BMA Banco Macro

[Aleboto]

El primer trimestre de Banco Macro fue una ganancia de 3542,2 millones de pesos, esto es un 76,7% más que el mismo periodo del año pasado.
El margen bruto de intermediación financiera dio 7248 millones de pesos, esto es una suba de un 56,7%, principalmente, en la sesión de Ingresos, fue por el aumento del rubro resultados neto de títulos públicos y otros préstamos que dieron 2286 millones de pesos, es decir, una suba del 160%. Los egresos subieron un 51%, principalmente por intereses por otras obligaciones de intermediación financiera: un 1209% más.
El margen bruto por intermediación de servicios aumentó, en el interanual un 30%. Los activos rentables subieron un 26,1%
La relación préstamos de depósito aumentó un de 80,2% a 93,4%. Los préstamos subieron un 50%, destacándose los préstamos personales que se incrementaron un 59%.
Los Gastos Administración, por su parte, 40%, donde los gastos de personal, el segmento más importante, tuvo un alza del 25%. Aunque con respecto del cuarto trimestre del 2017, bajó un -4%, por mucha menor propaganda y publicidad (en una reducción del -66%). La dotación de personal subió, en el interanual, de 8675 a 8915 empleados (una suba del 2,8%)
El cargo por incobrabilidad aumentó un 63% y es un 7,13% del margen bruto, el año pasado dio 6,9%
El ROE anual fue de 29,4% (-1.3 puntos menos que el cierre del año pasado). El ROA acumulado por su parte 6,2%(0,4 puntos más que el cierre del año pasado).
La tasa activa implícita este año está en 7,7%, La tasa pasiva implícita dio 2,7%. El spread implícito dio 5%. El año pasado el spread en este primer trimestre fue 3%.
Como hechos relevantes tenemos que se aprobó la distribución de 3,35 millones de pesos o lo que equivale a $5 por acción. El directorio ha resuelto comprar hasta 4500 millones de acciones, con un precio máximo de 158 por acción (esto fue el 10/05/2018 y se llevará a cabo hasta 40 dias hábiles bursátiles). También escriben sobre la extensión del programa de emisión de ON de 1500 a 2500 millones de dólares. Y Delfin Carballo es el nuevo presidente, dejando como Vice al cuestionado, por el caso Oderletch, Jorge Brito.
Los préstamos con respecto a los depósitos bajaron de 100% a 83,2%.
El VL asciende a 74,75. La Cotización hoy es de 208,2
La ganancia por acción que comienza acumular es 5,32. El PER proyectado es 9,78 años.

Hola Sebara
Muy buen analisis!
Que calculo haces para proyectar el PER?
Gracias!

[letzter Wikinger]

En este momento si hago una comparacion entre los 3 Bancos,frances,grupo galicia y banco Macro ya que estoy invertida en las 3 Empresas.
Sin lugar a dudas el favorito es Banco Macro-
Banco Frances tiene un estocastico de 87,ya estaria cerca del maximo,siempre hablando del estocastico-
Al llegar a 96 o 97 tendria que corregir y volver a un estocastico razonable de 76 hasta 80 para volver a ingresar.
Banco galicia es aun peor tiene un estocastico de 90 o sea en cualquier momento tendria que corregir algo.
En cambio Banco Macro tiene solo un estocastico de 70,o sea tiene el camino libre para una buena suba.
Entre 55 y 70 son valores ideales para la gran posibilidad de una gran suba.
Por supuesto tiene que estar acompañada esta suba con algo importante.
Y ese acompañamiento viene del lado de Morgan Stanley que la ubica como una de las acciones favoritas para invertir, si se da lo de emergentes.
Por supuesto tambien esta ggal pero como dije anteriormente en cualquier momento tendria que corregir para bajar su estocastico-
Banco galicia y frances ya han subido este mes un 23% y banco Macro solo un 7%.
Lo increible es que Bpat (10%)hasta este momento a subido este mes mas que Banco macro.

Y si hablamos de Per:

Galicia: 17,23
Frances: 15,95
Banco Macro: 10,00

Despues de publicar este informe ya estoy retirando una gran parte de banco galicia ya que para mi llego a un techo por ahora ,como lo explique anteriormente.
Esperare por supuesto una correcion en el valor por estos dias en Galicia para volver a ingresar en su totalidad-
Y en frances esperare un poco mas,tal vez un 7% y que el estocastico ya este cerca de 95 para salir.
Por supuesto lo de galicia lo incorporo a BANCO MACRO.
Con un 70% de estocastico es el que me da mas seguridad-

[sebara]

