Foro de Rava Bursátil

Ni con el peor hard landing pueden valer esto. Hace 4 o 5 años atràs,pagando amparos, valìan lo mismo o màs que hoy

3.69 años de PER. Rídiculo.

joewermus escribió:Estamos viviendo una burbuja financiera al revés, una especie de agujero negro financiero. Pasamos de la exhuberancia irracional al pesimismo apocalíptico, lo mismo que hace un par de meses. Y acá en la Argentina este proceso ridículamente especulativo esta amplificado por la inflación K, que hace que estos papeles estén regalados medidos en cualquier otra moneda.
Habrá que seguir atentos el fenómeno. Esto está pasando de ser una oportunidad de inversión a una oportunidad a todo o nada: o quedás como Adán sin la hoja de parra, o te podés llegar a forrar de lo lindo.

Los valores locales responden màs a la irracionalidad gubernamental que a los problemas de afuera. Los pacientes se forraràn. El tema es el aguante, es largo y la gente se desmoraliza rapido. Hoy voy a ver la evoluciòn històrica del papel y compararlo con otras porquerìas para ver si habilita un pase parcial. Son los mejores momentos para comprar, los del Apolipsys Now.

La eurozona cree que el FEEF atraerá a los inversores si los mercados recuperan confianza

La posibilidad de invertir en el fondo de rescate europeo (FEEF) ha dejado sensaciones positivas entre la mayoría de los inversores, según ha asegurado un oficial de la eurozona, que estarían dispuestos a hacerlo en cuanto la confianza regrese a los mercados.

Dicen los que saben que el tema de las oenes solo es para mandar mas dinero a la sufrida casa matriz.

El sempiterno Factor K. Por eso vale lo que vale. En Chile, Perù, Brasil, tambièn tienen sus problemas. Pero fijate lo que vale un banco de primera lìnea allà y te querès matar. La Bolsa argenta sigue siendo, por lejos, el ùnico activo muy barato en moneda dura. Pero los desmanejos,la improvisacion y el amateurismo se cobran su precio. Sin mercado de divisas, què podès esperar de la bolsa local con este goteo grueso de depòsitos?

1755 escribió:Salud colegas,

por una mera regla de tres, la utilidad del ejercicio sería de 676’25 palos, 700 si me apuran, equivalente a un BPA de 1’259-1’30 mangos. De esa guita, habrá que ver qué % le permite repartir el BCRA vía dividendos. Y en mi caso, deberé tener también en consideración la relación mango/euro.

Por otro lado, unas observaciones:
1). En qué parte del balance se recogen las utilidades de las ventas que el Francés ha realizado en el trimestre recién finalizado? Me refiero a la seción de Consolidar dedicada a pensiones.
2). La carga impositiva es del 44’7% en el resultado del 3er trimestre y del 50’2% en el 2º trimestre. ¿No es excesiva debería ser del 35%?
3). Queda claro que las utilidades del francés están enormemente condicionadas por el valor en tiempo real de la cartera de deuda, que se valúa como la diferencia entre su valor de emisión y su cotización de mercado. Cuando la diferencia es negativa, automáticamente el Francés debe realizarse las pertinentes provisiones contra la Cuentas de Explotación para cubrir ese quebranto.
Al respecto, BBVA no valora de esa manera su cartera de deuda; si la valorase usando el mismo método que en la Argentina el BBVA tendría un quebranto enorme.
De hecho, esa diferencía de valuación de la cartera de deuda es lo que hace que el balance que el BBVA reporta del Francés difiera del balance que el Francés reporta de sí mismo.
Sl2

La tasa de tributación es del 35%. el año pasado, al cierre del ejercicio, pudiste haber comprobado que tributaron menos, no recuerdo con qué artilugio. Ahora, compensaron.
Las utiliadades del banco en lo operativo fueron diezmadas por la caída de los títulos públicos, en especial y muy probablemente, bonos del gobierno nacional sin cotización en pesos que no los pueden negociar y se los deberán quedar hasta su vencimiento. Les fueron entregados como compensación por la crisis 2002. Bogar 20 se llaman y como toda la deuda pública expesada en moneda nacional, fueron muy castigados. La exposición total del banco a activos públicos medida por activo no llega al 10%. De manera que el golpe grande ya lo tuvo, imagino que el cuarto trimestre aunque los bonos puedan caer algo más, la caída grande ya la tuviste y se aplicó en el tercer trimestre.
El BBVA como la mayorí ade la banca europea valora la deuda soberana en cartera al 100%, como si el default no fuera posible. Recién en el último test de estrés se hicieron comparativos con distintos escenarios y porcentajes de quitas para la deuda griega. Por cierto qeu si se hiciera lo mismo con la deuda española, italiana, irlandesa, belga y portuguesa, las necesidades de capitalizacion serían monstruosas, particularmente tomando en consideración que Basilea II aumentó los ratios (eligieron el peor momento, aunque si no lo hacen ahora, no lo harían nunca....) de liquidez y recursos propios.
El francesito argento, puede recurrir en el cuarto trimestre, a un truco contable. Es el banco local con mayor cobertura de mora (más del 400%, contra el 150% del Santander local, o el 120% aprox. del Macro o del Galicia) y podría tranquilamente detraer algún monto de esa partida para "inflar" el número final, sin alterar en demasía su exposición al riesgo.

Salud colegas,

por una mera regla de tres, la utilidad del ejercicio sería de 676’25 palos, 700 si me apuran, equivalente a un BPA de 1’259-1’30 mangos. De esa guita, habrá que ver qué % le permite repartir el BCRA vía dividendos. Y en mi caso, deberé tener también en consideración la relación mango/euro.

Por otro lado, unas observaciones:
1). En qué parte del balance se recogen las utilidades de las ventas que el Francés ha realizado en el trimestre recién finalizado? Me refiero a la seción de Consolidar dedicada a pensiones.
2). La carga impositiva es del 44’7% en el resultado del 3er trimestre y del 50’2% en el 2º trimestre. ¿No es excesiva debería ser del 35%?
3). Queda claro que las utilidades del francés están enormemente condicionadas por el valor en tiempo real de la cartera de deuda, que se valúa como la diferencia entre su valor de emisión y su cotización de mercado. Cuando la diferencia es negativa, automáticamente el Francés debe realizarse las pertinentes provisiones contra la Cuentas de Explotación para cubrir ese quebranto.
Al respecto, BBVA no valora de esa manera su cartera de deuda; si la valorase usando el mismo método que en la Argentina el BBVA tendría un quebranto enorme.
De hecho, esa diferencía de valuación de la cartera de deuda es lo que hace que el balance que el BBVA reporta del Francés difiera del balance que el Francés reporta de sí mismo.
Sl2

A priimera vista, en lo operativo, bien. La caída de los títulos públicos fue un golpe de knock-out.
Lo llamativo es que salen a emitir oenes en pesos cuando problemas serios de liquidez no tiene y el negocio se empieza a enfriar.

$507 MM en 9 meses.