Aleboto escribió:Yo hacia el siguiente calculo:
Irsa tiene un market cap de usd 1.440 M
Cresud de usd 972 M
Hasta aca tenemos un desarbitraje a favor de Cresud. Mi hipotesis es que el mercado le hace algun descuento por holding a Cresud, que no se si se va a corregir.
Pongamosle que sale Solares, y le agrega a Irsa un NAV de, digamos, usd 1.000 M. Ahi tendria un upside de 69%. A cresud toca el 63% de ese NAV, unos usd 630 M, por lo que su upside seria de 65%. Pero si le aplicamos descuento por holding al incremento del NAV, el upside de Cresud es aun menor.
Yo por las dudas tengo las dos.
Por favor, que alguno me corrija si estoy errado.
saludos
Estoy de acuerdo con lo que mencionás, ese análisis lo vengo pensando desde cerca de fin del año pasado y me parecía raro que nadie lo exteriorice.
Si te ponés a pensar, si bien CRES está desarbitrada, los principales drivers a la suba pasan por IRSA. Incluso en el tema revalúo, que a CRES la beneficia menos porque no van a revaluar todos los campos.
La liquidez sí, es un problema sobre todo en la bolsa local.
Yo también tengo de las dos (más de CRES que de IRSA).
acariciamos los 20 y cerró sobre los 19.70. 