Títulos Públicos

[zen]

Que opinan del BPLD en lugar del PARA, tiene tasa mas alta y smortiza antes ?

[jmario]

Recuerden que estan los que invierten por tasa y no por tir, donde el cupón es mas importante que la teórica tir y si tenemos ganas lo reinvertimos en el mismo, en otro o lo gastamos.Ponemos una tasa mínima aceptable y si la conseguimos compramos si nó esperamos o la buscamos por otro lado.la tir es sucundaria. Así de simple.

[amenjar]

Tengo unos pesos en un fondo comun de inversion que invierte mayormente en renta fija. Tiene de todo un poco: lebacs, bonos BONAC y linked, etc. Ayer caí en cuenta de que está vendido en futuros de dólar.
Bour, un economista que sigo en twitter, tiró ayer el siguiente tweet:

El objetivo de los Portfolio Managers hoy debería ser alargar duration en $ ante inminente baja de tasas. Por ej. Comprar AJ17 y Vender RFX.

AJ17: dolar link con vencimiento en junio.
RFX: rofex.

Alguien tiene algún documento para compartir que explique cómo alargás duration en $ con esa estrategia?
Muchas gracias adelantadas.

Me contesto a mí mismo. Encontré un .pdf: googlear GuiaBasicaFuturos.pdf

[dop]

$ 2200 = 99 DICY = USD 5,79 Cupón

[dop]

si hermoso el para, pero te paga un 2,5 pedorro ... igual me lleve unos parys a 760 pesos... 750 y luego me asuste cuando bajo mas incluso... tengo algo de PARA Y PARY, pero solo lo compro cuando lo veo barato y lo largo ni bien puedo... muy pedorro ese cupon

Jajaja,
Mira esta cuenta ... La hago a groso modo para no tener decimales etc.
$ 2200 = 100 DICx = USD 5,8 Cupón (cupón 5,8%)
$ 2200 = 200 PARx = USD 5,0 Cupón (cupón 2,5%)

Espero notes el punto. Esto es el motivo por el cual comparamos los títulos por TIR
Ademas, fijate que esta el arbitraje que podes hacer para títulos donde se 'gana valor' por paridad, no tenes comisiones, no movimientos en la cuenta ...
esto se da siempre que el cupón esta por debajo de la TIR.

Un saludo !

Hola
Con $ 2200
$ 2200 = 230 PARY = USD 2,88 Cupón
$ 2200 = 229 PARA = USD 2,87 Cupón
$ 2200 = 101 DICA = USD 5,88 Cupón
$ 2200 = 99 DICY = USD 5,89 Cupón

Salu2

[amenjar]

Tengo unos pesos en un fondo comun de inversion que invierte mayormente en renta fija. Tiene de todo un poco: lebacs, bonos BONAC y linked, etc. Ayer caí en cuenta de que está vendido en futuros de dólar.
Bour, un economista que sigo en twitter, tiró ayer el siguiente tweet:

El objetivo de los Portfolio Managers hoy debería ser alargar duration en $ ante inminente baja de tasas. Por ej. Comprar AJ17 y Vender RFX.

AJ17: dolar link con vencimiento en junio.
RFX: rofex.

Alguien tiene algún documento para compartir que explique cómo alargás duration en $ con esa estrategia?
Muchas gracias adelantadas.

[guilleg]

Jajaja. Me encanto tu comentario, es genial.
No estoy viendo que puede perder precio(bajar la paridad con perdida de recupero de capital, en caso de salir antes del vencimiento).
Te hago la aclaración porque lo que esta devolviendo es 'maso' 6,5 % anual, y no la tasa de cupón. Espero lograr aclarar algo, como para que no te engañes en las cuentas ....
Hablando de cuentas ... ahora se ponen lindos los BONOS PAR. Alguien tiene la TIR Ajustada por comisión(supongamos 1% final) sobre la renta, de PARA y DICA ? Copensé y compartan ! Así me ahorro hacer el Excel yo.

Un saludo !

DICA: TIR neta de 0.5% en la compra y 1% en la renta: 7.86 (tengo)
PARA: TIR neta idem : 7.06 (no tengo)

[smb]

Alguien sabe donde puedo conseguir un buen calendario de vencimientos de bonos. Bien ordenado en una sóla página. Puedo armarlo con el iamc pero tardo mucho y tal vez ya está hecho en otro lado.

