MIRG Mirgor

[conddor]

con vaivenes la espero en 35 a 40 dolares

Cual?

[resero]

Mira que apbr está con indicadores negativos dudo mucho que rompa los 15 dólares . Tiene más pinta bde corregir que quebrar ese valor. Las 3 restantes las veo bien

con vaivenes la espero en 35 a 40 dolares

[conddor]

pero mas alla de los analisis, hay mejores empresas para estar posicionado ahora, como petrobras brasil, siderar, general electric que esta pegando la vuelta y es un refugio en dolares.
Cuando no es el momento, para que defender a una empresa que vende tecnologia, la gente no tiene para comer casi, ya nadie hace asados, esto se volvio un desastre, quien va consumir celulares, solo opino que por un muy buen tiempo no es momento de entrar aca.

Era aluar la otra pero no la nombraste sumo TS y vale si rompe los 14.5 dólares

[conddor]

pero mas alla de los analisis, hay mejores empresas para estar posicionado ahora, como petrobras brasil, siderar, general electric que esta pegando la vuelta y es un refugio en dolares.
Cuando no es el momento, para que defender a una empresa que vende tecnologia, la gente no tiene para comer casi, ya nadie hace asados, esto se volvio un desastre, quien va consumir celulares, solo opino que por un muy buen tiempo no es momento de entrar aca.

Mira que apbr está con indicadores negativos dudo mucho que rompa los 15 dólares . Tiene más pinta bde corregir que quebrar ese valor. Las 3 restantes las veo bien

[resero]

Yo prefiero leer los argumentos de los que saben algo ,aunque estén equivocados en los análisis , a los ataques personales y webadas con o sin permiso..

pero mas alla de los analisis, hay mejores empresas para estar posicionado ahora, como petrobras brasil, siderar, general electric que esta pegando la vuelta y es un refugio en dolares.
Cuando no es el momento, para que defender a una empresa que vende tecnologia, la gente no tiene para comer casi, ya nadie hace asados, esto se volvio un desastre, quien va consumir celulares, solo opino que por un muy buen tiempo no es momento de entrar aca.

[juanpablomj]

A todo esto.. Paso por alto que moodys mantuvo la nota de Mirgor en una de las posiciones más altas posibles a nivel nacional. Incluso sobre cumple sus propias condiciones para ser recalificada nuevamente al alza, lo que seguramente realizará en el próximo análisis. Señalo algunos puntos relevantes:


"La perspectiva estable de Mirgor refleja la opinión de Moody’s con respecto a que la solvencia de la
compañía estará respaldada por el buen perfil de negocios y por los fuertes indicadores financieros de la
compañía.
La calificación podría verse elevada si Mirgor mantiene una mejora de sus márgenes con generación de
flujos de fondos positivos. Cuantitativamente, una suba de las calificaciones requerirá un margen EBIT
ajustado consistentemente mayor a 5,0% (8,0% para el período de doce meses al 31 de diciembre de 2017),
sin un aumento significativo de su apalancamiento y con un indicador de cobertura EBITDA ajustado a
intereses por encima de 3,0 veces (29,8 veces para el período de doce meses al 31 de diciembre de 2017)."

"La deuda financiera de Mirgor se ubicó en ARS 513 millones, lo que representa un diminución de ARS 412
millones en comparación al cierre de 2016. La misma está compuesta por préstamos bancarios de corto
plazo en moneda extranjera, que sirven para solventar las necesidades de capital de trabajo. La tasa de
interés anual para los préstamos en moneda extranjera fue de 3,73%. En el ejercicio fiscal 2017, el ratio
ajustado de deuda a EBITDA se ubicó en 0,3 veces, inferior al 0,7 veces registrado al cierre del 2016, el cual
sigue siendo un valor muy bajo para su categoría de calificación.

