SEMI Molinos Juan Semino

[Hayfuturo]

Estimado Sebara un Lujo Leerte. Gracias!!

[sebara]

Cierra el ejercicio 2023/24 (Nº 66) con un resultado de $ 3208 millones, siendo -57% menor al cierre del periodo 2022/23, principalmente por menores ventas, impulsados porque los incrementos de costos no fueron trasladados a precios, afectando los resultados operativos.

Como puntos subrayados: La campaña 2023/24 alcanzó una producción de 15,9 millones de toneladas lo que representa un incremento del 26,3% al periodo precedente, pero un -2,7% menor al promedio de los últimos 10 años. El rendimiento fue de 28,4 q/ha, siendo -4% inferior al promedio. La molienda de Semino en el ejercicio 2023/2024 fue por 139710 toneladas, siendo 35,4% mayor al ejercicio de 2023. Semino es 2,06% del total, en el anterior fue 2,19%. A pesar de la recesión generalizada se pudo mantener el volumen de ventas durante el 4T 2023/24.

Las ventas alcanzan los $ 58398 millones, bajando -18,3% en el interanual, principalmente por disminución en precio de trigo y menor despacho. Los costos de ventas dan $ 46134 millones, una reducción del -15,1% anual. El margen de EBITDA sobre ventas es 15,1%, en el 2022/23 era 18,8%. Los inventarios dan $ 6880 millones, bajando -6,3%, en el ejercicio 2022/23 bajaron -28%, por menores precios en materias primas.

La facturación local (63,6% del total) baja -21,8%. Las ventas hacia el exterior (36,1%) bajaron -9,6%, donde 84,4% va a América (79,8% en 2023), el 8,2% a Asia (7,8%) y el resto a Europa (12,4%). Otros ingresos bajan -13,6%. El precio del trigo promedio en el ejercicio fue US$ 241,1, siendo un -19% menor al 2022/23. El resultado neto imputado en Adricar (en proceso de liquidación) dio déficit de $ -39,8 millones y su valuación patrimonial es de $ 50,2 millones.

El volumen de la producción baja -2,1% interanual. Los volúmenes de ventas totales bajan levemente un -0,8%. Se despacha al exterior el 58% y fueron similares al ejercicio 2022/23. En el plano local, el despacho fue un -1,9% menor al ejercicio precedente.

Los Gastos por naturaleza dan $ 13155 millones, siendo un 1% mayor anual. Donde: sueldos, jornales y comisiones (45,6%) suben 25,1%. Energía, combustibles y lubricantes (14,7%) bajan -20,8%. Gastos de contribución y mantenimiento (12,6%) subieron 8,1% Otros ingresos y egresos saldan $ 30,6 millones, siendo -34,3% menor que el periodo pasado.

Los saldos financieros fueron negativos por $ -473,1 millones, reduciendo el déficit en un 43,1%, por brecha positiva en diferencia de cambio en $ 2985 millones. Los préstamos dan $ 437,8 millones, una baja del -66,6% anual. La posición en moneda extranjera es positiva US$ 6,74 millones, bajando -4,8% anualmente, por aumento del rubro en cuentas por pagar en USD. El flujo de caja es $ 12929 millones, siendo 46,2% mayor al ejercicio 2022/23, aumentando en el periodo $ 4084 millones, por intereses y otros ajustes financieros netos.

Se puso a consideración el proyecto de distribución de utilidades, al cual es aprobado por unanimidad. Se espera repartir dividendos en acciones donde se aumentará el capital accionario en un 322,7%, es decir hacia 1908,6 millones. Además, se pagaría en efectivo $ 0,338 por acción. Se van a dificultar a corto plazo el recupero de precios, ya que los mismos están en el nivel más bajo de los últimos años, sumado a la baja de precios de los aranceles de importación.

La liquidez sube de 3,29 a 4,07. La solvencia baja de 2,18 a 2,49.
El VL es de 48,3. La cotización es 150,25. La capitalización es de 88857 millones
La ganancia por acción es de 5,42. El PER es de 27,7 años

[instigador]

quedó cotizando a 10 resultados operativos, algo así como un per de 20 años.

[Hayfuturo]

Estimado Richardkrhue ciertamente es así "Redujo su ganancia operativa del 3 al 4to. No obstante, No hay que quedarse con el Número Final de la Empresa, porque ello induce a veces a los que no poseen conocimiento de como analizar un balance;
A Mal Vender. No lo ví completo ni lei las notas a los Estados Contables aún, por falta de tiempo, pero les paso unos numeritos que muestran LO SOLIDA QUE ESTA SEMI Financiera y Patrimonialmente.

