Einlazer84 escribió:Yo tengo posición acá, y por ahora aguantando con lo justo la media de 30 semanas y el AT siempre tiene letra para todo lo que pase, para mi mañana se decide la vida de CTIO por lo menos de acá a 6 meses.
Escenario MALO.
Si el balance resulta malo (por desgracia lo mas probable) porque en el 4Q 2017 y 1Q 2018 invirtió mucho en comprar los terrenos y traer la plata de USA y eso no es gratis hay comisiones intermediarios que se quedan con una tajada, algunos gastos que por esas cosas de la contabilidad se contabilizan al 31/12, etc y en contrapartida en USA vendieron muy poco estos ultimos 3 meses así que no tenemos la tracción de algunos resultados adicionales de USA, osea es altamente probable que CTIO traiga perdida osea en el Anual va a ganar mucho dinero, pero en el trimestral que muestra ahora para completar el anual pierda dinero, y cuando los analistas comparen el 4Q 2016 contra el 4Q 2017 que sale mañana y vean que paso de ganar 650 Millones los ultimos 3 meses del 2016 contra una perdida ponele de $150 Millones los ultimos 3 meses del 2017, van a salir los analistas a darle con todo a CTIO y se va a desplomar ya que CTIO es muy particular y a que sus ganancias las contabiliza todas de golpe al final del ciclo de construcción, osea tenes 2 años de resultados horribles y 2 años que gana muy fuerte CTIO por desgracia esta entrando en 2 años que ganara muy poco por estar construyendo 2018 y 2019, y eso la mayoría de los analistas no ven, osea verán que el año pasado ganaba al final del año 650 Millones contra una perdida de 150 Millones al final de este año y van a salir a dilapidar a CTIO y se va a desplomar para mi, por desgracia este es el escenario mas probable, quiebra la media de 30 semanas y se va a $45 al techo del rectangulo que la contuvo 2 años o en un caso muy jorobado volver a $35 el piso de ese mismo rectangulo y AGRAVADO si encima se comprueba que sigue habiendo venta de controlantes ahí se va a $35 y para colmo CTIO decida NO distrubuir dividendos como estan invirtiendo muy fuerte van a preferir tener la maxima liquidez disponible para aprovechar todas las oportunidades eso es MUY BUENO pero a los minoritarios les disgusta no recibir dividendos muchos prefieren que la empresa se quede sin nada pero cobrar su jugoso dividendo, yo pienso alrevés prefiero no recibir dividendos pero que la empresa invierta fuerte, ya que se gana mas cuando los papeles duplican su valor que cuando te pagan un dividendo.
Escenario BUENO
CTIO como tiene buen directorio y Constantini a pesar que es empomo bastante a los minoritarios como es un genio para su negocio CTIO mete un gran balance gana arriba de $300 Millones, a la gente se les despejan muchas dudas porque si CTIO sin USA gana $300 Millones entonces cuando terminen la nueva gama de proyectos sus ganancias se van X3 y si hay devaluación casi seguro que pasará en Argentina y encima que los proximos años bajan la alicuota del Impuesto a las Ganancias hasta el 20% del 35% actual, hoy tiene un PER casi de 1 digito sin computar sus ganancias futuras, entonces CTIO tiene un futuro enorme, y encima figure que Terrabusi desarmo casi todo o que no hay venta de controlantes, en ese caso CTIO el Lunes rebota fuerte pega una suba y hasta capaz mete su famoso +20% cada vez que presenta un buen balance y despierta, en AT queda como que reboto justo en la media de 30 semanas y fue maxima oportunidad de compra, y con algo de suerte CTIO se ponga de moda y cuando un papel se pone de moda es cuando sube fuerte y en ese sentido hay una gran ventaja, papeles que ESTUVIERON DE MODA ahora parecen agotados, PAMP, AGRO, CEPU, PGR, etc. varios papeles que en su momento eran estrellas han comenzado a cotizar debajo de su media de 30 semanas despues de varios años, señal que estan agotados y puede que haya un nuevo barajamiento de los nuevos papeles de moda y si le toca a CTIO se va a los $100 que esperan tanto aca. El hecho que varios de los papeles que fueron moda muchos años hayan empezado a cotizar debajo de la media de 30 semanas es señal que esta comenzando una rotación y cambio de moda en los papeles de turno y la frutilla del postre que haya dividendos aunque con tantos proyectos dando vueltas, ahora en Abril arrancan las subastas de super terrenos de nuevo, para mi sería mejor que no haya dividendos y CTIO siga invirtiendo fuerte.
Acá la pregunta del millón es que dado que la tenes tan clara con el primer escenario y que lo das con una probabilidad de cuasi certeza,,, para que mantenes posición aca?
