PGR Phoenix Global Resources (ex AEN Andes Energía)

[evidal003]

Si está suspendida es fácil mantener la posición jaja

Me referia a la cordura y tranquilidad. Te comiste un payaso?

[PabloLivermore]

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[dabalanso]

Algunas consideraciones sobre lo que sucede en #AEN:

¿Qué es una fusión? Entendemos por fusión a la reunión de dos o más sociedades en una sola que las sucede en todos sus derechos y obligaciones, y a la cual se incorpora la totalidad del patrimonio y accionistas de los entes fusionados.
Dado que no se regula en nuestra legislación, la fusión inversa, ésta podemos analizarla por reglas generales aplicables a una fusión.
Concepto : La fusión inversa es una sub-clasificación de Fusión, con la particular característica de ser la entidad filial la que absorbe a su matriz. No existe un concepto legal a nivel nacional de fusión inversa, tampoco la doctrina establece un concepto analítico de Fusión Inversa, limitándonos sólo a enunciar sus características.
En vista de lo anterior, digo que una Fusión Inversa es aquella fusión vertical por la cual una sociedad filial absorbe a su matriz, la que se disuelve transmitiendo la totalidad de su patrimonio y accionistas o socios a esta última, que la sucede en todos sus derechos y obligaciones. Al tratarse la fusión inversa de una sub clasificación de fusión, posee los elementos y características generales o comunes a toda fusión.

Fusión inversa por incorporación e inversa impropia:
a. Fusión Inversa Propia por Incorporación. Se transmiten la totalidad de los activos y pasivos de la sociedad absorbida (matriz) a la sociedad absorbente (filial), incorporándose todos los accionistas o socios de la matriz a la sociedad filial. En base a la característica esencial de este tipo de fusión, en que la filial absorbe a la matriz, es naturalmente la única subclase de fusión propia a la que resulta aplicable, debido a que la fusión por creación exige la disolución de todas las sociedades fusionadas.
b. Fusión Inversa Impropia: La filial adquiere la totalidad de la participación en la sociedad matriz lo cual genera la disolución de la matriz y la consecuente transmisión de la totalidad de los activos y pasivos a la sociedad filial. A diferencia de la anterior clase de fusión, no se incorporan los accionistas o socios, ya que la sociedad matriz se disuelve por el solo ministerio de la ley al ser participada íntegramente por la filial que la adquirió.
El caso de #AEN es el a., el de una fusión inversa por incorporación, dado que incorporará a los accionistas y socios de PETSA, lo hará de manera parcialmente participada, en un 78%.

Fusión de sociedades total o parcialmente participadas:
a. Fusión Sociedad Íntegramente Participada: La sociedad Matriz tenga la totalidad de las acciones de la sociedad Filial. Sólo puede tratarse de sociedades de capital, tratándose específicamente del caso de una Sociedad por Acciones.
b. Fusión Sociedad Parcialmente Participada: En que la Sociedad Matriz tiene un porcentaje de las acciones de la sociedad filial o coligada. Esta clasificación es de importancia, por cuanto puede darse el caso de una fusión inversa impropia de una Matriz íntegramente participada, por la sociedad filial que se haría dueña del 100% de las acciones de su propia emisión, debiendo proceder a su enajenación en el plazo establecido en los estatutos, y si éstos nada dicen, en el plazo máximo de un año.

Requisitos:

a) Realización de una Fusión por incorporación o una Fusión Impropia, en que la sociedad absorbente sea filial de la absorbida.
b) La sociedad matriz se disuelva ya sea por incorporación a su filial (fusión propia inversa), o bien, a través de la adquisición de ésta por parte de su filial (fusión impropia inversa).
c) Transmisión de todo el patrimonio de la matriz a la sociedad filial, quien pasa a ser la continuadora legal de la primera.
d) Los accionistas o socios de la matriz se incorporan a la filial sólo en el caso de la fusión inversa por incorporación. En cambio, en el caso de la fusión inversa impropia, los efectos sobre los accionistas y socios dependerá del tipo social, siendo la regla general que la sociedad matriz se disuelva, permaneciendo los socios o accionistas de la sociedad filial como únicos dueños.

Algunos puntos a destacar de la fusión inversa que se hará entre PETSA (Mercuria) y Andes Energía #AEN:

