Títulos Públicos

[Inversor Pincharrata]

Los bonos ofrecidos en el canje por default fueron: PAR (sin descuento, pero baja tasa y mayor plazo); DISCOUNT (con descuento 66 % sobre VALOR NOMINAL más INTERESES ACUMULADOS, al día de declarar el DEFAULT por Adolfo Rodríguez Saá); y CUASI PAR (quita 30,1%). Todos con agregado de los CUPONES PBI, según la moneda de elección: pesos, dólares, euros o yenes. No se tuvo en cuenta a cuanto cotizaba cada bono.

Me parece que al Cuasipar, no le dieron el Cupón PBI.

[serpdf]

Porque la gente en gral está esperando que venza y llevarse los usd.

No es buscado , no hay ofertas, el riesgo está en las nubes.

Hubo vencimientos q se renovó menos. Lo q si seria interesante es saber q % se renovo con pesos y cuanto con dolares. Pero no he podido encontrar esa informacion.

Recordemos q el primer acuerdo co ln el fmi preveia entre otras yerbas renovar el 90% de las letes. Al mo darse esto y la demanda del billete en el spot se fue x el 2do acuerdo para cubrir estas letes y desarmar lebacs.

Yo creo q recien hacia fin de mes vamos a tener elementos para analizar mejor las probabilides de safar, Salvo q la renovación de la semana q viene sea un desastre claro.

[serpdf]

Mientras tanto las letes en el secundario por el piso, hoy me dieron 2 u$s de VN, como se lee DOS dolares VN.

No te entendi. Vendiste o compraste letes? Q letes?

[alzamer]

¿por que renovaran menos de lo que vencen? ¿Sera buscado o no entrara gente a renovar?

Porque la gente en gral está esperando que venza y llevarse los usd.

No es buscado , no hay ofertas, el riesgo está en las nubes.

[jorgecolor]

Alguien sabe si el martes y miércoles próximo harán nuevamente subasta de letes y lecap por el vto de las Lebac.

[DarGomJUNIN]

Amigo aca hay un error conceptual. Los Futuros vendidos del BCRA se cancelan por diferencias diarias con PESOS. No hay entrega de billetes. En todo caso es otra fuente de emision, pero no hay que restar nada ya que los verdes no se entregan nunca. Eso es en NY con los NDF, donde si hay entrega.

Muy bien MURDDOCK, me ganaste de mano. Siempre hay que REITERARLES que el DÓLAR FUTURO es sólo por la diferencia y en pesos.

[murddock]

Y si, muy seguramente.
Pero los imponderables son varios, para saber a que precio se ira el peso.
Mandarán o no parte de los usd los del Fondo ?, estaban previstos para fin de octubre pero nada se sabe aún.

Otra cuestión, según * no se renovaron casi 500 musd de las letes en usd...no se si será cierto y en todo caso cuántas se suscribieron con pesos.

Cuando una lete en usd se suscribe en pesos en oportunidad de una renovación es exactamente lo mismo que vender dólares, ya que el vencimiento se paga en usd.

Finalmente acabo de hacer la cuenta sumando activos y pasivos en usd del BCRA con el balance semanal al 7 de octubre.

Da reservas netas de 16400. Eso es restando los 7000 que quedan del Fondo.

A ese pequeño número se le deben restar los futuros del BCRA que están vendidos, que pueden sumar 4000 millones (por ahí anda ) y los repos del tesoro que no están en el balance, que pueden ser 5000 millones.

Estas dos cosas tienen CERO respaldo. Es como si yo me vendiera a futuro cosas que no tengo ni tendré.

Mientras , el BCRA genera 800 mil millones de intereses por leliq y lebac, y el tesoro debe afrontar todos los intereses y capital de bonos en pesos que no se renueven y las letes en usd que no se renuevan con usd.

Si yo fuera el fondo que lo primero que quiero es cobrar lo que presto, bueno.....dudaría.


Mucho , no falta para el final.

Amigo aca hay un error conceptual. Los Futuros vendidos del BCRA se cancelan por diferencias diarias con PESOS. No hay entrega de billetes. En todo caso es otra fuente de emision, pero no hay que restar nada ya que los verdes no se entregan nunca. Eso es en NY con los NDF, donde si hay entrega.

[guilleg]

Mientras tanto las letes en el secundario por el piso, hoy me dieron 2 u$s de VN, como se lee DOS dolares VN.

[Adrianus]

Aca está la info oficial.
En lo de dólares es más o menos como dije y hay que restar las letes en suscriptas con pesos.

En las lecap, vean efecto Sandleris, las tasa se fue a 60 nominal.


Agregó que en la licitación de los títulos capitalizables ('Lecap'), a 139 días de plazo remanente, se adjudicaron $ 26.956 millones a un precio de corte de $ 1.003 por cada 1.000 de valor nominal, lo que representa una tasa nominal anual de 59,34%.

Por su parte, en la licitación de las letras ('Letes') a 224 días de plazo remanente se adjudicó un total de u$s 654 millones al precio máximo anunciado de u$s 964,49, equivalente a una tasa nominal anual del 6%.

Vencían 1039 musd, recaudaron 654*0,964=630 musd, 409 menos que el vencimiento, y se deben restar las suscriptas con pesos.

Esto asegura una caída de reservas de 500 musd diaria que se verán en unos tres días hábiles.

