millones de USD poco probable, vos pensas que los van a usar para limpiar los sobrantes monetarios o se los van a patinar y despues seguiran emitiendo?.

timbero escribió:Uy eso sería una falta de guita total y van a salir a vender hasta los dólares para comprar morfi porque ya hay muchos que no pagan los impuestos y están colgados de la luz

Si de un dia para el otro confiscan los plazos fijos, tenes un millon de personas quemando la casa rosada. No creo que salgamos de esta sin echos de violencia, saqueos, marchas, represion, capaz uno que otro politico lo linchen. A menos que Alberto salga con una dolarizacion o algo muy radical, pero si van a seguir imprimiendo, no creo que evitemos el colapso.

green arrow escribió:Entonces si va plan bonex de mediano tenemos dolar estable tasaa bajas acciones de bancos destruidas u otras acciones subiendo?igual de corto se hara percha todo.

No, se pueden matar de a poco, jorobando especialmente a los bancos, y sin necesidad de hacer un bonex como 89.
No es tanta plata.
Ademas, por supuesto hay que liberar el dolar de nuevo de inmediato.
Medido en contado con liquidacion las leliq mas pases son 15000 millones de dolares, y las lebac era 80 mil millones de dolares.
Ademas la base es 15000 millones de dolares, y era 60 mil millones de dolares.
Si lo hace un buen cirujano, en poco tiempo tenemos inflacion cero.
Crecimiento de la economia fogoneado por exportaciones.
Y la moneda necesaria , cuando se da la vuelta a lo que han hecho es , por lo menos 30 mil millones de dolares.

monfe escribió:La unica que tienen para matarla es plan bonex, no va a ser bueno tampoco.

Uy eso sería una falta de guita total y van a salir a vender hasta los dólares para comprar morfi porque ya hay muchos que no pagan los impuestos y están colgados de la luz

green arrow escribió:Ok deberia subir mas que el dolar sino no es negocio.

No sabemos como va a ser esto, tenes controles, cuando los que no puedan compran huyan del peso iran a otros activos.