MIRG Mirgor

[Guille8000]

Lindo volumen se está armando....

[alex99]

La cartera ideal: acciones y bonos que eligen en la City para cubrirse en la previa electoral y ganar a largo plazo

....En el terreno del consumo elige a Mirgor, por el incremento observado en sus despachos y las buenas perspectivas del sector automotriz, a raíz de las mayores ventas.

http://www.iprofesional.com/notas/25174 ... argo-plazo

[Du41-D]

"No es el momento del papel" - rasal "0 timing" gul

[u21980]

https://www.cronista.com/finanzasmercad ... -0029.html

MIRGOR, LA FIRMA DE NICKY CAPUTO, COMUNICÓ QUE FORD SERÁ NUEVO CLIENTE, POR LO QUE AUGURAN UNA POTENCIAL ALZA DEL PAPEL
Lunes 26 de Junio de 2017

Apuestan en la Bolsa por la empresa del mejor amigo de Macri

La autopartista de Nicky Caputo (el hermano del alma de Mauricio Macri) debería cambiar de nombre. Es que cerca del 80% de la facturación de Mirgor es de Iatec, su controlada que fabrica celulares y televisores.

Según los últimos datos, tomados del sistema María, está fabricando 74% de los celulares Samsung, firma que está ganando market share y ya llega al 62% del mercado local en los primeros cinco meses del 2017.

Pese al contrabando en los celulares, Mirgor se las ingenió para vender más que el año pasado. La sorpresa es que el valor de la acción para estas fechas del 2016 estaba en $ 500 y ahora vale $ 333. El viernes subió 7% luego de que el día anterior comunicara a la Bolsa que sumará a Ford como nuevo cliente.

"Si bien ya subió desde mínimos cercanos de $ 260 a los 333 de hoy, sigue siendo una apuesta a la reactivación del consumo y del sector automotor. Los despachos de celulares y demás productos fabricados por Mirgor vienen sostenidos, pero cuando venga el próximo balance se sabrá el componente financiero del resultado del trimestre dado que Mirgor mantiene deuda en dólares", alerta Rafael Di Giorno, director de Proficio.

Al contrario del resto del mercado, esta acción bajó, pero ahora se viene recuperando de forma acelerada desde el mínimo de $ 260 que tocó. ¿La razón? "El primer trimestre trajo una ganancia con $ 115 millones cuando varios esperaban desde pérdidas hasta unos pocos millones, y por otro lado se batió el número del primer trimestre del año anterior" comenta Adrián Pérez, operador de Futuro Bursátil. En tanto, las ventas del segundo trimestre lucen sólidas alcanzando los $ 4600 millones de facturación.

Las ganancias podrían ubicarse en el rango de $ 160 a $ 220 millones, dependiendo del margen obtenido, lo más difícil de estimar en esta compañía.

Pero además quedan drivers por delante. "La mina de oro de San Nicolas, donde Mirgor tiene 13%, empezó a entrar en producción: se trata de un negocio por fuera del régimen de Tierra del Fuego, que hasta ahora desvía los fondos del fideicomiso financiero que se va alimentando con las ganancias de la empresa y ahora aportará una mayor rentabilidad", explica Alejo Alvarez, presidente de Buenos Aires Valores.

La prórroga del régimen, algo muy esperado en el Sur, aún es una incógnita. Se supone que se dará si se logran acuerdos sectoriales que mejoren la productividad.

Por el lado de los precios, el gran problema no es el precio de fábrica sino su gran aumento en el retail: el famoso ‘costo argentino’. De hecho, cuando las telcos hacen las promos 2x1, el precio queda muy similar a lo que se consigue en el exterior y a eso se le suma la garantía local que el contrabando no ofrece. La prórroga del régimen le daría un virtual recorrido alcista al papel.



ES LA HORA ES LA HORA........ES LA HORA DE GANAR-.... "!

[GALPONCITO]

Muy bueno el Resumen de Martin, coincido 100% en el derrotero de la cotizacion y como se fueron
modificando las expectativas de facturacion durante el 2016.

Lo bueno es que la base de compraracion quedo baja, hoy el papel deberia tener un piso de 400 pesos
para mi, y si el trimestral llega a venir con un numero cercano a los 180-200 palos ni les cuento.

Es momento para acumular en esta zona .

[Guille8000]

Se ve que Rasita, Marketing y anda a saber cuantos nicks más de la misma persona ya no siguen tanto el foro...y si llegamos a tener la suerte de que vendió todo es indicador de que el papel sale disparado al alza en breve...

Se comentó mucho de esa baja en cantidades que menciona más abajo....pero creo que el cuadro resume todo....en general se despachó menos incluído hasta mayo ( donde cambio la tendencia y se empezó a sacar más celulares que en el mismo mes de 2016) pero en particular Mirgor y Samsung se están haciendo una fiesta....