[tinchoSebas]

si hermoso el para, pero te paga un 2,5 pedorro ... igual me lleve unos parys a 760 pesos... 750 y luego me asuste cuando bajo mas incluso... tengo algo de PARA Y PARY, pero solo lo compro cuando lo veo barato y lo largo ni bien puedo... muy pedorro ese cupon

Jajaja,
Mira esta cuenta ... La hago a groso modo para no tener decimales etc.
$ 2200 = 100 DICx = USD 5,8 Cupón (cupón 5,8%)
$ 2200 = 200 PARx = USD 5,0 Cupón (cupón 2,5%)

Espero notes el punto. Esto es el motivo por el cual comparamos los títulos por TIR
Ademas, fijate que esta el arbitraje que podes hacer para títulos donde se 'gana valor' por paridad, no tenes comisiones, no movimientos en la cuenta ...
esto se da siempre que el cupón esta por debajo de la TIR.

Un saludo !

[DiegoYSalir]

Jajaja. Me encanto tu comentario, es genial.
No estoy viendo que puede perder precio(bajar la paridad con perdida de recupero de capital, en caso de salir antes del vencimiento).
Te hago la aclaración porque lo que esta devolviendo es 'maso' 6,5 % anual, y no la tasa de cupón. Espero lograr aclarar algo, como para que no te engañes en las cuentas ....
Hablando de cuentas ... ahora se ponen lindos los BONOS PAR. Alguien tiene la TIR Ajustada por comisión(supongamos 1% final) sobre la renta, de PARA y DICA ? Copensé y compartan ! Así me ahorro hacer el Excel yo.

Un saludo !

si hermoso el para, pero te paga un 2,5 pedorro ... igual me lleve unos parys a 760 pesos... 750 y luego me asuste cuando bajo mas incluso... tengo algo de PARA Y PARY, pero solo lo compro cuando lo veo barato y lo largo ni bien puedo... muy pedorro ese cupon

[tinchoSebas]

si es cierto incluso estan pagando 114 precio cierre de ayer...
pero se tiene que venir todo abajo para que pierda tanto valor... se puede caer mal brasil se puede caer el mercado gral... pero si ocurre algo tan dramatico no creo que un plazo fijo te de tampoco tanta tranquilidad/seguridad a cambio de un UNO PORCIENTO...
para mejor en mi provincia te cobran un sellado que te morfa la mitad de lo que paga el plazo fijo... ni drogado hago un PF en verde...

Jajaja. Me encanto tu comentario, es genial.
No estoy viendo que puede perder precio(bajar la paridad con perdida de recupero de capital, en caso de salir antes del vencimiento).
Te hago la aclaración porque lo que esta devolviendo es 'maso' 6,5 % anual, y no la tasa de cupón. Espero lograr aclarar algo, como para que no te engañes en las cuentas ....
Hablando de cuentas ... ahora se ponen lindos los BONOS PAR. Alguien tiene la TIR Ajustada por comisión(supongamos 1% final) sobre la renta, de PARA y DICA ? Copensé y compartan ! Así me ahorro hacer el Excel yo.

Un saludo !

[DiegoYSalir]

Jajaja, seamos sensatos, rinde un 6,5 aprox. anual. No te olvides que lo estas pagando USD110 x cada USD100, un 10% arriba de la par :-/
En conclusión, debes comparar la TIR, no el cupón, porque caes en un error de calculo enorme.
En este caso sigue siendo mayo, pero ya no tanto !

Saludos

si es cierto incluso estan pagando 114 precio cierre de ayer...
pero se tiene que venir todo abajo para que pierda tanto valor... se puede caer mal brasil se puede caer el mercado gral... pero si ocurre algo tan dramatico no creo que un plazo fijo te de tampoco tanta tranquilidad/seguridad a cambio de un UNO PORCIENTO...
para mejor en mi provincia te cobran un sellado que te morfa la mitad de lo que paga el plazo fijo... ni drogado hago un PF en verde...

[guilleg]

y porque no mejor un AY24 que te paga un 9?
(ay24 o cualquier otro de similares caracteristicas...

BONO DE LA NACIÓN ARGENTINA EN USD 8,75% VTO 2024
– BONAR 2024 –

Es un BONO no un TITULO publico.

[tinchoSebas]

y porque no mejor un AY24 que te paga un 9?
(ay24 o cualquier otro de similares caracteristicas...

Jajaja, seamos sensatos, rinde un 6,5 aprox. anual. No te olvides que lo estas pagando USD110 x cada USD100, un 10% arriba de la par :-/
En conclusión, debes comparar la TIR, no el cupón, porque caes en un error de calculo enorme.
En este caso sigue siendo mayo, pero ya no tanto !

Saludos

[DiegoYSalir]

Y volviendo a las Lebacs si no es un título público qué corno es ?
Así que una Lebac en dólares al 0.9% pagaría impuestos y un depósito en el Bco.Nación al 1% no ?

y porque no mejor un AY24 que te paga un 9?
(ay24 o cualquier otro de similares caracteristicas...