¿por que renovaran menos de lo que vencen? ¿Sera buscado o no entrara gente a renovar?

[hernan1974]

Esto no puede durar jamas asi hasta diciembre de 2019

yo te diria antes, salvo q definan rapido lo del fmi y el presupuesto, a dic 2019 llegamos (puede fallar)... despues 2020-21 es como el mas alla, no se sabe que hay

[alzamer]

Aca está la info oficial.
En lo de dólares es más o menos como dije y hay que restar las letes en suscriptas con pesos.

En las lecap, vean efecto Sandleris, las tasa se fue a 60 nominal.


Agregó que en la licitación de los títulos capitalizables ('Lecap'), a 139 días de plazo remanente, se adjudicaron $ 26.956 millones a un precio de corte de $ 1.003 por cada 1.000 de valor nominal, lo que representa una tasa nominal anual de 59,34%.

Por su parte, en la licitación de las letras ('Letes') a 224 días de plazo remanente se adjudicó un total de u$s 654 millones al precio máximo anunciado de u$s 964,49, equivalente a una tasa nominal anual del 6%.

Vencían 1039 musd, recaudaron 654*0,964=630 musd, 409 menos que el vencimiento, y se deben restar las suscriptas con pesos.

Esto asegura una caída de reservas de 500 musd diaria que se verán en unos tres días hábiles.

[alzamer]

Y si, muy seguramente.
Pero los imponderables son varios, para saber a que precio se ira el peso.
Mandarán o no parte de los usd los del Fondo ?, estaban previstos para fin de octubre pero nada se sabe aún.

Otra cuestión, según * no se renovaron casi 500 musd de las letes en usd...no se si será cierto y en todo caso cuántas se suscribieron con pesos.

Cuando una lete en usd se suscribe en pesos en oportunidad de una renovación es exactamente lo mismo que vender dólares, ya que el vencimiento se paga en usd.

Finalmente acabo de hacer la cuenta sumando activos y pasivos en usd del BCRA con el balance semanal al 7 de octubre.

Da reservas netas de 16400. Eso es restando los 7000 que quedan del Fondo.

A ese pequeño número se le deben restar los futuros del BCRA que están vendidos, que pueden sumar 4000 millones (por ahí anda ) y los repos del tesoro que no están en el balance, que pueden ser 5000 millones.

Estas dos cosas tienen CERO respaldo. Es como si yo me vendiera a futuro cosas que no tengo ni tendré.

Mientras , el BCRA genera 800 mil millones de intereses por leliq y lebac, y el tesoro debe afrontar todos los intereses y capital de bonos en pesos que no se renueven y las letes en usd que no se renuevan con usd.

Si yo fuera el fondo que lo primero que quiero es cobrar lo que presto, bueno.....dudaría.


Mucho , no falta para el final.

[Patan]

apelando a tu experiencia y conocimientos, que pensas que puede pasar ese día?, no temes una salida grande? y muchos a dolarizar activos?

lo sabremos mañana?

[fabio]

SERPDF, ALFIL.

Aviso de pago de LECAP $ vto. 12.10.18

esto es del tesoro , ok ?

Son LECAPS ! Subscriptas con pesos o dólares , pueden leer en el llamado a suscribirlas hace 6 meses.

Por otro lado, y aunque la denominación es esa, que importa si se llamaran de otra manera ?

Lo importante es que existen, vencen pasado mañana, son 33000 mil millones, los que las suscribieron perdieron como mínimo el 35% , y se juntan con el vencimiento de Leliqs, lo que hace un total de 150 mil millones para pasado, un 12% de la base, siendo este el aperitivo para el día hábil siguiente, el martes, donde vencen al BCRA , EL OTRO ENTE , 450 mil millones.

En dos días hábiles seguidos vence casi el 50% de la base, y los caraduras estatales se atreven a pagar más del 100% anual.

Deben ir presos, y los banqueros , con ellos, que están bien calladitos.

apelando a tu experiencia y conocimientos, que pensas que puede pasar ese día?, no temes una salida grande? y muchos a dolarizar activos?

[DarGomJUNIN]

ya que esta de moda el tema, hago una consulta de algo que tengo dudas desde siempre
cuando uno escuchaba que en el ultimo canje se hicieron quitas del 60% parecía una barbaridad increíble, ahora que ya tenemos facil 20% abajo en lo que va del año nomas, ya parece algo mas "cotidiano" ... mi duda es cuando se habla de esas quitas se refiere respecto al precio nominal o de mercado???

supongamos que el dica/dicy cotiza a 75/80 en algun momento, supongamos primeros días del proximo gobierno defaulteador peronista, sobre ese precio se haría la quita del 50% o simplemente es que ya se esta priceando el bono y nada mas pasa digamos a sincerarse el precio/valor en caso de la reestructuracion/default???

como fue el ultimo de 2005/2010 ???
alguien recuerda?

Los bonos ofrecidos en el canje por default fueron: PAR (sin descuento, pero baja tasa y mayor plazo); DISCOUNT (con descuento 66 % sobre VALOR NOMINAL más INTERESES ACUMULADOS, al día de declarar el DEFAULT por Adolfo Rodríguez Saá); y CUASI PAR (quita 30,1%). Todos con agregado de los CUPONES PBI, según la moneda de elección: pesos, dólares, euros o yenes. No se tuvo en cuenta a cuanto cotizaba cada bono.