IRSA Irsa

[sebara]

Comienza el periodo 2018/19 con una ganancia de 9401 millones de pesos, 18 veces más que el comienzo del periodo 2017/18. Asunto que su cotización, no está a la altura del crecimiento de las ganancias, además posee un PER infimo y su valor por acción en el mercado secundario, está por debajo del valor de libro. En fin.
Los ingresos ordinarios (ventas, alquileres y servicios) resultan 10827 millones de pesos, es decir un 54% de incremento interanual. El EBITDA ajustado se incrementó un 31%, aunque el margen del mismo descendió de 33,11% al 28,15%. Los resultados netos por cambios en valor razonable de propiedades de inversión fueron por 16012 millones de pesos, es decir, un incremento de 376,6% (valuación de propiedades)
El centro de operaciones en Israel donde las telecomunicaciones tuvo un ganancia operativa de 6205 millones de pesos y una pérdida operativa de -172 millones de pesos, debido al 49% de depreciación del peso con respecto al shekel israeli. En Bienes raíces se obtuvo una ganancia de 1125 millones de pesos, el año pasado en telecomunicaciones dio un ingreso operativo de 172 millones de pesos y en bienes de raíces de 1538 millones de pesos. Desaceleración de un -50%
El centro de operaciones de Argentina las cosas fueron mejor que Israel, por la valuación de propiedades de inversión, en el operativo tenemos los siguientes incrementos interanuales: Oficinas 2348% superior al año pasado, Centros comerciales un incremento de 63,8%, ventas y desarrollos un incremento del 2400%.
Los gastos productivos, de administración y comerciales fueron por 9244 millones de pesos y se incrementaron un 62,4%. Los costos laborales subieron un 57,45%, debido al incremento del personal.
Los resultados financieros dieron -5390 millones de pesos, el año pasado arrojaron un negativo de 4318- millones de pesos.

Se distribuyeron dividendos por 1452 millones de pesos, el dia 11/11/2018 que es un 2,54 pesos por acción.

En las perspectivas mencionan, al inicio, la satisfacción que les dio el ejercicio anterior, el crecimiento y posicionamiento favorable en los real state en Israel y Estados Unidos, a pesar del pronóstico recesivo. En Argentina: la venta en centros comerciales hubo una desaceleración por el menor consumo, pero la depreciación del peso hizo que se incrementaran los contratos de oficinas, ya que son en dólares. Se sigue con la ampliación de 15.000 metros cuadrados de obras ampliación del DOT, ya reservando las locaciones a Mercado Libre y a Falabella; además se realiza una ampliación al Alto Palermo (el shopping más rentable). En Israel están contentos, pero siguen poniendo esfuerzos para continuar reduciendo los niveles de deuda

La liquidez sube de 1,64 a 1,96. La solvencia va de 0,14 en 0,13.
El VL es de 88,2. La cotización hoy es de 47,55 pesos
La ganancia por acción es de 24,89. El PER proyectado es menos que 1.

[Roque Feler]

La verdad es que hay que reconocerle a EE capacidad imaginativa. El año pasado en cresud nos retuvo gran parte del dividendo que nos llegaba desde Irsa y pasado el tiempo que a él se le antojó con ese dinero comenzó a recomprar acciones que terminaron resultando carísimas.Ahora, este año, pagó el dividendo nuevo distribuyendo esas acciones. En síntesis resolvió el pago de los dividendos de dos años con la misma plata pero pagando en especies desvalorizadas fuertemente.

Ahora además se le ocurrió pagar los dividendos de Irsa distribuyendo acciones de una subsidiaria con mínima liquidez.

Se aceptan apuestas sobre de que manera EE evitará nuevamente, el próximo año, distribuir los dividendos sin trampas y como Dios manda...

[Nicklaus]

Una de las tantas razones por las que cae Real Estate

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[tomasgib]

Cresud es una estafa, siempre va a haber gente dispuesta a comprar ese fraude pero debemos reconocer su esencia y alertar a las posibles víctimas para disminuir los daños.

[lagasale]

Oportunidad de arbitraje desde Cresud a IRSA ¿? Por análisis de variación de los PN en DÓLARES.
Artículo completo

http://www.accioneshoy.com/oportunidad- ... ud-a-irsa/

[oudine2]

hay que comprar hasta este viernes para recibir las ircp ?

