MORI Morixe

[Viruela]

En las opas el precio es el promedio de los últimos seis meses.
Fíjense en CAPU como rompieron ojetes.

[Ramona1984]

Entiendo que se toman en cuenta varios factores y que la OPA nunca puede ser hecha por un valor menor a la cotización promedio de los últimos 6 meses.

De hecho cuando Noel compró el paquete mayoritario de la empresa (quebrada, a $1 por acción) la CNV lo obligó a que la OPA fuera por más de $2 (no recuerdo el valor exacto) porque la cotización promedio estaba en esa cifra (a pesar de que la empresa estaba virtualmente quebrada!).

Muchas veces, y sobre todo en acciones de baja liquidez como las del panel general, el valor de cotización no refleja para nada el valor real o demora mucho en hacerlo (por algo dicen que es donde se hacen los buenos negocios ).

Excelente, generalmente las opa se hacen con un promedio de precios de cierta cantidad de meses, no querrán pisar los valores para ofrecer una opa subvaluada?estuve en indu en los 3.65 y fue linda experiencia pero gracias a que la opa no fue aceptada a los míseros pesos en que la ofrecían y también fue gracias a un estudio que presentaron algunos accionistas mayoritarios sobre el valor acorde que debía ser la opa en esa oportunidad

[licantropus]

Nunca podría haber un canje forzoso de MORI a COME.

Si Noel vende su paquete accionario de Morixe a COME, entonces la compradora estaría obligada a hacer una OPA por toma de control. Es decir le ofrecerían a los minoritarios comprarles sus acciones a un valor que tiene que ser aprobado por la CNV (es decir que sería razonable). Si como minoritario no queres vender, entonces te quedas con tus acciones y asumo que MORI sigue cotizando de forma independiente. Quizás también puedan ofrecer un canje de acciones de MORI a COME pero no sé si está permitido y lo veo muy difícil (de todas formas sería optativo).

Excelente, generalmente las opa se hacen con un promedio de precios de cierta cantidad de meses, no querrán pisar los valores para ofrecer una opa subvaluada?estuve en indu en los 3.65 y fue linda experiencia pero gracias a que la opa no fue aceptada a los míseros pesos en que la ofrecían y también fue gracias a un estudio que presentaron algunos accionistas mayoritarios sobre el valor acorde que debía ser la opa en esa oportunidad

[Ramona1984]

¿Con qué fin el mayoritario manipularía el valor? Mientras más valga mejor para él. Hasta ahora ha comunicado por Twitter todos hechos positivos que sino nunca hubiésemos sabido (y se han visto reflejados en el balance).

No veo que en otras cotizantes se comunique nada, no sé a que te referís con ‘falta de transparencia’.

Además el volumen negociado no indicaría nunca que hay un ‘tapón’, si alguien quiere entrar en serio la cotización debería subir. Entiendo que el contexto económico y las altas tasas están frenando el valor de las acciones, sobre todo las del panel general (lo mismo ocurre con SEMI).

Estoy seguro que MORI va a valer mucho más pero hay que tener paciencia y considerar el contexto, no sirve lanzar teorías conspirativas sin fundamentos, todo lo contrario, es perjudicial.

Viendo la liquidez que tiene la empresa no debería haber muchos accionistas con posición grande.
El único es Noel. Recordar que trimestre tras trimestre sigue sumando acciones.
Es poco transparente con el manejo de la empresa y además realiza compras (y ventas?) para mover el precio a su antojo.
Por mi parte estoy empezando a ponderarlo a él, no al negocio, como un posible problema sin solución.

[Ramona1984]

Nunca podría haber un canje forzoso de MORI a COME.

Si Noel vende su paquete accionario de Morixe a COME, entonces la compradora estaría obligada a hacer una OPA por toma de control. Es decir le ofrecerían a los minoritarios comprarles sus acciones a un valor que tiene que ser aprobado por la CNV (es decir que sería razonable). Si como minoritario no queres vender, entonces te quedas con tus acciones y asumo que MORI sigue cotizando de forma independiente. Quizás también puedan ofrecer un canje de acciones de MORI a COME pero no sé si está permitido y lo veo muy difícil (de todas formas sería optativo).

