TGLT TGLT S.A.

[lehmanbrothers]

https://www.cronista.com/apertura-negoc ... -0009.html

Bajan las 2 o solo esta?

CAPU ya no existe son 3 gatos locos que entran en sistema de subastas.

[vagon34]

Pero Caputo era triste... al menos este Julian Weich te hace cag— de risa, al menos con los negocios que hace...

[Einlazer84]

https://www.cronista.com/apertura-negoc ... -0009.html

Bajan las 2 o solo esta?

Como se nota que Weich ahora se metió con CAPU........... CAPU era una empresa buena ahora que esta con TGLT empiezan las perdidas en CAPU también.

[lgosso23]

¿Y si te dijera que esto es CAPU, y las ON son de CAPU?

https://www.cronista.com/apertura-negoc ... -0009.html

Bajan las 2 o solo esta?

[lehmanbrothers]

rebotó sin volumen y poca fuerza

[gridito]

oficinas premium edificios con expensas y servicios carisimos no van a tener a quien alquilarlos y menos venderlos......eso se va a ir viendo con el tiempo ..muchos cambios es por eso que la accion valia 28 con un dolar de 20 a valer hoy 6

que nardo, la de giladas juntas que pusiste....

[alejjandro]

oficinas premium edificios con expensas y servicios carisimos no van a tener a quien alquilarlos y menos venderlos......eso se va a ir viendo con el tiempo ..muchos cambios es por eso que la accion valia 28 con un dolar de 20 a valer hoy 6

[lehmanbrothers]

https://www.clarin.com/economia/economi ... G_JoT.html

[Pica]

La van a poner en el piso para recomprar barato y luego acomodan todo... es cuestion de tiempo.

[lehmanbrothers]

En mi opinion con viento en popa es un papel de 3,50 o 4 pesos como mucho.
Si dentro de 2 años empieza a mostrar resultados positivos es otro cantar.

¿Y si te dijera que esto es CAPU, y las ON son de CAPU?

[nucleo duro]

En mi opinion con viento en popa es un papel de 3,50 o 4 pesos como mucho.
Si dentro de 2 años empieza a mostrar resultados positivos es otro cantar.

[javi]

Los dueños de TGLT lanzan plan de rescate para evitar el default de la empresa

TGLT.jpg

Se trata de un proceso negociado con accionistas y tenedores de ON para lograr recomponer sus flujos de efectivo y el patrimonio neto de la sociedad

Por Andrés Sanguinetti
29.01.2019 • 06.23hs •Negocios
Luego de haber pagado u$s109 millones para comprar y fusionar la empresa emblema de la familia Caputo dedicada a la construcción de viviendas, el grupo inmobiliario TGLT debió iniciar un proceso de reestructuración de sus finanzas con el objetivo de recomponer los flujos de efectivo y el patrimonio neto de la sociedad.
La empresa, propiedad de Federico Well, se vio afectada por la crisis económica y financiera que se desarrolló en el país durante el año pasado y que generó, entro otros hechos, una devaluación significativa del peso, una profunda recesión, la restricción del acceso al crédito por parte de las empresas y el deterioro del mercado inmobiliario.
En este marco, los dueños de TGLT debieron negociar con sus accionistas un cambio en los compromisos asumidos para el pago de intereses y capital de una serie de Obligaciones Negociables (ON) que se habían lanzado en momentos en los cuales el escenario macro era sustancialmente diferente.
La estrategia se trazó teniendo en cuenta la imposibilidad de hacer frente a esos compromisos en los plazos pactados y para evitar que dicho incumplimiento llevara a uno de los grupos inmobiliarios más importantes de la Argentina al borde del default.
Sus dueños buscaron diseñar un plan de recapitalización que le permita revertir la situación de patrimonio neto negativo por casi $1.800 millones producto de una pérdida de casi $1.600 millones informada en la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 2 de noviembre del 2018.
En este contexto, se iniciaron conversaciones con tenedores de ON convertibles en acciones y denominadas en dólares emitidas en agosto del 2017 por u$s150 millones para acordar alternativas que permitan reconstituir el capital social de TGLT.

