BMA Banco Macro

[notescribo]

gracias Sebara por tu análisis

[notescribo]

Esa acción multiplicó por 3 su precio en lo que va del año, mientras que la inflación multiplicó por 2, venimos ganando y tranquilamente hoy podría valer el doble y estaría en precio

[sebara]

El ejercicio 2024 acumula un saldo positivo de $ 195,7 billones, siendo un -24% menor al acarreado del 2023, por brecha negativa en RECPAM de $ -406 billones. El 3T 2024 en particular, da $ 91320 millones un 293,5% mayor a 3T 2023 por brecha positiva en RECPAM.

Aspectos destacados: El exceso de capital marcó $ 2528 billones, demostrando su liderazgo en la solvencia. Desde este trimestre fueron eliminados los “bonos Dual”. La sociedad ha elegido invertir especialmente en Bonos del tesoro en $ ajustados por CER (TZX27) en un

El margen bruto de intermediación financiera da $ 1005 billones, siendo una baja del -22,8% anual. Los ingresos por intereses se destacan: títulos públicos (18,8%) bajan -73,7%. Por préstamos personales (13,1%) disminuyen -13,5% por menor consumo. Por préstamos hipotecarios (11,4%) aumentan 46,7%. Egresos por intereses: plazos fijos (84,7%) bajan -43,5% y cuentas corrientes (9,4%) bajan -7,2%. El margen por intermediación de comisiones arroja $ 325 billones y baja -2,4%, por comisiones pagadas por intercambio de ATM.

El resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable da un saldo a favor de $ 1931 billones, sube casi 13 veces, por venta de bonos duales. La diferencia de moneda extranjera y oro da $ 152,2 billones, bajando -87,7%, por menor posición positiva en moneda extranjera. El saldo otros ingresos/egresos da negativo $ -324 billones, similares guarismos al 2023. El RECPAM da brecha negativa $ -406 billones, el trimestral es positiva de $ 383 billones.

El cargo por incobrabilidad es de $ 66513 millones, un 18,8% mayor al 2023. La ratio cartera irregular sobre cartera total baja de 1,39% a 1,15% anual, por menor proporción de irregularidad con nuevos préstamos. La cobertura es del 177,57%, y al 3T 2023 fue 133,93%.

Los Gastos Administración dan $ 256 billones, una suba del 26,1%. Los beneficios del personal dan $ 492 billones, subiendo 28,8%. La ratio de eficiencia es de 25,5%, en 2023 era de 23%. La dotación es 9109 empleados, sube 17,3% anual, en 515 sucursales (+11,7%).

Los préstamos suman $ 4552 billones subiendo 27,7%. Las tarjetas de crédito (24,6%) suben 6,6% y personales (17,6%) suben 28,2%. Los préstamos en moneda extranjera (16,7%) suben 14,8% medidos en dólares. El market share de préstamos asciende a 9,2% del total. Los activos del sector público suben un 34% y su exposición es 27% de activos, al 3T 2023 era de 25,1%. Los depósitos dan $ 8073 billones y suben 30,1%, las CA suben 45,2%, los PF bajan -35%. Los depósitos en moneda extranjera (36,3%) suben 9,1%. Market share de depósitos es 7,4%.

El ROE es del 6,8%, al 3T 2023 era 12,1%. El ROA es 2,1%, al 3T 2023 2,9%. El Margen de interés neto (NIM) anualizado da 31,5%, al 3T 2023 60,6%. La tasa real activa es 3,8% y la pasiva -13%, al 3T 2023 fueron -24,2% y -26,8% respectivamente. La ratio de capital da 32,8%, al 3T 2023 era 37,9%, por mayor monto en activos ponderados de riesgo.

El 06/11 la CNV autorizó la fusión por absorción de Banco Macro SA como absorbente de Banco BMA SAU (ex Banco Itau SA). En noviembre, el BCRA dispuso la baja de tasas de 45% a 40% TNA. Se espera un ROE de más de 10% para la finalización del ejercicio 2024.

Los activos líquidos van de 99% a 91%. La solvencia va de 37,3% a 34,8%.
El VL da 5696. La Cotización es de 9660. La capitalización es 6176 billones.
La ganancia por acción acumulada es de 728,5. El PER promediado es de 4,2 años.

[deportado]

Espectacular macro siempre junto al inversor!!!

[JFJB]

Buena respuesta siendo viernes de media jornada.

[deportado]

Hoy WS 1/2 jornada hasta las 1.00 pm hora de NY.

[JFJB]

En principio un balance malo te castigan, si es bueno o dentro de lo esperable te garantiza como minimo una plaza tranquila. También te ayuda a juntar máa plata en no asignados + más lo pendiente es un driver interesante. Espero volar un poco, estamos bolu.deando en las 9 lucas hace rato...

Seria interesante ver hacia donde va si rompe la barrera de los $9.500 de una buena vez.

[deportado]

En principio un balance malo te castigan, si es bueno o dentro de lo esperable te garantiza como minimo una plaza tranquila. También te ayuda a juntar máa plata en no asignados + más lo pendiente es un driver interesante. Espero volar un poco, estamos bolu.deando en las 9 lucas hace rato...

[JFJB]

Yo no estaría tan seguro del vuelo por el balance...