Buenas gente, esto tiene buena persectiva a futuro, la gente compra estos productos debido a el achique que hacen para vivir, lo que me preocupa es eso que leí hace un tiempo sobre que nos van a dar acciones de come por estas de mori, noel va a hacer mucha plata con estos productos básicos, pero a los minoritarios no creo que nos consideren en esta fiesta más le veo por el lado que nos van a g rrr kr de arriba de un árbol, por este motivo no incremento posición por más tentado que este.

[licantropus]

Buenas gente, esto tiene buena persectiva a futuro, la gente compra estos productos debido a el achique que hacen para vivir, lo que me preocupa es eso que leí hace un tiempo sobre que nos van a dar acciones de come por estas de mori, noel va a hacer mucha plata con estos productos básicos, pero a los minoritarios no creo que nos consideren en esta fiesta más le veo por el lado que nos van a g rrr kr de arriba de un árbol, por este motivo no incremento posición por más tentado que este.

[MarkoJulius]

En el norte de la provincia de Sta Fe , en el Chino del barrio encontré productos Morixe , sorpresa por la penetración que están teniendo los productos y la aceptación del público ...

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[Inviertoconmiedo!]

Tengo la misma sensación. Pienso que ese debe tener millones, y utiliza unas 100.00 como tapón. Jugando con el bajo volumen que maneja. A lo mejor llevando por abajo no?
Suena muy a jugada..

Viendo la liquidez que tiene la empresa no debería haber muchos accionistas con posición grande.
El único es Noel. Recordar que trimestre tras trimestre sigue sumando acciones.
Es poco transparente con el manejo de la empresa y además realiza compras (y ventas?) para mover el precio a su antojo.
Por mi parte estoy empezando a ponderarlo a él, no al negocio, como un posible problema sin solución.

[lagasale]

El de 1,87 nos toma por giles. Es un tapón de acá a la China
Con un toque de moneda esto es bien

Tengo la misma sensación. Pienso que ese debe tener millones, y utiliza unas 100.00 como tapón. Jugando con el bajo volumen que maneja. A lo mejor llevando por abajo no?
Suena muy a jugada..

[Microsules Bernabo]

Uia, se achicó

[Microsules Bernabo]

El de 1,87 nos toma por giles. Es un tapón de acá a la China
Con un toque de moneda esto es bien

[lagasale]

Y veremos en 6 meses vendieron solo 600 millones, pero teniendo en cuenta sin la puesta en marcha de este plan kilo.
Por ahora le queda trecho para que las exportaciones pesen en la facturación total.

Gracias lagasale, y ojalá lo cumplan.

Si para mí lo cumplen tranquilamente.
Y lo que muchos no ven aquí es que están justo por encima del punto de equilibrio. Cualquier ajuste en los precios que metan a partir de aquí, va directo al resultado. Lo que puede ser demasiada guita. Sólo que aumenten un 5% los precios fíjate lo que aumentaría en resultado por acción...

[sebara]

Son 9 pesos por acción en ventas.. es demasiado. Y es muy posible que lo cumplan. Con un margen del 10% (también muy accesible para un producto consolidado) podría ganar $1 por acción en no mucho tiempo.

Y veremos en 6 meses vendieron solo 600 millones, pero teniendo en cuenta sin la puesta en marcha de este plan kilo.
Por ahora le queda trecho para que las exportaciones pesen en la facturación total.

Gracias lagasale, y ojalá lo cumplan.

