Foro de Rava Bursátil

Budano escribió: Son dos cosas diferentes, pero hay una montaña de explasofijistas que ahora son lebaquistas. Hay una montaña que se fueron asomando, les gusto y ahí están, esperando la confiscación.
Todos los bancos ofrecen lebac, y los fondos comunes lo mismo.
Los 1,24 billones de promesas en lebac, 900 mil millones más que en 12/15, 140% de la base monetaria salieron de las personas y las empresas que antes invertían en plazos fijos.

Y los hechos son que nunca en la historia el BCRA tuvo que pagar 10 puntos más que un PF, o sea un riesgo de 1000 para que no se le vayan 1,24 billones de promesas contra emisión futura.
Y que el monto de intereses es 400 mil millones , contra 100 mil en dic 15.
El 20 vencen 450 mil millones, habrá poca renovación.
Esto llega a su fin.

Los que tenemos Lebacs, si el banco Central los cambia "voluntariamente" por un bono tipo el Ay24 a una tasa de cambio buena, cuántos se cambiarían? Yo creo que por ahí debería venir una salida más adelante. Si doman la inflación.

a pre-emptive war the new Word for Bonds

eldesignado escribió:Yo estaré en primero pero vos no pasaste plastilina uno salita de tres.

Dije que el crédito UVA fue un gran negocio para los bancos. si el tomador pudo mejorar el UVA con salario o ingresos personales es otro negocio.

siga,ssiga el baile del déficit amigo,,

czekajlo escribió:veo que varios bonos en dólares están bajando su cotizacion en pesos, interpreto que venden para pasarse a lebacs.
pero esos mismos bonos, ejemplo ay24, en "D" suben, como interpretarlo? los compran en dólares y luego los venden en pesos? es una retirada importante de usd para pasar a $?

Es x caida del valor hoy

AlanT escribió:Vos lees los enlaces que ponés? O todavía estás repitiendo primero inferior?

Si tomamos el acumulado de enero a setiembre de este año, el índice de salarios total registrado mostró un crecimiento de 21,9%, incrementándose 22,5% el del sector privado registrado y 21% el del sector público. Asimismo, los salarios del sector privado no registrado acumularon una suba de 23,7% en estos nueve meses de 2017. Es decir, que en lo que va de este año, los salarios promedio tanto del sector registrado como los del informal han superado el aumento del valor de las UVA (17%) entre 4 y 6,7 puntos porcentuales. La inflación promedio mensual entre enero y setiembre de 2017 se ubicó en 1,8%.

Yo estaré en primero pero vos no pasaste plastilina uno salita de tres.

Dije que el crédito UVA fue un gran negocio para los bancos. si el tomador pudo mejorar el UVA con salario o ingresos personales es otro negocio.

Veremos que hacen los genios, fácil no esta la cosa, los brotes verdes no aparecen, las mejoras locales que hay son producto del rebote del gato muerto, ya están rascando la olla y van a perjudicar a los jubilados, por más que lo quieran disfrazar es así.

paisano escribió:Badano, estas usando un promedio bajo para el plazo fijo, Ámbito esta informando que esta en promedio, por lo que hay menores y también mayores, un 21,34%.

http://www.ambito.com/economia/mercados ... SENC1MD=RR

Es cierto que, en los últimos días subió, hace solo 30 días era 19,75 %, 1,6 puntos menos, con una efectiva de alrededor de 22%.

Ahora bien , ojo , porque es 21,34 % mensual es el último dia.

Y ojo también porque esa tasa no te sube la efectiva en 3,25 % anual como lo hace la de lebacs.

Si no son 1000 puntos son 850 , hoy, y hace 30 días , si eran 1000 puntos.

Ahora bien, la cuestión es que la sobre tasa es máxima, que la verdadera razón para la tasa de lebac actual era mantener el potro, pero el esquema no da más, porque la tasa es 32% y la masa de lebac es 1,4 veces la base, generando intereses impagables del 44 % anual de la base.

Se verá una punta del final el 20 de diciembre, la renovación será muy pobre.

Acá habrá o bien confiscación , o bien explosión.

Me inclino por lo segundo.

Badano, estas usando un promedio bajo para el plazo fijo, Ámbito esta informando que esta en promedio, por lo que hay menores y también mayores, un 21,34%.

http://www.ambito.com/economia/mercados ... SENC1MD=RR

czekajlo escribió:veo que varios bonos en dólares están bajando su cotizacion en pesos, interpreto que venden para pasarse a lebacs.
pero esos mismos bonos, ejemplo ay24, en "D" suben, como interpretarlo? los compran en dólares y luego los venden en pesos? es una retirada importante de usd para pasar a $?

