Foro de Rava Bursátil

VAMOS VAMOS,,QUE QUIERO MAS 114

GRacias Panda por el aporte. Yo compré un poco esperando apuntando a mediano plazo. Solo fe y corazonada lo mio.

seguimos con el 114 y 129 vendiendo,, comrpe algo mas,,ahora la espero mas abajo,,,,,,

perfecto panda un lujo su analisis

Comparto mucho lo de los últimos post. En aquel momento, cuando escribimos el reporte de esta empresa la veíamos muy barata por fundamentos propios de largo plazo, pero también, y no de menor importancia, en términos comparativos de capitalización con Edenor.

Vamos con algunos nros. para analizar comparativamente la diferencia de Capitalización entre ambas empresas:

Al día de hoy (precios de ayer), la capitalización de EDN es 2,98 (x3) veces la de metrogas. Ok, y esto como lo podemos relativizar... y acá el tema es más complicado y cada uno tendrá su manual. Pero lo cierto es que pasa lo siguiente:

- Según ambas empresas, y a grosos nros., la cantidad de clientes de EDN es de 2.8 mill vs 2.3 mill de Metr. O sea solo 1,22 veces más. Para mantener equivalencia por cantidad de clientes y capitalización, Metro debería valer $25... respecto a Edenor, para que EDN tenga una capitalización de solo 1,2 veces la de metr en lugar del x3 actual de diferencia... (comparativa Clientes/capitalización).

- Respecto a Ingresos, tomemos el último semestral, que es más conservador que tomar el último trimestre donde Metr sacó ventaja sobre EDN. Tomando los U6M (ult. 6 meses), EDN tuvo ingresos por 1,8 veces los de metr. Cuanto debería valer Metr hoy para que EDN tenga una capitalización de 1,8 veces la de metr? Metr debería valer $16,75.

Obviamente Metr es una cotizante de menor liquidez, pero tiene un float interesante, y es importante recordar que la estructura actual de la compañia tiene de controlante a YPF que a estos precios se ve claramente que no estaría dispuesta a desprenderse de su posición.
También es importante recalcar que Metr a diferencia de EDN a presentado resultados positivos de Mrg. bruto. cómo aclaramos en el informe: Metr presenta márgenes brutos consistentemente positivos, en torno al 20%, los últimos 4 años. Edenor no solo no posee retornos brutos positivos, sino que los niveles negativos de Ebitda superan significativamente a los de Metrogas.

Dicen que el mercado tiene la última palabra... yo creo que el precio de Metr no refleja un valor óptimo de mercado al día de hoy.

Respecto a las resoluciones, de tarifas, lo definitivo (pero transitorio) fue lo informado por la empresa el 7 de oct. que es la última resolución del Min. paso los artículos más relevantes:

ARTÍCULO 3° — Aprobar con vigencia a partir del 7 de octubre de 2016 los cuadros tarifarios que obran como Anexo II de la presente, que serán de aplicación a los usuarios del área de licencia de METROGAS S.A. que registren un ahorro en su consumo igual o superior al 15% con respecto a igual período del año anterior.
ARTÍCULO 4° — Aprobar con vigencia a partir del 7 de octubre de 2016 los cuadros tarifarios que obran como Anexo III de la presente, que serán de aplicación a los usuarios del área de licencia de METROGAS S.A. inscriptos en el Registro dispuesto por la Resolución ENARGAS N° I-2905/14 y sus modificatorias, de acuerdo con la previsión del Artículo 5 de la Resolución MINEM N° 28/16.
ARTÍCULO 5° — Disponer que el monto total, con impuestos incluidos, de las facturas que emita METROGAS S.A., a sus usuarios por los consumos realizados a partir de la fecha de entrada en vigencia de la presente, no podrá superar el monto máximo que resulte de aplicar los porcentajes que seguidamente se detallan, a la factura con impuestos incluidos, emitida al mismo usuario e igual período de la facturación correspondiente al año anterior:
- Usuarios R1-R23: 300%
- Usuarios R31-R33: 350%.
- Usuarios R34: 400%.
- Usuarios SGP: 500%
Los límites de incremento sobre los montos finales facturados establecidos en el presente artículo, se aplicarán siempre que el monto total de la factura supere la suma de DOSCIENTOS CINCUENTA PESOS ($ 250).

ARTÍCULO 8° — Disponer que la diferencia entre el monto final de la factura con impuestos que resulte de la aplicación de los cuadros tarifarios que forman parte de la presente Resolución como Anexos I a III, y el monto efectivamente facturado en función de lo dispuesto en los Artículos 5° a 7°, deberá ser deducida de la factura que se emita al usuario, en línea separada a continuación de los conceptos tarifarios, bajo la denominación “Bonificación Res. MEyM N° XX/16”. La suma de dichas bonificaciones será aplicada como un descuento sobre los precios a ser facturados por los proveedores de gas de la prestataria del servicio de distribución de gas por redes. Dicho descuento se aplicará en forma proporcional por todos los proveedores de gas natural en función del volumen de gas suministrado al Distribuidor.
ARTÍCULO 9° — Instruir a METROGAS S.A. para que el cobro de las facturas de servicio que emite en forma bimestral, se instrumente como una obligación de pago mensual, estableciendo para ello dos pagos mensuales equivalentes cada uno de ellos al 50% del importe total de la factura bimestral, distantes 30 días uno del otro, los que serán tenidos en consideración a todos los efectos que pudieran corresponder.

les dejo el link del informe que armamos oportunamente.
http://bienvista.blogspot.com.ar/2016/0 ... zas-y.html

mariano1882 escribió:Algo de info que puede llegar a interesar
http://www.ambito.com/860752-tarifazo-d ... -las-pymes

Está muy baratita.

Algo de info que puede llegar a interesar
http://www.ambito.com/860752-tarifazo-d ... -las-pymes

el 114 me parece que tiene que pagar las ovop que pago a 30 y las minetti que viene pagando desde 40

que vaya al fondo asi sumamos mas

tocando la MM20.. o rebota o se va al fondo-.

veremos con los nuevos balances,,,,pero si edn vale lo que vale,m,esta esta muy bratita,,


y que me de el 114 mas me gusta

yo aca vengo bien pque las tengo de antes que tomara el control ypf
esta lateralizando hace rato, esperemos entre volumen y defina arriba

chory otro grande que sabe mucho del rubro,,
esa es mi duda jaja como le gusta a chory y no a loisepatriot

que lso dos sabes y conocen muy bien a cepu

me la recomendaron ambos cuando valia 7 pesos cepu y 5 ceco

no le pifiaron me parece

todas sirven,,,

yo esoty comprando esta porque del rubro energia y gas me parece que quedo barata,,,en unos meses nos enteraremos
pero que venda el 114 me encanta,,,,,

Pela yo no discuto a Josef, si su forma socarrona junto con sus otros nicks o amigos
Si vamos al caso tmb se puede leer a Chory en el rubro y lo pinta distinto.


A mi el riesgo me da placer auso, tgn, metro, ceco cuando nadie las queria. Empresas como Erar me pudren la vida
Te forras o te la bancas

no no la opero,,,pero deportado te lo digo aca asi nadie se enoja,,

lo que dice loisepatriot,, para mi es palabra santa en el rubvro energetico

y tengo amigos que laburan en el rubro,,y no me hablan nada bien de ceco


vermeos ahora este balance para comparar