El plan se encuentra explicado en un documento que la empresa acaba de publicar en la web de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y en el cual se sostiene que se trata de una alternativa “trascendente para obtener condiciones competitivas de financiamiento, y esencial para participar en licitaciones, ofertas y proyectos en los que la empresa se encuentra interesada”.
También se hace referencia a la necesidad de reducir los pasivos “permitiendo a TGLT concentrar sus recursos financieros en actividades productivas, lo cual implicará un beneficio para las partes interesadas”.
Te puede interesar
Techint frenaría las obras para construir el primer reactor nuclear “made in Argentina”
Tras varios meses de negociaciones, la empresa logró sellar un acuerdo con los tenedores de las ON que le permite diferir el pago de los cupones de intereses que vencen el próximo 15 de febrero hasta el 30 de mayo.
Además, se suscribió un acuerdo de recapitalización de TGLT mediante el canje voluntario de las ON en acciones preferidas convertibles que serán emitidas por la sociedad en los próximos meses. De hecho, la empresa acaba de convocar a una asamblea de accionistas para el 7 de marzo con el fin de autorizar el lanzamiento de este canje con un valor de hasta $300 millones
En ambos casos, TGLT logró el respaldo de la mayoría de los titulares de las ON y de las acciones aunque sus propietarios continuarán negociando con quienes hasta ahora no sumaron su apoyo “a los fines de ampliar la cantidad de tenedores participantes de los convenios”.
En el caso de la próxima oferta de canje de ON por acciones, en el documento de TGLT se explica que se deberán cumplir “ciertos hitos” en el proceso de recapitalización, incluyendo la aprobación de la oferta antes del 15 de marzo próximo; el lanzamiento de la oferta antes del 29 de abril y la consumación de la oferta el 30 de mayo.
Te puede interesar
El Gobierno espera una “adhesión masiva” a la Ley de Generación Distribuida a partir de marzo
La estrategia contempla canjear las ON por acciones preferidas a un ratio de una acción por cada u$s1 de ON y por cada u$s1 de intereses diferidos. Pero la oferta está condicionada a que sea aceptada por más del 95% de los titulares las ON.
Las acciones tendrán preferencia en el cobro de dividendos y de cuotas de liquidación sobre todas las otras clases de acciones ordinarias y preferidas de TGLT y serán subordinadas a cualquier deuda actual o futura de la sociedad.
Adicionalmente, se prevé que las acciones preferidas sean convertibles en ordinarias, ya sea en forma voluntaria u obligatoria en el caso que TGLT realice una emisión de capital colocada mediante oferta pública en los Estados Unidos o en la Argentina.
Sumado a esto, habrá un grupo de tenedores de títulos que tendrán derecho de realizar inversiones junto con la sociedad en emprendimientos que se desarrollen en el país o en Uruguay por monto igual o superior a u$s25 millones.
“Por otra parte, a fin de que todos los accionistas tengan también la oportunidad de colaborar con la sociedad en el fortalecimiento de su estructura de capital y en la recomposición del capital social, los accionistas titulares de acciones ordinarias tendrán la oportunidad de canjearlas por acciones preferidas”, destaca el informe enviado por TGLT a la Bolsa.
Se sostiene también que, a partir de este plan de recapitalización, la empresa se compromete a continuar operando sus negocios en su forma habitual; a no otorgar garantías, ni disponer de activos, ni realizar transacciones con partes relacionadas y a no abonar dividendos o realizar distribuciones de capital. Por su parte, los accionistas no pueden canjear las ON “y a abstenerse de realizar cualquier acción o conducta que razonablemente pudiera interferir en la consumación de las transacciones previstas en el Acuerdo de Recapitalización”.

[javi]

Grupo TGLT: dudas de Fix sobre su liquidez tras compra de Caputo
31 enero 2019
PANORAMA COMPLICADO POR FUERTE CAÍDA DE ACTIVIDAD EN LA CONSTRUCCIÓN - La calificadora de riesgo estima que si la firma inmobiliaria no logra un 95% de acuerdo con tenedores para diferir vencimiento de ON, no podrá pagar.