Algo de eso puede haber, pero las paridades estan subiendo afuera tambien en la misma medida, otras veces habia diferencia importante. Conviene vender en el negro, se puede sacar un 3% mas, lo que no es poco.
Y con respecto a las lebacs, hace acordar al plan bonex cuando todos los plazos fijos estaban por cuenta y orden del BCRA, pero explotó por la hiper, si la mantienen controlada la gran mayoria somos timberos y seguiremos la corriente.

veo que varios bonos en dólares están bajando su cotizacion en pesos, interpreto que venden para pasarse a lebacs.
pero esos mismos bonos, ejemplo ay24, en "D" suben, como interpretarlo? los compran en dólares y luego los venden en pesos? es una retirada importante de usd para pasar a $?

paisano escribió:El BCRA si quiere puede no pagar ese 10% más, pero tal vez su objetivo de secar la plaza no lo logre y quede dinero que puede ir a otras alternativas, esto es oferta y demanda, me pagas tanto, no me gusta, me voy a otro lado que me conviene más.

Ahora porque el BCRA tiene que pagar 10% más que los bancos, yo descontaría lo que los bancos pagan por debajo de la inflación, ¿cuanto es la inflación 24%?, a Octubre lleva acumulado 19,%, el banco ta paga 1.6% menos y el BCRA un 3.8% mas.

Además vos estas comparando una TEA del 32% renovada cada 35 dias contra una TNA del 22%, compara las dos TEA o las dos TNA.

Es que la TNA de los plazos fijos no es 22 , es más baja en promedio, de modo que la TEA promedio , si , es 22 % anual.

La inflación es aparte de la cuestión de volumen de lebacs, y su tasa relativa a los plazos fijos.

Nunca los plazos fijos cubrieron la inflación, y nunca el BCRA tuvo que pagar tanta sobre tasa, es decir riesgo, y nunca sobre un volumen ni parecido a 1,24 billones de pesos.

Los primeros dos renglones son la clave, y el objetivo ES secar la plaza.

Pero ahora , como pasa con los drogadictos, tiene que dar más y más droga para satisfacerlos.

Si paga menos se van a otra cosa, dólar , acciones, cosas.

Pero si sigue pagando más......hiper.

En el límite , si no hubiera más lebacs, como no había en dic 2001, habría que emitir 1,24 billones, un 140% de la base, y si no lo haces pagas 44% de la base en intereses.

En dic 2016 había que emitir 650 mil millones , casi 100 % de la base, y si no lo hacías pagabas 28 % de la base en intereses.
En dic 2015 habia que emitir 300 mil millones, un 60 % de la base.
Y cada año para atrás eran valores relativos menores.

El mecanismo explosivo es claro y acelerado.

El BCRA si quiere puede no pagar ese 10% más, pero tal vez su objetivo de secar la plaza no lo logre y quede dinero que puede ir a otras alternativas, esto es oferta y demanda, me pagas tanto, no me gusta, me voy a otro lado que me conviene más.

Ahora porque el BCRA tiene que pagar 10% más que los bancos, yo descontaría lo que los bancos pagan por debajo de la inflación, ¿cuanto es la inflación 24%?, a Octubre lleva acumulado 19,%, el banco ta paga 1.6% menos y el BCRA un 3.8% mas.

Además vos estas comparando una TEA del 32% renovada cada 35 dias contra una TNA del 22%, compara las dos TEA o las dos TNA.

En dic. pueden renovar para pasar el 31/12..el problema lo veo a partir de marzo18...

paisano escribió:Estas comparando cosas diferentes, el usuario de loa plazos fijos no es el mismo que el de las Lebacs, el usuario de las Lebacs las compara con otros instrumentos que habitualmente usa y a los que el de los plazos fijos ni se asoma.

Son dos cosas diferentes, pero hay una montaña de explasofijistas que ahora son lebaquistas. Hay una montaña que se fueron asomando, les gusto y ahí están, esperando la confiscación.
Todos los bancos ofrecen lebac, y los fondos comunes lo mismo.
Los 1,24 billones de promesas en lebac, 900 mil millones más que en 12/15, 140% de la base monetaria salieron de las personas y las empresas que antes invertían en plazos fijos.

Y los hechos son que nunca en la historia el BCRA tuvo que pagar 10 puntos más que un PF, o sea un riesgo de 1000 para que no se le vayan 1,24 billones de promesas contra emisión futura.
Y que el monto de intereses es 400 mil millones , contra 100 mil en dic 15.
El 20 vencen 450 mil millones, habrá poca renovación.
Esto llega a su fin.

Budano escribió:La tasa efectiva anual de 32 % compara con una tasa efectiva anual de alrededor de 22% en un banco.
Significa , que el BCRA debe pagar 1000 puntos más para retener las lebacs.

Estas comparando cosas diferentes, el usuario de loa plazos fijos no es el mismo que el de las Lebacs, el usuario de las Lebacs las compara con otros instrumentos que habitualmente usa y a los que el de los plazos fijos ni se asoma.