Foro de Rava Bursátil

007 escribió:Me parece que la ON a 3 años, deberiamos compararlos contra un bono de corto plazo. El Dica vence en 2033.

De todos modos entiendo que el costo de deuda esta bajando, aunque lentamente.

Lo que me gustaria es que la inversion en Tissue 2, la pueda financiar un Banco directamente. Entiendo que hay lineas de financiamiento para Bienes de Capital en Dolares a largo plazo. En el diario el Santander decia que tenia lineas del 6%..

rodick1986 escribió:Con respecto a la ON, la tasa de colocación a primera vista no luce super atractiva, es cierto.

Ahora bien, teniendo en cuenta que un DICA rinde alrededor del 8% anual en estos momentos, pensar que CELU se endeude a 150 pb más que el bono largo del país es una buena noticia. Digamos que firmaría ya con los ojos cerrados que Celu siempre coloque deuda con un spread de 150 pb con respecto al país.

La situación financiera de la empresa mejoró. Bajó deuda. Viene cancelando pagos de ONs con fondos propios. Aumentó su posición de cash. Ahora bien, es lógico que se rolleen los vencimientos grandes. No me parece que la situación de endeudamiento sea complicada. De hecho, me parece mucho mejor que un año atrás.

Tengo entendido que para Diciembre / Enero van a colocar una nueva ON por un monto similar a esta. Ahí sí, el destino de los fondos va a ser una nueva máquina de tissue. El proveedor no la quiere financiar como la otra vez, basicamente porque su negocio no es financiero, ergo, no quieren asumir otro riesgo más. Así que van a financiarla con una ON.

El prospecto de esta emisión quedó claro para donde apuntó. Se hizo mucha mención a que el negocio es seguir creciendo en tissue. Por cuestiones técnicas/legales no se puede poner que van a usar la ON para comprar una máquina, pero en los roadshow se va a comentar (eso hicieron en la fallida colocación de hace unos meses).

Habrá que esperar para tener más novedades.

rodick1986 escribió:Con respecto a la ON, la tasa de colocación a primera vista no luce super atractiva, es cierto.

Ahora bien, teniendo en cuenta que un DICA rinde alrededor del 8% anual en estos momentos, pensar que CELU se endeude a 150 pb más que el bono largo del país es una buena noticia. Digamos que firmaría ya con los ojos cerrados que Celu siempre coloque deuda con un spread de 150 pb con respecto al país.

La situación financiera de la empresa mejoró. Bajó deuda. Viene cancelando pagos de ONs con fondos propios. Aumentó su posición de cash. Ahora bien, es lógico que se rolleen los vencimientos grandes. No me parece que la situación de endeudamiento sea complicada. De hecho, me parece mucho mejor que un año atrás.

Tengo entendido que para Diciembre / Enero van a colocar una nueva ON por un monto similar a esta. Ahí sí, el destino de los fondos va a ser una nueva máquina de tissue. El proveedor no la quiere financiar como la otra vez, basicamente porque su negocio no es financiero, ergo, no quieren asumir otro riesgo más. Así que van a financiarla con una ON.

El prospecto de esta emisión quedó claro para donde apuntó. Se hizo mucha mención a que el negocio es seguir creciendo en tissue. Por cuestiones técnicas/legales no se puede poner que van a usar la ON para comprar una máquina, pero en los roadshow se va a comentar (eso hicieron en la fallida colocación de hace unos meses).

Habrá que esperar para tener más novedades.

tomasgib escribió:El tema de psag lo había leído en un diario por lo menos. Celulosa a esta empresa les vende la pasta o algo así también también figura por ahí. La cuestión es que a ese precio mejor comprarse fiplasto y te quedan unos millones encima de unos buenos campos...

Shibuya escribió:No diría que es imprudente hablar de PSAG. No quiero poner ninguna calificación. Pero si hace varias semanas se ocupa espacio en este foro hablando de esa empresa, y ahora se pegan artículos periodísticos exclusivos de PSAG, claramente se está vinculando a PSAG con celulosa, induciendo a pensar que existen tratativas entre las empresas, o como mínimo algún interés, cuando en realidad, al menos por lo que sabemos acá, no existe absolutamente nada. Ni relación entre ambas empresas, ni alguna posibilidad de compra de parte de celulosa.

En el 2014/2015 Celulosa firmó acuerdos con Psag y Kimberly, para proveerlas de papel tissue, en vistas de la puesta en marcha de la máquina de Tissue 1. El vinculo entre ambas empresas está, no es "humo". Tengo entendido que Psag no produce todo el Tissue que necesita y por ende debe ser cliente de Celu desde hace casi dos años.

pipioeste22 escribió:Paguen y no pregunten

Nadie escribió:Fue antes de esos precios, y no fue exactamente así. Comentó lo de Psag que según pudo informarse la empresa estaba yendo por esa vía antes que Tissue 2, y consultó si alguien manejaba la misma info. Luego Celes dijo que le confirmaron que efectivamente Psag estaba en venta por 34 palos. Eso fue todo. El resto especulación.

La nota que compartí recién salió hoy, y es interesante que una empresa pequeña y argentina, gane tal premio internacional, y se la nombre en un artículo al lado de algunas empresas importantes.

Fuera de eso coincido, lo de Psag por ahora es especulación pura y tiene que ser tomado como tal. Por eso siempre pongo "Tissue 2, o Psag, etc". La inversión de Tissue 2 es similar a la del supuesto precio de Psag. Y la voluntad del management de profundizar en el negocio Tissue es clara leyendo el prospecto de emisión, el balance, y el acta de asamblea.

No me parece que considerar Tissue 2 /Psag como driver de mediano plazo sea imprudente. Si lo sería dar por sentado esta última opción.

Team leader escribió:Esto es un foro muchachos, que el papel esta subvaluado es cierto, no me cabe ninguna duda que en el mediano plazo lo vamos a ver por arriba de los $40, y en el largo plazo seugitamente bastante más. Acá se pagan fundamentos , sino vayan a timbear a otro papel y listo.

litoac escribió:Buenas, voy leyendo los comentarios que van aportando la gente conocida de este foro, y hay tantas buenas noticias, lo de ingresando al merval, que hay fondos comprando, tisue2, sondeo sobre compra de PSGA, las estadisticas de que la actividad no cayó tanto en el sector, ahora las ON, lo que dejo la asamblea con buenas perspectivas, etc.. Es decir que en el largo tenemos todas las mejores expectativas, me preocupa el corto plazo, que se esta quedando y cualquier amague alcista ya aparece la venta, hasta papu ya tiene razón aqui con sus pronósticos. No habrá mucho bla bla? Ya se parece a esos autos de F1 que el resto le sacan varias vueltas. Yo propondria que hagamos menos bla bla y hagamos un mutis hasta que el papel arranque. Porque cuando mas aporten datos menos arrancamos, aunque sea por cábala.

litoac escribió:Para mas aclaracion el 26/9 estaba a $23,20 x eso digo q habrás soñado con $9, en algún sueño lo habrás conseguido, avisa la proxima vez en el foro asi podemos soñar con precios ficticios jaja. Fijate en el historial de precios y anda a comprar a $9 en febrero, como estaba en esa fecha q seguro venis acumulando. Entonces demos informaciones mas certera muchachos. Lo unico q pido.
Gracias