-Después de la finalización de la Transacción, el Grupo Mercuria será titular del 78 % aproximadamente del Capital Social Integrado (incluida la participación existente del Grupo Mercuria en Andes y las Acciones del Intercambio de Acciones).
-El grupo, finalizada la transacción, pasará a llamarse Phoenix Global Resource y su ticker será PGR.
- PETSA es una sociedad argentina que posee activos de exploración y producción de petróleo y gas en las provincias de Mendoza, Santa Cruz y Tierra del Fuego en Argentina. En 2016, los activos de PETSA produjeron un promedio de 8.811 bpepd netos al 100 % de su participación de 19 concesiones. El Grupo PETSA posee reservas 2P certificadas de 45,5 millones de bpe al 100 % de su participación al 31 de diciembre de 2016 y recursos 2C certificados de 35,6 millones de bpe al 100 % de su participación al 31 de diciembre de 2016.
- PETSA está altamente especializada en hidrocarburos líquidos: el 63 % de su producción consiste en petróleo y el resto es gas.
- Dentro de los doce meses posteriores a la Finalización de la Transacción, el nuevo management tiene la intención de realizar una solicitud para ingresar en la Sección Especial de Cotización en Londres.
- El Grupo Integrado contará con más de 10 millones de acres brutos en licencias en Argentina (5 de los cuales opera el Grupo Integrado), con reservas 2P de 63 millones de bpe al 100 % de la participación y una producción promedio de más de 11.500 bpepd al 100 % de la participación en 2016.
- El nuevo management espera que muchos de los activos combinados tengan un menor costo operativo. PETSA es un operador de petróleo y gas en Argentina con más de 15 años de experiencia operativa. De 2013 a 2016, ha logrado un récord de crecimiento de la producción muy importante (31% Tasa de Crecimiento Anual Compuesto sobre activos operados) en producción convencional.
-PGR tendrá un perfil financiero mejorado con ingresos proforma 2016 de USD 181,9 millones y EBITDA proforma 2016 de USD 57,2 millones.
-En el primer cuatrimestre de 2017, PETSA realizó un descubrimiento en la Formación Vaca Muerta en el área de Puesto Rojas, un estudio de Recursos demostró el potencial de la licencia Puesto Rojas destacando que contiene más de 400 millones bpe
-El programa de trabajo será financiado mediante créditos existentes, el Acuerdo de Crédito de Capital Conectivo y de Trabajo y flujos de efectivo de producción existente. Asimismo, se espera que su costo ascienda a USD 165 millones de participación efectiva en la explotación hasta fines de 2018.
- En 2016, PETSA utilizó sus reservas de caja, incluyendo 18 palos que recibió de la cancelación de un préstamo de PETSA emitido por Mercuria, para cancelar una parte considerable de los préstamos corrientes y no corrientes que había sacado había previamente.
-PGR se ha comprometido a cancelar el préstamo en virtud del Acuerdo de Préstamo Convertible dentro de los 3 Días Hábiles posteriores a recibir los fondos del Acuerdo de Crédito de Capital Conectivo y de Trabajo (esto es el préstamo tan criticado que recibió AEN por parte de Mercuria, que a la vista de los resultados ha sido sólo un inyección de dinero para sostener operativamente la empresa hasta llegar a la fusión que ya estaría a grandes rasgos acordada)
- Un préstamo a plazo (87 palos USD) se utilizará para financiar el reembolso de la deuda existente de la Sociedad con terceros y financiar los costos de transacción. El préstamo rotativo (73 palos USD) se utilizará para fines corporativos generales y de capital trabajo.
- No es intención del Grupo pagar dividendos en el corto plazo después de la finalización de la transacción. Los Directivos consideran que reinvertir las ganancias del Grupo en sus oportunidades de crecimiento comercial es la mejor opción para los Accionistas de Andes.

[fcasas25]

Ahora si hay fundamentos para comprar, ya lejos estamos de la "burbuja" que algunos decían que era AEN. Ahora toca esperar ver los resultados y como se va desarrollando el nacimiento de Phoenix Global, hasta lindo nombre tiene.

[Fulca]

Sí, rajan a comprar

Claro, fue lo primero que vi, estaba dormido

[Ceri]

Los piratas rajan, por qué?

Yo veo que la mayoría, entran. ¿Por?

[Fulca]

Ya arrancó...

[Soponcio]

Los piratas rajan, por qué?

Sí, rajan a comprar

[Fulca]

Los piratas rajan, por qué?

[Ceri]

Londres viene recuperándose rápido por lo visto. Ahora en 55,000 -0,375 -0,68%

49,50GBXPrice decrease6,94 (12,29 %)
25 jul. 09:19 GMT

Lo mas importante es que bajo mucho, sin volumen (50k). Y retomo a casi 0% con 150k de volumen.
Total: 200k operado (prom 480k). Valores aprox.

[Potro]

Londres viene recuperándose rápido por lo visto. Ahora en 55,000 -0,375 -0,68%

[Fovejero]

49,50GBXPrice decrease6,94 (-12,29 %)
25 jul. 09:19 GMT

[latino curtido]

Plata, paciencia y pelotas. Las claves del inversor.

[Fogo]

Muchachos,

Nobleza obliga. Felicito a los comprados, jodido mantener la posición y la tranquilidad en una acción suspendida. Pero la espera valio la pena. Me alegro que no haya terminado en enpome.

Abrazo y saludos!

Si está suspendida es fácil mantener la posición jaja

[jhonny9]

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