Re: BHIP Banco Hipotecario
Publicado: Dom Oct 31, 2010 12:09 pm
gramire escribió:Hola, disculpen mi ignorancia, pero me explicarían que son las VI y las VH en las opciones? ademas, en que se basan par elegir una determinada opción? como se si esta alto o bajo el precio para entrar en opciones?
Gracias, Juan.
Juan, como no soy muy bueno con el teorico me copio de una pagina: "LA VOLATILIDAD MIDE LA INCERTIDUMBRE SOBRE EL PRECIO DE LAS ACCIONES. ES UNA MEDIDA ESTADÍSTICA DE LA VARIACIÓN DE LOS PRECIOS DE LAS ACCIONES
Cuando hablamos de Volatilidad debemos distinguir tres tipos o aspectos diferentes de Volatilidad: futura, histórica e implícita.
Volatilidad futura: es la Volatilidad que realmente habrá en el futuro. Evidentemente es la que a todo el mundo le gustaría conocer.
Volatilidad histórica: refleja el comportamiento de una determinada acción en el pasado. Depende fundamentalmente del periodo de tiempo escogido y del intervalo de precio elegido para determinar la Volatilidad. No es lo mismo la Volatilidad durante los últimos cinco años que durante los últimos cinco meses o los últimos cinco días, como no es lo mismo calcular la Volatilidad histórica basada en precios de cierre, apertura o precios cada minuto. Sin embargo, y por lo general, la correlación que existe entre la Volatilidad calculada para diferentes periodos de tiempo es muy alta, teniendo parecidos valores y parecida tendencia.
Volatilidad implícita: es la Volatilidad que incorpora el precio de una Opción en el mercado, siendo conocidos el resto de factores que intervienen en el cálculo del valor teórico de una Opción (Precio del Subyacente, Precio de Ejercicio, Tiempo a Vencimiento, Dividendos y Tipo de Interés). La Volatilidad implícita no es única. Depende del Precio de Ejercicio que estemos tomando así como del tipo de Opción (Call o Put). Por extraño que parezca, las volatilidades implícitas a las que se negocian las Opciones de un mismo Activo Subyacente no son iguales.
Una de las formas de evaluar el precio de las Opciones en el mercado sería comparando la Volatilidad estimada con la Volatilidad Implícita de la Opciones. De esta manera, podemos determinar si una Opción está sobrevalorada o infravalorada en base a nuestras expectativas en Volatilidad (Volatilidad esperada en el futuro), la que se está negociando en el mercado de Opciones (Volatilidad implícita), y la Volatilidad correspondiente al pasado (Volatilidad histórica). En líneas generales, podemos definir la cifra de Volatilidad asociada al Activo Subyacente como la variación porcentual del precio en la cuantía de una desviación estándar durante un periodo de un año (ver en Glosario ampliación de la definición)."
http://www.eumed.net/cursecon/libreria/ ... 020204.htm
La volatilidad histórica la encontras en el boletín diario de la IAMC.
Si no sabes de opciones te recomiendo leer mucho, hacer un curso y practicar en casa un poco sin gastar dinero antes de salir a comprar algo. Esto lo digo del lado de la experiencia, es muy fácil perder plata acá y muy rápido.
Mercader escribió: Beto/Nicothyrael, por favor me ayudan? Como establecen el VI y en base a que la encuentran caras? Yo vi casos de opciones donde la prima + la base casi coincide con el valor de la accion en este momento.
Slds.-
La VI se calcula utilizando el metodo de Black and Scholes, hay un monton de paginas o programas que te ayudan a calcularlo. Por ejemplo la pagina de Beto (corregime si me equivoco Beto), tambien hay una planilla que es excelente en la pagina de Leiod.
Para saber si esta cara la comparo con la VH (volatilidad historica) que se encuentra en el boletin diario que emite el IAMC. Y tambien un poco de sentido comun, cuando todas las volatilidades de las opciones mas liquidas rondan el 40% una que este por el 80% me da sospechas.
Aparte es entendible, el papel subio muchisimo en 2 dias, que es justamente lo que mueve la VI, movimientos rapidos a la suba o a la baja.
Yo soy un mero soquete de las opciones, pero como le decía a Juan, antes de salir a comprar (que grande la aplanadora) lee mucho, hace algún curso y practica en casa.
Saludos!
Nico