[Braulio_de_Glamoc]

Excelente descripción de Martín y Guille. Agrego que la distrbución sigue avanzando pasito a pasito y que haber ganado a Ford como cliente ya es un hecho concreto informado a la bolsa oficialmente y con órdenes de compra ingresadas.
Lamentable la enfermedad mental de algunos pecados pero ni vale la pena hablar de personajes despreciables así.

[martin]

Lun Jun 19, 2017 1:09 pm
En el cuadro se ve clarito los dos puntos que explican el salto en la producción de Mirgor de celulares a pesar de un sector que en general viene despachando menos que el año pasado (solo por ahora ya que en Mayo empezó a cambiar la tendencia dado que la base de comparación empezó a ser más baja).
Samsung creció fuerte en el Share del mercado (como dije: viene destrozando a las otras marcas) y además Mirgor creció en su producción de la torta de Samsung. Samsung hasta mayo creció en más de 15 puntos en su share de mercado (de 47,8 a 62,9) y Mirgor además lo hizo frente a su competencia ya que pasó de producirle a Samsung un 66,9% al 74,2% de este año.

[martin]

Lun Jun 19, 2017 11:46 am
En linea con lo que venimos comentando hace varios meses....Samsung está haciendo pelota a las demás marcas....y Mirgor es el principal beneficiado....

Pero a esta altura esa info publicada hasta abril ya es vieja....

Les voy a compartir un cuadro que armé, comparando el periodo enero-mayo de 2016 contra 2017 ( con suerte en Iprofesional lo encuentran en un mes )....pueden ver a las principales marcas que se fabrican en TDF....

Samsung está haciendo un destrozo y produciendo y vendiendo muchísimo más que 2016...y Mirgor no solo aprovecha eso sino que además esta produciendo mayor proporción de Samsung que el año pasado....es por esto principalmente que el próximo balance va a sorprender a varios...

[martin]

Sab Jun 17, 2017 2:02 am
Que esos datos no son ninguna novedad. Esos datos deben contabilizar hasta el primer cuatrimestre del año donde la base de comparación es alta porque fueron los meses donde se produjo fuerte el año pasado suponiendo un mejor 2016 del que finalmente fue.
Más allá de esos datos generales, Mirgor en ese cuatrimestre pudo subir la producción de celulares de manera muy interesante. Si siguieras los datos que uno va compartiendo lo sabrías. Esto se debe a que Samsung ganó Share de manera muy importante. Está aplastando a las otras marcas.

Más allá de lo anterior a partir de Mayo la producción general de TDF ya está mostrando mejores números porque compara con una base más baja. Y en el caso de Mirgor los números directamente son espectaculares como uno fue describiendo durante todo mayo y también lo que va de junio.
Mirgor en Mayo de este año produjo 405.000 celulares mientras en Mayo del 2016 había producido 205.000 lo que es casi el doble. Y en lo que va de Junio Mirgor lleva producido 211.000 celulares cuando en todo junio del 2016 había producido 136.000. La tendencia marca que a fines de junio mirgor va a triplicar la producción de celulares de Junio de 2016 !!. Una locura.

Esto es respecto a producción pero respecto al consumo de celulares la cosa va muy bien. Hay crecimiento y eso a pesar de que la economía recién está arrancando ahora en lo que tiene que ver con el consumo general. En este sentido pinta muy bien el segundo semestre para la electrónica en general y mucho mejor para Mirgor en particular.

[martin]

Si que se comentó sobre ese artículo. Se analizó todo ese tema con bastante profundidad.
Y empomados y no empomados siempre habrá en todos los papeles. Algunos al operar tan mal suelen estar más de un lado que del otro.
Ahora mal nacidos que escrachan gente y la amenazan hay pocos por suerte.

[Guille8000]

Gracias Martín por tu post kilometrico, explica desde el aspecto fundamental claramente porqué bajo el papel el año pasado...y deja abierta la ventana para que este año ocurra exactamente lo contrario, retomando máximos y más allá si se mantienen los buenos balances...

[martin]

Estoy teniendo problemitas con las fechas por lo visto.
Se debe leer "primer trimestre de 2017".