PATRIMONIO NETO - Al 29/2/24------------- AL31/5/24
- Capital emitido $ 591.400.000 -----$---591.400.000
-Ajuste de Capital $15.372.620.014----- $19.500.848.096
-Reservas $ 4.167.688.895------ $ 5.245.435.624
-Ganancias Acum. $ 4.300.322.007--------$ 3.209.359.285
-Total Patrimonio $24.432.030.916------$28.549.036.116

COLOCACIOES FINANCIERAS
AL 29/2/24 - $9.000.000mill
Al 31/5/24 - $11.961.661.350mill

DETALLE de colocaciones financieras equivalentes a Efectivo
31/5/2024 31/5/2023
FCI HSBC 2.650.820.997
FCI Macro 2.419.524.112
FCI SMR ST 1.775.058.370
FCI invers Infr ST 4.284.675.390
FCI Maf Money 244.055.587
Fdo invers ST Renta 245.404.274 -.-
Fdo invers P Pat MS 309.167.415 -.-
Plazo fijo Banco Galicia 32.955.205

TODOS LOS RATIOS SON (excepto la disminución en la ganancia Neta Diluida x acción debido a que trasladaron la suba de Costos a los Precios finales de venta) situación pasajera por disminución de la inflación, reducción del impuesto país e unificación cambiaria a fin de año. (Espero serles útil, es mi deseo siempre)

[Hayfuturo]

Estimado Richardkrhue ciertamente es así "Redujo su ganancia operativa del 3 al 4to. No obstante, No hay que quedarse con el Número Final de la Empresa, porque ello induce a veces a los que no poseen conocimiento de como analizar un balance;
A Mal Vender. No lo ví completo ni lei las notas a los Estados Contables aún, por falta de tiempo, pero les paso unos numeritos que muestran LO SOLIDA QUE ESTA SEMI Financiera y Patrimonialmente.

PATRIMONIO NETO - Al 29/2/24------------- AL31/5/24
- Capital emitido $ 591.400.000 -----$---591.400.000
-Ajuste de Capital $15.372.620.014----- $19.500.848.096
-Reservas $ 4.167.688.895------ $ 5.245.435.624
-Ganancias Acum. $ 4.300.322.007--------$ 3.209.359.285
-Total Patrimonio $24.432.030.916------$28.549.036.116

COLOCACIOES FINANCIERAS
AL 29/2/24 - $9.000.000mill
Al 31/5/24 - $11.961.661.350mill

DETALLE de colocaciones financieras equivalentes a Efectivo
31/5/2024 31/5/2023
FCI HSBC 2.650.820.997
FCI Macro 2.419.524.112
FCI SMR ST 1.775.058.370
FCI invers Infr ST 4.284.675.390
FCI Maf Money 244.055.587
Fdo invers ST Renta 245.404.274 -.-
Fdo invers P Pat MS 309.167.415 -.-
Plazo fijo Banco Galicia 32.955.205

TODOS LOS RATIOS SON (excepto la disminución en la ganancia Neta Diluida x acción debido a que trasladaron la suba de Costos a los Precios finales de venta) situación pasajera por disminución de la inflación, reducción del impuesto país e unificación cambiaria a fin de año. (Espero serles útil, es mi deseo siempre)

[jjt]

La estan manipulando de a poquito tiene que empezar a subir, igual aca nadie regala un papel logico no
recien salido del horno, la van a querer bajar como sea

Trigo
La producción de la UE se reduce en 2,0 millones de toneladas, hasta las 128,0 toneladas
millones, que sería el más bajo desde 2020/21; por fuertes lluvias en Francia, fuerte aumento de las exportaciones de Australia y Ucrania. Las existencias finales mundiales proyectadas para 2024/25 son en toneladas 256,6 millones, el nivel más bajo desde 2015/16.

[Richardkrhue]

Ojalá!
Pero el balance entró con la rueda y no movió nada.
Capaz viene con delay

No va a volar, el 4 trimestre se perdio 1 palo y no se pudo trasladar el aumento de costo al precio, hasta que no se recuperen los precios internacionales o el mercado locar, no va a subir...

Los dividendos en efectivos para mi tmb fueron pobres

Vamos a ver que pasa con el split de 3.22 cuando llegue el momento.

[ElNegro]

Entonces mañana debería volar, felicitaciones

Ojalá!
Pero el balance entró con la rueda y no movió nada.
Capaz viene con delay

[redtoro]

Entonces mañana debería volar, felicitaciones

[ElNegro]

Para calcular el valor de la acción, ex dividendo,la cuenta a realizar es la siguiente:
Valor de cotización al cierre (del día anterior a la distribución), dividido la cantidad de acciones a distribuir más una
Ejemplo valor de cotización al cierre del dia anterior al exdividendo $ 150
Cantidad de acciones a distribuir 3,22 más una 4,22 (150 / 4,22 = 35,55)
Esto implica que cada acción ex dividendo vale $ 35,55

[frank23]

Para calcular el valor de la acción, ex dividendo,la cuenta a realizar es la siguiente:
Valor de cotización al cierre (del día anterior a la distribución), dividido la cantidad de acciones a distribuir más una
Ejemplo valor de cotización al cierre del dia anterior al exdividendo $ 150
Cantidad de acciones a distribuir 3,22 más una 4,22 (150 / 4,22 = 35,55)
Esto implica que cada acción ex dividendo vale $ 35,55

[ElNegro]

Esa es la idea!