El primer trimestre de Banco Macro fue una ganancia de 3542,2 millones de pesos, esto es un 76,7% más que el mismo periodo del año pasado.
El margen bruto de intermediación financiera dio 7248 millones de pesos, esto es una suba de un 56,7%, principalmente, en la sesión de Ingresos, fue por el aumento del rubro resultados neto de títulos públicos y otros préstamos que dieron 2286 millones de pesos, es decir, una suba del 160%. Los egresos subieron un 51%, principalmente por intereses por otras obligaciones de intermediación financiera: un 1209% más.
El margen bruto por intermediación de servicios aumentó, en el interanual un 30%. Los activos rentables subieron un 26,1%
La relación préstamos de depósito aumentó un de 80,2% a 93,4%. Los préstamos subieron un 50%, destacándose los préstamos personales que se incrementaron un 59%.
Los Gastos Administración, por su parte, 40%, donde los gastos de personal, el segmento más importante, tuvo un alza del 25%. Aunque con respecto del cuarto trimestre del 2017, bajó un -4%, por mucha menor propaganda y publicidad (en una reducción del -66%). La dotación de personal subió, en el interanual, de 8675 a 8915 empleados (una suba del 2,8%)
El cargo por incobrabilidad aumentó un 63% y es un 7,13% del margen bruto, el año pasado dio 6,9%
El ROE anual fue de 29,4% (-1.3 puntos menos que el cierre del año pasado). El ROA acumulado por su parte 6,2%(0,4 puntos más que el cierre del año pasado).
La tasa activa implícita este año está en 7,7%, La tasa pasiva implícita dio 2,7%. El spread implícito dio 5%. El año pasado el spread en este primer trimestre fue 3%.
Como hechos relevantes tenemos que se aprobó la distribución de 3,35 millones de pesos o lo que equivale a $5 por acción. El directorio ha resuelto comprar hasta 4500 millones de acciones, con un precio máximo de 158 por acción (esto fue el 10/05/2018 y se llevará a cabo hasta 40 dias hábiles bursátiles). También escriben sobre la extensión del programa de emisión de ON de 1500 a 2500 millones de dólares. Y Delfin Carballo es el nuevo presidente, dejando como Vice al cuestionado, por el caso Oderletch, Jorge Brito.
Los préstamos con respecto a los depósitos bajaron de 100% a 83,2%.
El VL asciende a 74,75. La Cotización hoy es de 208,2
La ganancia por acción que comienza acumular es 5,32. El PER proyectado es 9,78 años.

[falerito01]

cttio tengo mucho también. vendi loq pude en 55 la mitad. y me quede engrampado con la mitad x no bajarme de 55,65. abajo de 40 lleve x 3 el otro dia. y pague también arriba de 40 toda la semana esta. espro q tampoco nos maten.de las papeles mas liquidos q tengo puse.despues tengo una joyita pero nose tocan ya ahora

[falerito01]

tengo mas en esta que en ggal y valo. pero no se q pasa con el adr que no quiere x ahora. esperemos que vaya 100 rápido el adr.donde rompa 83,50 84 vendo todas las ggal y compro mas bma. igual ggal una cañita voladora. 103 pague x ggal.. x bma 193. x valo 6 la mayoría. auqn todos los días sumo mas valo. espero q no nos maten. otra que vendi bien x suerte a 474 fue cvh recompre x 4 en 301 aunq sigo pagando pero la cantidad la compre abajo. después tengo varias mas pero no tengo ganas de escribir tanto saludos y existos.y suerte. la vamos a necesitar.

[fabian83]

Compartimos link de la revista Todo Bolsa de Junio, con un análisis especial para este activo. Link: https://goo.gl/BKja6W

[garralaucha2]

Hasta 95 tira el adr
Dopo vemos como evoluciona el pais

[Ezebursatil]

hasta las lauchas invierten,que pais generoso.

Innecesario

[letzter Wikinger]

hasta las lauchas invierten,que pais generoso.

[seba445]

Cuando ves el peso contra el dolar
O el precio del oro en dolares
O cuanto vale la tarifa de luz y un cafe
Es todo lo mismo

Muchas gracias por tu rta. Siempre hay algo para aprender.

Buenas ganancias!!!

[seba445]

Saco el cociente entre el precio de una dividido la de otra . BMA/GGAL
que me dice? cuantas <GGAL necesito para comprar una BMA.
Si es 2 despejo y me dice que 2 * galicia = 1 bma, necesito 2 galicia para comprar 1 bma
si es 1 es 1 * galicia = 1 bma.
Necesito 1 galicia ahora.

si el ratio cae se pone mas barata bma en relacion a galicia porque necesito menos galicia ahora.
espero lo entiendas

Si si, lo entiendo. Tomando los tres ultimos precios de cierre seria algo asi:

06/06 BMA = 81,48/47,42 = 1,718
07/06 BMA = 80,50/47,29 = 1,702
08/06 BMA = 81,44/49,98 = 1,629

Ahora bien, está relación es válida solo para papeles de un mismo sector. Esto es así?

Y una ultima, como haces para graficar el ratio con Stockcharts?

Perdón por la molestia y muchas gracias por tomarte el tiempo en contestar.

[garralaucha2]

Solo 5 ruedas para saber si ingresamos ya que la proxima semana ya llegaran informes para tener una idea,por las dudas ingreso tambien aqui,ya estaba en ggal ,pam y edn,las 4 favoritas de los fondos del exterior si se da lo de emergentes.

[seba445]

Captura.PNG

Valor, sino te molesta, me decís como calculas la relación entre papeles?

Gracias!!

[letzter Wikinger]

Solo 5 ruedas para saber si ingresamos ya que la proxima semana ya llegaran informes para tener una idea,por las dudas ingreso tambien aqui,ya estaba en ggal ,pam y edn,las 4 favoritas de los fondos del exterior si se da lo de emergentes.

[letzter Wikinger]

Ingrese porque no quiero verla la semana que viene a $230 y tener que comprarla a ese valor,me doleria haberla dejado escapar igual tengo efectivo y venderia otras, por si quiere bajar un poco aun antes de explotar.