Mirgor posee el total de su deuda financiera en moneda extranjera. Este riesgo cambiario está parcialmente
mitigado con las operaciones de cobertura, además de los contratos con clientes denominados en esa
misma moneda.
La generación de Flujo de Fondos Libre (FCF) ajustado de Mirgor del ejercicio 2017 se ubicó en ARS 1.382
millones, principalmente por una diminución en las necesidades de capital de trabajo, las cuales se habían
incrementado notablemente en el primer semestre de 2016 arrojando un FCF negativo para ese año.
Además el crecimiento en el Flujo de Fondos Libre fue impulsado por el incremento en los Fondos de las
Operaciones generados durante 2017.
Si bien históricamente la liquidez de Mirgor ha sido moderada, la caja e inversiones de corto plazo de Mirgor
ha mostrado una importante suba al 31 de diciembre de 2017, ubicándose en ARS 1.076 millones, en
comparación con los ARS 196 millones registrados en 2016. El ratio de caja y equivalentes sobre la deuda de
corto plazo, que en definitiva es la totalidad de la deuda financiera de Mirgor, se ubicó en 215,1%, desde
21,1% al cierre de 2016. Moody's reconoce que Mirgor ha desarrollado sólidas relaciones con entidades
bancarias y que, si bien al igual que la mayoría de las compañías de la región no posee líneas de crédito
comprometidas, la empresa cuenta con pleno acceso al financiamiento bancario local."


A lo cual, me voy a atrever a criticarle 2 cosas a Moodys lo cual cualquiera puede comprobar en cualquier balance.. La deuda financiera esta PLENAMENTE compensada con coberturas (la diferencia entre pasivos y activos en moneda extranjera tiene como política hedgearla totalmente). Y por otro lado la deuda NETA es POSITIVA, no son 513 mm de usd (27.501 mm de usd al tc del ultimo balance) dado que en el Q4 podría haberla cancelado totalmente. No lo hizo, porque tuvo una decisión financiera inteligente, en vez de cancelar esos 30mm que pide prestado al 3% anual, los prestó al 8% (22.44mm de USD) y encima tuvo una caja en moneda extranjera de 46.836mm de usd....


En la corrida del jueves contra el usd se vió a muchas doñas rosas comprando usd (no lo días previos cuando cotizaba un 15% abajo el usd ahí si se vio a institucionales por otros motivos). Esta clarisimo que una tasa del 40% en pesos va a tentar a los institucionales a volver al carry... Ya cerraron el negocio previo y ahora tienen la chance de entrar nuevamente con una ganancia de cortisimo plazo altísimo.. Los activos en pesos quedaron regalados en el mercado, incluido la renta variable... Cuando se acomode quedará un tipo de cambio real más alto que lo único q va a generar es un beneficio mayor a esta empresa (y alguna otra empresa cotizante). En días tenemos el balance Q4, si duplica el resultado del año anterior, algo sumamente probable, los que actualicen los ratios de esta empresa en términos de P/E, EV/EBITDA, deuda, EV/ventas, earning yield van a empezar a caer en lo regalada que quedo a estos precios...

[vaderetro]

Apoyan

MA NON TROPPO

[atrevido]

Apoyan

[Gatin]

https://www.infotechnology.com/gadgets/ ... -0004.html

[Budano]

Muchas gracias Yops, ra400, y Miguel's.
Es bueno saber que algunos , a pesar de los generalizados comentarios descalificadores , hacen su análisis objetivo de todo lo que leen y no se dejan llevar por la masa, y por los medios que están todos manejados por la misma mano, es un asco.

A pesar que la catarata de insultos que recibo por años en todos los foros que escribo me tiene bien curtido, reitero , es bueno ver que algunos tratan de ver, en lugar de cegarse voluntariamente, y trato de hacer lo mismo, para poder darme cuenta de mis errores , ya que así , afino la puntería, acierto más.

Ra4400, tu pregunta de lebacs es para el foro de títulos públicos, la contesto ahí, de paso , si tuviera lebacs o pesos , también apuntare que haría.

[Yops]

Yo prefiero leer los argumentos de los que saben algo ,aunque estén equivocados en los análisis , a los ataques personales y webadas con o sin permiso..

[ra4400]

Trato de ser lo más fundamental que puedo.
Es lo mejor que no puede ser

FUNDAMENTAL

Objetivo y previsor.