[blackbird]

Vamos por partes:

Ref: Dividendos en efectivo anticipados
De mi mayor consideración:
Tenemos el agrado de dirigirnos usted para comunicarle
que el Directorio en su reunión del día de la fecha y de acuerdo a lo previsto en el art.
45 de la Sección IX, del Capítulo III del Título II de las Normas CNV 2013, aprobó
anticipar el pago de dividendos en efectivo propuesto en la Memoria del ejercicio
cerrado el 31 de mayo de 2023 y aprobado en reunión de Directorio de fecha 9 de
agosto de 2023, por un importe de $ 304.050.000 y que representa el 158,855799373%
del capital social.
El pago de los dividendos se pondrá a disposición de los
accionistas a partir del 22 de agosto de 2023

se comenzo a pagar en agosto en el 2023 misma fecha que segun comentarios de otros broker seria ahora.

segundo dividendo:

Dividendos en acciones y Split de acciones es practicamenyop lo mismo para los que tienen dudas lo leo aca y en la web.
Existe muy poca diferencia entre los dos sólo hay cierto cambio desde el punto de vista de contabilidad que a los inversores no nos dice nada.

1)Dividendos en acciones

Un dividendo en acciones es el pago de acciones adicionales de las acciones ordinarias a los accionistas.
Sólo representa un cambio en los registros de los libros dentro de la cuenta de capital accionario en el balance general de la empresa.
La propiedad proporcional del accionista en la compañía permanece sin cambio.

Split de acciones

Con un fraccionamiento de acciones el número de acciones aumenta mediante la reducción proporcional en el valor a la par de la acción.
Un fraccionamiento de acciones de 2 por 1 tendrá consecuencias económicas similares a las de un dividendo del 100% de acciones, pero requeriría un tratamiento contable diferente.solo cambia esto con un dividendo en acciones,es solo contable que no le interesa directamente al inversor.

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Entonces, excepto en el tratamiento contable, el dividendo en acciones y el split de acciones son muy similares.
Un split de acciones o dividendo en acciones como el de semino se reserva para ocasiones en las que una compañía desea lograr una reducción sustancial en el precio de mercado por acción ordinaria.

Un motivo importante para un split o dividendo en acciones es colocar la acción en un rango comercial de mayor demanda, para atraer a más compradores al estar la accion en un rango visual mucho mas economico .

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Uno de los mejores ejemplos cercanos seria el de tesla :

Las acciones de Tesla se han dividido dos veces anteriormente.
El primero fue un intercambio de cinco por uno el 31 de agosto de 2020.
Dos años después, el 25 de agosto de 2022, la empresa implementó una división de tres por uno.
La accion baja la gente la ve a un precio muy bueno compra y la lleva otra vez a $18mil en 2 oportunidades.
Seguro si haria lo mismo volveria a pasar.

[Ray]

Estimado ElNegro, comparto tu felicidad y muy bien obtenida. En mi caso quizás no tenga la posición que vos tenés acá, pero estoy conforme ya que el grosso de mi guita está por ahora vegetando en el grupo Boldt, pero comentale a esta chica que cuando se acrediten las acciones SUPONIENDO QUE EL PAPEL CORTE EN 150 PESOS EL EX DIVIDENDO SERÍA DE 35.55 Y ARRANCARÍA DESDE AHÍ PARA UN NUEVO CICLO. Si me equivoco que por favor alguno me corrija. Abrazo grande ElNegro y tené en cuenta que a la familia Semino no le gusta mucho que le papel cotice a precios altos. Eso lo mantienen desde hace años.

Ok entonces esos $1908 palos ofrecidos divididos la cantidad de acciones circulantes daría 3.22 acciones a repartir por cada acción de tenencia.. el año pasado fue en noviembre el Split.. para este año sera igual ? (momento de cosecha de trigo tal vez)

[Richardkrhue]

Yo entiendo lo siguiente 1900000000 PESOS dividido 591000000 acciones en circulación son 3 pesos por cada acción ( aprox) hoy cotiza a 150 la acción o sea que cada 50 acciones que tengamos nos dan 1 de dividendo

Le estas poniendo un cero de mas, en efectivo se paga 200.000.000 divido 591.000.000

Abrazo