F) Ya durante el primer trimestre de 2016 se filtra un número del cuarto horrible y referentes históricos del papel como Mariano estiman un resultado muy mediocre para el primero. Todo esto explica la última baja del papel testeando mínimos de 270 pesos. Algunos cuando sale lo de Gysin mal y con un balance del cuarto de 2015 de solo 77 palos y un primero de 2017 que como mucho esperaban 30/35 palos de utilidades creían que el papel podía ir hasta los 250 y hasta porque NO los 200 pesos (se asustó mucho desde el AT con un triángulo bajista que daban por hecho que no se dio y que jamás pasaron por acá a reconocer el error).
El papel muestra una solidez en 270 mangos a pesar de todas esas malas noticias. Creo que ayudó mucho a que una facturación mayor a la esperada en el primero hace que algunos se animen a pagar y además que estaba quedando barata en términos relativos dado la suba general del Merval. Si el Merval no hubiese subido lo que subió en ese lapso que Mirgor bajó tranquilamente la podríamos haber visto en 230 pesos por explicaciones de análisis fundamental en su mayoría.

[martin]

Se debe leer "2016" lo subrayado.

F) Ya durante el primer trimestre de 2016 se filtra un número del cuarto horrible y referentes históricos del papel como Mariano estiman un resultado muy mediocre para el primero. Todo esto explica la última baja del papel testeando mínimos de 270 pesos. Algunos cuando sale lo de Gysin mal y con un balance del cuarto de 2015 de solo 77 palos y un primero de 2017 que como mucho esperaban 30/35 palos de utilidades creían que el papel podía ir hasta los 250 y hasta porque NO los 200 pesos (se asustó mucho desde el AT con un triángulo bajista que daban por hecho que no se dio y que jamás pasaron por acá a reconocer el error).

[martin]

Lo que pasó el año pasado fue clarito viéndolo en retrospectiva y está muy lejos de alguna interpretación y dista mucho de lo que se está comentando en el post de más abajo.
En mi forma de analizarlo,que creo es cercana a la verdad, la baja de papel diría que fue bastante racional desde el punto de vista de fundamentals más allá que en un momento se les fue un poco la mano. Para mi no tendría que haber bajado de 300 pesos el papel pero se entiende que haya bajado hasta los 270 pesos.

Paso a explicar los porque para que de una vez queden claras ciertas cosas:

A) Mirgor pega una voladura hasta más de los 1.500 pesos (precio de antes del split) parte por hechos muy concretos reales como el crecimiento de utilidades que se tiene en el 2015 pero otra parte del esa voladura se explica por las expectativas que se tenían en cuanto resultados para el 2016.
El mercado durante diciembre 2015, enero, febrero y marzo 2016 pricea un cuarto trimestre de 2015 que se esperaba magnífico como realmente fue (hasta superó esas expectativas excelentes que se tenían) pero también empezaba a pricear un muy buen 2016. Este excelente balance más una facturación impresionante que se estaba viendo en el primero de 2016 hizo que se estimen resultados para ese año que tenían una media de 1.000 palos o más. Varios también esperábamos un piso de 1200 palos de utilidades que si se daban mostraba un papel aún barato con el precio que se pagaba en ese entonces.
A partir de esto después se entiende como fue reaccionando negativamente el mercado con el resto de los trimestrales:

B) Primer trimestre de 2016: acá tenemos la primera señal de alerta y se podría decir la primera decepción. Se esperaba un resultado de entre 120 y 150 palos y trajo 82 palos. El resultado ese fue muy bueno comparado el primero de 2015 pero no cumplió las expectativas de lo que se esperaba. La acción a pesar de eso sigue sólida porque históricamente los primeros trimestres son más flojos y porque sigue habiendo muy buenas expectativas para los próximos trimestrales.

C) La facturación del segundo trimestre sigue siendo buena pero ya hay números, cosa que se explicó cuando se regresó de la Asamblea, que indican que el salto de facturación que se esperaba para el segundo no seiba a dar. Aún así la facturación del trimestre es buena porque ronda los números del primer trimestre. El mercado con esta facturación espera un resultado de más o menos 180 millones de pesos (número que circuló durante bastante tiempo como probable). Por eso el papel tiene una muy buena suba durante julio y agosto que lo lleva a máximos (antes durante el segundo trimestre ya el papel había mostrado cierta debilidad y la volatilidad había aumentado mucho teniendo correcciones importantes). Hay que decir que a pesar que subía la suba a esta altura le costaba mucho. Los FCI tambien ayudan mucho a lograr ese máximo (compensando la venta de muchos minoristas históricos que habían tomado ganancias y varios de ellos arbitrado hacia cresud) más las expectativas de un muy buen segundo trimestre.
Finalmente trae 118 millones de pesos. Claramente este número no gustó. Vino menos de lo esperado y esto alejaba la posibilidad de estar en los 1.000 palos de utilidades para el año. Además justo durante ese tiempo se acentuan declaraciones contra el régimen de promoción de TDF y para colmo ya se ve que no se está despachando más para Nokia.
Desde mediados de Agosto el papel sufre una profunda corrección que en buena parte es justificada.

