Braulio_de_Glamoc escribió:En Oeste no se con qué opiniones comparás, yo escribí algo ahí y puse por qué Oeste todavía está barata. Respecto a las otras que sí considero caras, no me hago cargo porque no escribí ahí.
Boldt no se puede comparar con otras empresas argentinas cotizantes del sector simplemente porque no hay ninguna otra cotizando. Las de la región no son comparables si las hubiere, porque Argentina está pasando por una etapa muy diferente que Brasil o que Chile. Ante esto no queda otra que mirar cuanto gana, cuanto puede ganar y cuanto vale y ver si es o no una buena inversión a ese precio.
Gana 23 millones de dólares, no es opinable, es un dato duro. Vale casi 600 millones de dólares, dato duro, no opinable. Algo que se paga 600 millones de dólares para ganar 23 por año es un ex país como Argenta es caro, muy caro. Hasta ahí da eso.
Queda por ver cuanto puede ganar, ejercicio de pronóstico siempre opinable y más impreciso, decís que tiene buenos proyectos y es cierto, punto a favor pero son relativamente chicos , no pueden justificar el crecimiento en las ganancias que se necesita para justificar un precio de 600 mllones de dólares.
Excepto el proyecto de crecer con más casinos en Chile, que no es chico pero requiere inversiones muy grandes, más de 100 millones de dólares adicionales, que son las ganancias de casi 5 años y por ahora todos los casinos del exterior dan pérdidas y ojalá pueda revertirlas pero será un proceso lento y no ganará nada inusual cuando finalmente lo consiga, de modo que el valor presente de esas ganancias futuras moderadas si es que llegan y muy lejanas en el tiempo es bajísimo.
Reitero, una muy buena empresa, seria, eficiente, que a buenos precios es muy agradable tener, por algo la tuve durante 21 años, pero que a estos precios es cara y tendrá rendimientos decepcionantes.
El problema es que te quedas con los "datos duros, no opinables" que son una foto del pasado, y no logras proyectar adecuadamente las ganancias futuras. Por ejemplo, el proyecto de Egate, para ofrecer internet satelital a un mercado potencial de 3.000.000 de hogares, va a ser muy rentable para la empresa. Pero esto, obviamente, no es un "dato duro". Si queremos invertir solo en base a "datos duros", mejor comprar lebacs.
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