0036047519.jpg

Impacto. La recesión y la parálisis del sector de la construcción pegaron sobre los resultados del grupo inmobiliario TGLT.

El grupo inmobiliario TGLT atraviesa serios problemas de liquidez luego de haber adquirido el año pasado la constructora Caputo. Por eso, la calificadora de riesgo Fix le bajó la calificación de sus acciones y también le asignó un alerta negativo para el corto plazo.
“Fix asignó Rating Watch Negativo a las calificaciones de TGLT ante la incertidumbre en el resultado del acuerdo de tenedores de las Obligaciones Negociables convertibles en relación al diferimiento del pago de intereses a vencer el 15 de febrero de 2019 y al acuerdo de conversión de las ON en acciones preferidas. Fix considera que ante la falta de un acuerdo con una aceptación del 95% de los obligacionistas la compañía no podrá afrontar el próximo pago de intereses y la calificación podría bajar en varios escalones”, detalla la calificadora en un informe.
Analizando los números de la compañía se advierte que presenta un fuerte descalce entre los flujos generados y los compromisos asumidos, pero a la par, la firma es otra víctima de la crisis económica que afecta a la Argentina. Su negocio está en los desarrollos inmobiliarios urbanos y la construcción, dos segmentos que están experimentando un fuerte parate de actividad y con elevados incrementos en los costos.
En este contexto, Fix estima que durante 2019 la compañía genere flujo de fondos negativo a nivel consolidado principalmente por el pago de la primera cuota por la adquisición de constructora Caputo por u$s29,4 millones y un flujo negativo del segmento de Bienes Raíces por u$s6 millones, que sería parcialmente compensado por la generación de fondos del segmento construcción estimados en u$s10 millones.
Actualmente, la empresa cuenta en el segmento de emprendimientos inmobiliarios con 9 proyectos residenciales en marcha. Estos desarrollos constan de más de 357.000 metros cuadrados vendibles y el segmento construcción (Caputo SA) posee un backlog (proyectos en cartera) de aproximadamente $6.200 millones en proyectos edilicios de obras civiles, ingeniería y mantenimiento. Cerca del 81% de estos emprendimientos tienen como clientes a empresas privadas y presenta una adecuada diversificación por contraparte, así es que este es hoy el negocio más rentable para la compañía liderada por Federico Weil.
A su vez, a septiembre del año pasado, la deuda financiera a corto plazo de TGLT era de $1.546 millones, mientras que la posición de caja era de $211 millones. En su último informe, Fix considera que en el corto plazo la compañía enfrenta elevados riesgos de liquidez que podrían ser mitigados con el acuerdo de los tendedores de la ON convertible y esto justamente está jugando un rol clave para el futuro de la firma. A la misma fecha la compañía presentaba un Patrimonio Neto negativo por $1.808, lo que limita considerablemente su flexibilidad financiera.
Así es que ante este escenario complicado la calificadora de riesgo le bajó sus acciones desde BBB a B y advierte: “Dicha calificación podría verse presionada a la baja en caso de que la compañía no logre en el corto plazo un acuerdo con los tenedores de las obligaciones negociables convertibles y recomponer su estructura de capital”.

[lehmanbrothers]

Cuando tenés ganancias comprás una máquina o empresa y podés hacer que el vendedor te infle un poco el precio y te da mucho efectivo en negro, esto se llama lavado. Pero después te podés quedar sin liquidez, entonces le tenes que pedir que te devuelva el favor, como para que podás trabajar, con plata que ya está blanqueada. Y somos todos felices. Excepto el minoritario que se come las uñas,

[aro]

mientras no presente convocatoria podes recuperar , ahora si no arreglan vamos a estar en problemas serios.
en esta es plata o mie***

Entre en 10 y me fui 7,80 (POR SUERTE...) pero bueno, uno se conforma pensando que "podria haber sido peor"...