Ciertamente, esta empresa , por motivos que no voy a discutir , tuvo sus buenos fundamentos, y los vi en el pasado.
El resultado de esto , es el opuesto al que decis, y no lo voy a contar, porque andar pontificando en lo bien o mal que le fue a uno no corresponde.
No vi el tema de los smartphones, porque era increíble que el gobierno se animara a tanto.
Y además no invierto en lo que está mal, por más que pueda ganar plata.

Por eso nunca tuve una lebac , y tratándose de Argentina, desde 2001 , ningún bono como inversión.

Acá, como dice "Gatin" , casi no escribo, excepto, cuando veo un buzón flagrante como el de Martín Cupón.
Y , eso da lugar a la aparición de lunáticos insultadores, a los que estoy acostumbrado.

Saludos , y suerte, que la vas a necesitar .

hola budano como estas. Queria saber en que invertis y porque te parecen malas las lebacs. Me gusta escuchar (leer) distintas opiniones. Un abrazo

[MiguelS]

Está en buenas condiciones para achicar, pero hay que ser muy hábil para manejar el volumen comercial acumulado.
Es muy jodido.
No jodas con los divdendos ni con el balance que no significan nada.

Por el balance ni hablemos, hay que dividir por 1,33 por el aumento del dólar a marzo, y ni hablar a mayo....y...no voy a discutir lo que viene, es 10 veces peor que 2008, estamos frente a una de las grandes tormentas.

El dividendo no se pueder saber cuánto es , excepto los primeros 100 millones.
Los segundos 100 en octubre son 80 de ahora, pero serán seguramente menos por la devaluación imparable.

Los otros 200 son después !, Y si todo está ok ! , y vamos de cabeza a un default, de cabeza ! Más grande que el del 2001.

Aprovecho para avivar giles : esta vez muchos bonos los tiene el estado y se lograrán las mayorías para hacer pomada una reestructuración, porque el Estado la,podrá imponer con algunas instituciones locales como las aseguradoras.
Puede ser letal.

Al gobierno le cortaron los víveres y necesita renovar 35 mil millones de dólares anuales para renovar deuda y para pagar intereses, y necesita revertir 20 mil millones de dólares déficit comercial y turístico.
No se suman, pero si tenes déficit de 20 mil anuales , se caen las reservas en 20 mil y se le agregas 35 mil que no te renuevan voluntariamente , fuiste.
Encima no estamos solos en esta....mira Ecuador...no sé quién cae primero.

Como decía Kristina , No fue Magia !

Fue Macri, que le vamos a hacer, abrocho a casi todos,
.

Mira lo qué pasa con los bancos cuya materia prima es el peso que nadie quiere, y encima , hoy los obligaron a vender en pocos días el 66% de sus dólares !

Es muy claro lo que decís y considero que todos o la gran mayoría lo sabemos, pero algunos, aún sabiéndolo, no lo quieren ver ni asumir.

Para quienes no lo conocen de otras épocas, Budano (Josef antes) advirtió sobre lo baratas que estaban algunas empresas como CEPU en su momento y se le cagaban de risa (desde que kla recomendó hasta hace poco, dio ganancias por más del 1000%). También advirtió sobre la estafa que se venía sobre los cupones PBI, de la cual nadie debiera responsabilizar a ningún forista, y mucho menos a Martín.

Pero que Budano la tiene clara respecto de estafas institucionales y gubernamentales, no me quedan dudas.
Insisto, todos sabemos la que se viene, pero muchos no la quieren asumir.
Prefiero mil veces el pragmatismo económico peronista, antes que los pseudo experimentos neoliberales que siempre fueron una cortina para llevarse los dólares de Argentina.

[MAGICBOX]

Si queres te presto el mío

El problema es que no son objetivos tus analisis, si siempre ves todo negativo en una empresa
o siempre algo positivo como en Oeste ,sos un fundamentalista y si estas comprado le buscas la parte
que te conviene, y como en mirgor estas resentido porque viste toda la suba de afuera, le pegas
siempre con un palo.
Sos un caso de divan, por lo menos intentas hacer algun analisis pero son sesgados claramente.

[Budano]

Si queres te presto el mío