D) La facturación del tercer trimestre es la mejor del 2016. Esto ayuda a que el papel encuentre un piso sólido en los 1200 pesos (400 pesos de ahora) más la expectativa que generaba el Split también coopera. Se suma que los FCI siguen acumulando.
A medida que se acerca el resultado del tercer trimestre muchos esperan un resultado de 180/200 palos. Pero lamentablemente vuelve a decepcionar y trae algo más de 150 palos que ya confirma que ni por las tapas se iban a ganar 1.000 palos (ni siquiera 800 palos) y que nos íbamos a tener que conformar con unos 700 palos como mucho para el 2016.

E) A medida que avanza la facturación del cuarto trimestre se espera un resultado de cerca de entre 250 y 300 palos para el cuarto trimestre. El Split y una bolsa alcista permite que la acción vuelva a superar los 1500 pesos. El asunto es que a partir de ahí la acción se vuelve a desinflar. Las razones son que aún siendo bueno un resultado de cerca 300 palos algunos venden porque pensaban que se iba a comparar contra uno que había traido 460 palos en el cuarto de 2015. El efecto split además se diluye y que Nokia se va ya es un hecho. Todo esto más un Diciembre donde la facturación tiene una caída mayor a la esperada hace que el papel corrija fuerte.

F) Ya durante el primer trimestre de 2016 se filtra un número del cuarto horrible y referentes históricos del papel como Mariano estiman un resultado muy mediocre para el primero. Todo esto explica la última baja del papel testeando mínimos de 270 pesos. Algunos cuando sale lo de Gysin mal y con un balance del cuarto de 2015 de solo 77 palos y un primero de 2017 que como mucho esperaban 30/35 palos de utilidades creían que el papel podía ir hasta los 250 y hasta porque NO los 200 pesos (se asustó mucho desde el AT con un triángulo bajista que daban por hecho que no se dio y que jamás pasaron por acá a reconocer el error).
El papel muestra una solidez en 270 mangos a pesar de todas esas malas noticias. Creo que ayudó mucho a que una facturación mayor a la esperada en el primero hace que algunos se animen a pagar y además que estaba quedando barata en términos relativos dado la suba general del Merval. Si el Merval no hubiese subido lo que subió en ese lapso que Mirgor bajó tranquilamente la podríamos haber visto en 230 pesos por explicaciones de análisis fundamental en su mayoría.


Conclusión: la baja del papel detallada extensamente arriba tiene explicaciones muy contundentes en términos de fundamentos: resultados mucho menores a los esperados a principios de 2016,ruidos contra el régimen de tdf y la ida de ciertos clientes como Nokia. Si los resultados anuales hubiesen por lo menos estado entre 600 y 650 palos los precios no hubiesen bajado nunca de los 350/400 pesos post Split. Ni hablar si los resultados hubiesen terminado en números más altos.



Lo anterior es lo que explica la baja desde máximos que tuvo la acción.
Abajo y para cerrar este post hago un breve resumen de lo positivo y bueno que sucedió con Mirgor en estos últimos tiempos que hacen que se modifiquen las expectativas del papel y que permite esperar precios superiores a los actuales:

El cambio que se vio en el papel en los últimos meses y un precio que recuperó desde mínimos,aunque sigue regalado dado las buenas nuevas a nivel fundamental,se explica en gran medida por razones de fundamentals como varias veces expliqué durante estos meses. Las buenas nuevas son un gran resultado en el primero de 2017, una muy buena facturación en el segundo que permite ser optimista o muy optimista respecto a los resultados del segundo (y a partir de esto optimista respecto a los resultados anuales de este año) y ahora se suma la confirmación de Ford que considero muy importante para la empresa en varios sentidos como ya argumenté en su momento.
Hoy creo que la acción, a no ser que aparezca algún driver negativo que aún no se ve en el horizonte o que el merval se haga pelota, tiene todo para tener un piso de precio bastante más alto que el actual (400 pesos de piso debería tener) y un potencial de suba importante si se da un muy buen o excelente resultado en el segundo y continua muy bien la facturación durante el tercero. (volverá a los 500 pesos bastante rápido si el resultado excelente ??).
Para terminar con este post extenso (alguna similitud con el muchacho de multinick tenía que tener ) conjeturo que puede ayudar mucho a la suba en el corto plazo (de acá a que publiquen el balance) las expectativas que el mercado se vaya haciendo sobre los resultados de este segundo trimestre y que cosas como Ford se priceen mejor dado lo que implican para el mediano plazo de la empresa(hay que decir que sino era por el actuar del 113 durante la semana la acción hubiese cerrado muy probablemente el viernes arriba de 350 pesos).