SAMI San Miguel

[AKD]

$6.11 es precio teórico a 72hs, no?

$ 4,67; paga 324 % de dividendo. (19,8 / 4,24).

[Gramar]

$6.11 es precio teórico a 72hs, no?

[valiant]

estuve leyendo el balance completo.
es un poco complicado con este asunto del cambio de normas contables.

muchos items con cambios hacia atrás para conciliar valores,de allí el aumento de patrimonio neto de la sociedad a unos $39.30 por accion, patrimonio 600 millones/15.250 de capital.
con el nuevo capital el valor libros queda rondando los $9.20 por accion.

vamos a lo operativo del 3er trimestre.

muy buena evolución de la ganancia bruta ,que pasa de 105 millones del 3er trim de 2011 a 127 millones al mismo periodo del 2012.
es decir ,la ganancia bruta sube 21%

la ganancia operativa sufre una caida por el aumento de costos de distribucion y comercialización, pero sería más o menos similar a la de 2011 ,unos 2 millones menos que en el 2011,de no ser que en el cuadro se incluye en el operativo el "cambio en el valor de los activos biologicos" que solo aumentan en 12 millones en el 3er trim de 2012 contra un aumento de 28 millones en el 2011.
al incluir el cambio en el valor de los activos biologicos,el resultado operativo del 3er trimestre de 2011 queda en 83 millones contra 65 millones del 3er trimestre de 2012.

en los resultados financieros es donde se hace notar una diferencia en contra de $19 millones por dif de cambio y 8 millones por mayores intereses.
ambos valores relacionados al cobro pendiente de muy importantes valores por ventas y al aún enorme stock de productos industrializados ,este último por 290 millones ,cuya contraparte es financiacion para capital de trabajo.


lo curioso de esta revisión para "atrás" aplicando las normas financieras internacionales,es que sami ganó 36 millones al tercer trimestre de 2011 y ahora,con la aplicación de las "niif" en el comparativo retroactivo resulta ganando 65 millones a la misma fecha y sin duda de esa conciliación "para atrás" surgen las ganancias no contabilizadas en años y que en la conciliación aumentan el patrimonio a $39.30 por accion del viejo capital o $9.20 del nuevo capital.

por último resumiendo,la diferencia entre el 3er trim de 2012 y 3er trim de 2011 (modificado por niif) no es tanto de ganancia bruta u operativa sino del agregado de valuaciones de activos biologicos,diferencias e cambio e intereses,sumando en total 43 millones en el trimestre.

actualmente el activo corriente supera casi en un 25% al pasivo corriente,por lo que la cancelación parcial del segundo con el primero debería mejorar a futuro la parte de resultados del cuadro financiero a futuro.
idem con la disminución del enorme stock de productos industriales,segun la empresa se produciría en el 4to trimestre en las que son más fuertes esas ventas según lo que aclaran en el balance.

como reflexión,hacen notar que la cosecha 2012 fue un 20% inferior que la 2011 ,lo que hace meritorio haber mantenido los numeros operativos a un nivel cercano al 2011 .

[AKD]

Pegué en el poste. Desde hace unos días, venía evaluando arbitrar de IRSA hacia acá, con la idea de guardarlas. No me decidí, pensé que sería mejor esperar a que pague el dividendo.
Veremos como sigue.

[Gramar]

No, nada que ver. La baja se dió por balance flojo + oferta superior a la demanda + otras cotizantes que tientan.

[valiant]

el lunes ya abre ex cupón.

[sebara]

tan malos fueron los resultados que presento?

Cualquier mala noticia hoy, se potencia exponencialmente....

[iltanolalo]

no abandone el barco, le veo mucho futuro. Digo siamo fuori por la baja del 7 %. A mi me gusta esta y su futuro si baja de nuevo me pondre acumular mas entre 17-18. dsps entre 10- 13 y asi jaja

Ok perdon por la mala interpretacion, la verdad no entendia el motivo, ya q yo tb estoy acumulando lo q puedo. Yo seguro me undo con el barco ajjaj.

[Gramar]

Para nada justifica el Balance un -10%.
Pero bueno....., nadie paga.

[gentleman]

no abandone el barco, le veo mucho futuro. Digo siamo fuori por la baja del 7 %. A mi me gusta esta y su futuro si baja de nuevo me pondre acumular mas entre 17-18. dsps entre 10- 13 y asi jaja

[iltanolalo]

siamo re contra fuori

Que anda pasando por aca q abandonas el barco

[gentleman]

siamo re contra fuori

[gonbo10]

gracias gonbo,habrá que ponerse al tanto con ese tema del cambio de normas contables.
sino terminamos comparando peras con naranjas.
gentleman,lo del 1.5% sobre div en acciones dede ser incorrecto.
debe ser para div en efectivo.

Entrá al balance consolidado de Mirgor del segundo trimestre y vas a ver la diferencia entre un semestre con NIIF y el mismo sin NIIF. Por lo que pude ver la diferencia pareciera estar en la forma de valuar inventarios o algo por el estilo...

[valiant]

me parece un disparate.

[gentleman]

"La comisión por dividendo en acciones es igual que en pesos, en ambos casos se debitan de la cta cte." eso es lo q me puso mi operar. jeje