Tengo la duda ahora eh, corta cupón el viernes y se acredita el 11. Me queda la duda si hay que ser teneder al 9, o sea, cortó cupón el 7, o si hay que ser tenedor al 11, cortaría cupón mañana. No vi ningún descenso de 5% ninguna mañana, así que entendería que hasta mañana hay tiempo. Pero confirmálo en otra parte si podés.

[oudine2]

hay que comprar hasta este viernes para recibir las ircp ?

Sí, salvo contado inmediato...

[ProfNeurus]

hay que comprar hasta este viernes para recibir las ircp ?

[lestat]

As a subsequent event, in November 2018, we acquired from our parent company IRSA 14,213 m2 of the building under construction "Catalinas" for a fixed amount of USD 60.3 million.

IRCP acaba de convalidar un precio de 4200 dólares el metro cuadrado por un edificio en construcción, prácticamente el precio a nuevo, cuando la construcción la estimaban en un costo de 2800 dólares, antes de la devaluación.

Es decir, IRCP acaba de girarle plata a IRSA, garantizandole que realice la inversión en Catalinas rápidamente y así tenga plata para poder pagar su deuda.

Con esa plata, IRCP le hubiera convenido mil veces construir cualquiera de sus desarrollos en los terrenos que ya tiene comprados (que le había comprado a IRSA) donde por los precios de la construcción en dólares pueden tener un retorno sobre la inversión altísimo... pero no, compran a 4200 algo que pueden construir ellos mismos por 2800...

Esa es la joda de la deuda de IRSA, es prácticamente como que esa deuda recae sobre IRCP también.

(Igual, esta compra es una inversión que les debe dar algo más de un 10% de ROE que no está mal, pero la joda es que la hacen cuando tenían varias otras inversiones posibles para los dólares que no repartieron, con un retorno mucho más alto)

[Clinty]

no se mucho de balances pero para mi en tres meses gano una fortuna

Es no recurrente, tomarlo con pinzas, el ebitda operativo vino por debajo de la infleta, igual no es poca cosa cuando medio país se está fundiendo.

[Nicklaus]

IRSA y CRESUD sigue está movida global

CRESUD por los activos que tiene en IRSA pero es lo mismo, que casualidad y lo vengo diciendo, el Real Estate a nivel global va para atrás

No esperen milagros hasta que eso no sé de vuelta

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[oudine2]

A alguno lo tento esta propuesta? Porque IRCP evoluciona muy lento, aunque IRSA tiene para repuntar un poco...
Hasta cuando se puede adquirir y entrar en la repartija? Viernes?

Viernes de la semana que viene.

[lgosso23]

Ya están las propuestas:

IRCP: Se propone 545M, 4.3$ por acción
IRSA: Se propone pagar 1412 M en acciones de IRCP, serían 5.9 millones de acciones de IRCP, 4.6% del capital social de IRCP, 1 acción por cada 100 que se tengan de IRSA
CRES: Se repartirán solamente las acciones compradas, 1 acción cada 25 que se tengan

A alguno lo tento esta propuesta? Porque IRCP evoluciona muy lento, aunque IRSA tiene para repuntar un poco...
Hasta cuando se puede adquirir y entrar en la repartija? Viernes?

[lagasale]

La joya es PBC, que ademas es el core business del grupo

Igualmente coincido que seria muy bueno que salga caballito / solares

Alguna novedad sobre estos temas?

Desde el flujo de efectivo, eran mejores las otras dos. Coincido que es del core.
No tengo nada la verdad, tbn espero novedades.. son muy necesarias.

[Aleboto]

Coincido con lestat en esto. Creo que la baja fuerte de deuda fue por la venta de la joya del holding, Adama. Ahora pérdida de control en Shufersal. Osea, bajaste deuda, pero sigue siendo inmensa, y perdiste el control de las dos joyas. De mi parte sólo espero repunte el precio para vender. No me gustó para nada la gestión de estos años. Una cosa era el holding inicial en Israel, y otro es ahora. Lo único que puede salvar esto, y que cambie mis proyecciones, es Caballito / Solares (modificado, no Disney como se pintaba )

La joya es PBC, que ademas es el core business del grupo

Igualmente coincido que seria muy bueno que salga caballito / solares

Alguna novedad sobre estos temas?