JPK escribió:Solicito Ayuda si es posible con ejemplos.
Pregunta A)
Compre TVPNO 11.50 a 5.70 = 17.20
Sé que si supera ese precio gane y si no lo supera perdí.
Supongamos que en noviembre el precio fuese el actual, 16.03.... 17.20 - 16.03 = 1.17
Si ejerzo pague 17.20 perdiendo 1.17 y tengo el lote, si no ejerzo perdí los 5.70 y no tengo los cupones.
En ese caso ejercería, ya que con el pronto pago recuperaría, 5.975
me quedarían cupones a 11.225 (17.20 - 5.975 = 11.225)
Es correcto este esquema, o hay peligros que no logro distinguir.
Pregunta B)
El lanzador cubierto compra a 16.03 y obtiene una recuperación inmediata de 5.70
Llegada la fecha le ejercen, cobra los 11.50 restantes y queda neutral; pero sin los cupones y sus rentas.
No logro entender su estrategia
.
Desde ya gracias a los que respondan; por lo que leí hasta ahora, se nota que muchos entienden la problemática de las opciones y que muchos no tanto. gracias José
Caso A:
Si el cupón lateraliza hasta el vencimiento de noviembre tu pérdida es sola la tasa que le pagaste al lanzador. Es decir: perdes 1,17
Si baja perdes toda la tasa más lo que baje tomando el precio de compra que fue 16,03. Por ejemplo si a fines de noviembre el cupón vale 15 mangos perdiste 1,17 + 1 = 2,17.
Tu ganancia si conservás la opción hasta el ejercicio de noviembre será todos los suba por arriba de 17,2 pesos.
Caso B.
El lanzador compró a 16,03 y le pagaron 5,70 por lanzar la 11,5 noviembre. Eso significa que 16,03 - 5,7= 10,33.
11,5/10,33 = 11,33% de tasa en 5 meses y algunos días. Si anualizamos ese número significa una tasa de más o menos 26%.
En este caso el lanzador tiene una cobertura defensiva hasta 10,33 pesos lo que le garantiza una seguridad tremenda y gana toda la tasa mientras no baje de 11,5 lo que es un buen negocio comparado con lo que por ejemplo rinde un plazo fijo.
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