Yo no vi que el balance mueva nada nunca

Como bien dijo alguien en otro comentario, esta ya descontado del precio este balance.
Lo que podria hacer volar a bma son drivers relativo a que entre guita y liberen el cpo.

Veo una acotada y lógica suba del papel. Firme siempre estuvo verde.
Mañana "creo" hay media jornada de WS (si pueden confirmar) y ahí veremeos con mkd de referencia que tan alto es el vuelo..

Si, tal vez. A esperar, a mi entender, el timing es perfecto. Mañana dia que cierra la semana y Lunes a empezar de 0. Creo que lo mas importante de hoy, fue el conference call, que al no haber mercado alla, permitio que la especulación sea 0. Ya hubo alguien de corbata que les explico a otros de corbata que era cada cosa. fin.

Vos decis que recomprar acciones propias disminuiria el precio de la accion .- Yo no entender.-

Yo no dije eso.- Pero podria responderte: Si. En algunas ocasiones de alta volatilidad e incertidumbre, como la realidad economica argentina de los ultimos 2 años post pandemicos y los 2 pandemicos, puede significar que liberar una gran masa monetaria pagada en acciones, significa que a ese mercado ya turbulento e ingobernable, le sumas una bola de gente queriendo vender BMA porque en su cartera o estrategia financiera, la idea era solo estar en BMA para cobrar el div. y partir a otro lado.

Ocasionas que indefectiblemente haya MUCHOS mas posibles vendedores que compradores, y siguiendo la logica basica de oferta y demanda, a mayor cantidad de vendedores el valor disminuye y la demanda no es suficiente para toda la oferta, mas estan interesados en vender que otros en comprar, llegando al punto de vender por debajo del valor, depreciando el activo con los fines de que aparezcan compradores, por lo irrisorio de su valor.

Eso es lo que quise decir. Prefiero que bma pague en eftivo, aun asi sean cuotas (total el dolar esta quieto hace meses) pero que pague en efectivo, y que luego analicemos todos, si conviene o no seguir en BMA.

[Merlin]

Yo no estaría tan seguro del vuelo por el balance...

Yo no vi que el balance mueva nada nunca

[deportado]

Veo una acotada y lógica suba del papel. Firme siempre estuvo verde.
Mañana "creo" hay media jornada de WS (si pueden confirmar) y ahí veremeos con mkd de referencia que tan alto es el vuelo..

[Merlin]

Aclaro (porque mucha gente se ofende) que con "Te equivocas" no quise ser pedante.

Para nada, se aprecia el aporte, un genio

[come60]

Vos decis que recomprar acciones propias disminuiria el precio de la accion .- Yo no entender.-

[JFJB]

Te equivocas, y la ves cada vez que autoriza a dividir el bcra. "Esa plata" es la que digo que se viene dividiendo, lamentablemente en cuotas y a porcentajes...

Aclaro (porque mucha gente se ofende) que con "Te equivocas" no quise ser pedante.

[JFJB]

Ojala me equivoque, pero esa guita no la vemos más. Si hubieran querido repartir lo hacian , si no recuerdo mal la letra chica de la prohibicion era para pagos en efectico , en especias se podía, puedo estar equivocado pero creo que era así. En guita actualiza es una torta, le haces la pieza a la vieja en el fondo del Bellagio.

Te equivocas, y la ves cada vez que autoriza a dividir el bcra. "Esa plata" es la que digo que se viene dividiendo, lamentablemente en cuotas y a porcentajes, pero eso depende de que simplemente a partir del 1 de enero proximo, el bcra no comunique nada. No se necesita que haga nada. Con el simple hecho de NO HACER NADA. Esa plata la ves en la proxima asamblea que el banco (como toda entidad normal del mundo) autorice a que se les pague beneficios a sus accionistas.

Solo necesitamos eso, que el bcra no comunique nada y lo tenes cash. Ahora busco en el balance (no lo hice aun) cuanta es la reserva de dividendos no distribuidos, la cual si, genera intereses en favor nuestro porque somos (hasta el dia del corte de cupon) legitimos beneficiarios de esa distribucion, mientras mantengas la accion.

Por otro lado, no hay letra chica. Creo que te referis al ultimo pago que se autorizo, donde a los tenedores de ADR (que tambien se les debe) podian cobrar TODO de una, si aceptaban BOPREAL III. Espero lo hayan hecho porque resulto ser un negocion.

A quienes estamos en pesos, y por el temor de descomprimir esa bolsa de plata y que vaya directo a MEP nos tienen a gotero.

Pagar en especie, lo unico que haria seria destruir el valor de la accion en el mercado, y disminuir el valor y poder controlante del banco sobre los accionistas. Creo que nunca bma pago con bma. Al menos a mi que estoy desde hace años, nunca. Si con otro tipo de bonos.

Por otra parte, si analizan el balance, BMA tiene la misma cantidad de titulos publicos que en 2023, es decir, su cartera de exposicion a deuda publica, esta en All time high. Casi toda la deuda que tiene esta en valores maximos.

Les recomiendo una pagina: https://simplywall.st/stocks/ar/banks/b ... cro-shares

Ahi van a tener muchisima informacion para entender porque BMA esta solido y a nada de dispararse ESTRAFALARIAMENTE.
No sera el unico, pero me dedico a analizar bma.