[lagasale]

Las perspectivas. En cuanto a este trimestre se llegó un acuerdo con la Secretaría de Comercio para que la harina forme parte de “Precios Cuidados”, mediante el paquete kilo, con ello y se encuentran con aperturas de cuentas minoristas y mayoristas, además de panaderías, para incluir sus productos en las góndolas (marca FAWEMA), dicho acuerdo está puesto en marcha. Se espera ampliar la participación en el mercado de la marca Morixe, además de desarrollar nuevos productos para exportación, aprovechando la devaluación del tipo de cambio. Se encuentra con proyectos de inversión para tener una venta proyectada en 12 meses de 2000 millones de pesos, a precios actuales e incluyendo nuevos lanzamientos.
La liquidez subió de 1,14 a 1,52. La solvencia subió de 0,29 a 0,80.
El VL es de 1,72 (se incluyen la suscripción de capital por 175 millones de pesos). La Cotización es de 1,87
La pérdida por acción que acumula es de -0,38

Son 9 pesos por acción en ventas.. es demasiado. Y es muy posible que lo cumplan. Con un margen del 10% (también muy accesible para un producto consolidado) podría ganar $1 por acción en no mucho tiempo.

[lagasale]

Sigue con la senda de una productividad altamente creciente, pero con un bache financiero que continua con sus resultados negativos, acumulando para este segundo trimestre del 2018/19 de -54,95 millones de pesos, el año pasado acumulaba una pérdida de 2017/18 de -29,57 millones de pesos. Para este segundo trimestre en particular, es similar las pérdidas sufridas en ambos periodos con -10 millones de pesos, aproximadamente. Aunque por capital accionario la pérdida es menor.
Las ventas acumuladas acumulan 568,88 millones de pesos, casi seis veces de las ventas acumuladas en el mismo periodo del ejercicio anterior. La producción propia tuvo un incremento interanual del 126%, el despacho aumento un 88% en el interanual. Se exportan, hoy día, el 3,5% del total despachado y un incremento del 44,45%, volviendo a despacho del ejercicio 2014/15. Aunque en este segundo trimestre, se contó con la adversidad del impacto de la tenencia de trigo, como consecuencia del cambio de precio de materia prima.
Los costos de ventas fueron por 478,76 millones de pesos, es decir un incremento de 5,5 veces más que en el ejercicio pasado. Los costos son el 84,3% de las ventas totales, en el ejercicio pasado era el 91,2%.
Los gastos de administración, comercialización y otros fueron por 60,66 millones de pesos y se incrementaron un 79,7%. Los mayores incrementos fueron de fletes y acarreos con un incremento del 190%. El sub-rubro sueldos y jornales subieron un 22,56%.
Los gastos financieros fueron muy negativos, a causa del perjuicio (absorbiendo casi dos utilidades) que causo la diferencia de cambio con -83,5 millones de pesos contra -96 mil del ejercicio pasado. .
Comercial del Plata ha aceptado una propuesta de acuerdo de Marco, la cual aplica una opción de compra a 30 meses contados a partir de la firma de aceptación del Acuerdo Marco, siendo prorrogable automáticamente en los 6 meses inmediatos anteriores a la finalización de los 30 meses acordados. Al 30 de noviembre se aportó 50 millones de pesos de capital.
Las perspectivas. En cuanto a este trimestre se llegó un acuerdo con la Secretaría de Comercio para que la harina forme parte de “Precios Cuidados”, mediante el paquete kilo, con ello y se encuentran con aperturas de cuentas minoristas y mayoristas, además de panaderías, para incluir sus productos en las góndolas (marca FAWEMA), dicho acuerdo está puesto en marcha. Se espera ampliar la participación en el mercado de la marca Morixe, además de desarrollar nuevos productos para exportación, aprovechando la devaluación del tipo de cambio. Se encuentra con proyectos de inversión para tener una venta proyectada en 12 meses de 2000 millones de pesos, a precios actuales e incluyendo nuevos lanzamientos.
La liquidez subió de 1,14 a 1,52. La solvencia subió de 0,29 a 0,80.
El VL es de 1,72 (se incluyen la suscripción de capital por 175 millones de pesos). La Cotización es de 1,87
La pérdida por acción que acumula es de -0,38

Muchas gracias Sebara. Claramente el temita está en los gastos financieros + margenes operativos bajos por bajos precios. Proceso de ingreso de nueva marca al mercado.