HARG Holcim Argentina

[crimson]

La extensión me da 45 te da justo 44 a vos ?

Muchas Gracias!!

[conddor]

el objetivo de super corto es el máximo, pero yo creo que va hasta los 44

La extensión me da 45 te da justo 44 a vos ?

[dosinaga]

el objetivo de super corto es el máximo, pero yo creo que va hasta los 44

[conddor]

• y8

Cual es el precio objetivo de corto?

Yo tengo un Obj de 45

[crimson]

Cual es el precio objetivo de corto?

[conddor]

Está haciendo pullback al techo del canal, si no entran ahora, nunca más. Confirma si cierra arriba de 37

Así es estimado .

[dosinaga]

Está haciendo pullback al techo del canal, si no entran ahora, nunca más. Confirma si cierra arriba de 37

[vitodeitalia]

Chulete mil gracias por tus analisis

[vitodeitalia]

Cuando das una vuelta por el mundo podes observar q se estan haciendo viviendas de los mas variados materiales. Hasta de carton (buscalo en la red es increible como la hacen) pero el tema es que las mega obras del estado tienen q hacerse con cemento, centrales nucleares, represas, puentes tuneles, carreteras e incluso las mismas viviendas no pueden, hoy por hoy hacerse de otra cosa. Tu futuro, que va a venir no hay dudas, es bastante bastante lejano respecto a lo que hoy nos convoca aqui

[Einlazer84]

Hola Marcelo,
Se publicaron las cifras de despachos de cemento del mes de Diciembre, lo que representa una merma del 7% respecto al mes anterior y un incremento del 0,9% respecto a Diciembre del 2015. Fue el mejor diciembre de despachos de los ultimos 6 años, alcanzando las 950.644 toneladas, mientras que el total del año significo una baja del 10,7% respecto a 2015.

En 2016 hubo despachos por 10,9 millones de toneladas, versus las 12,2 del 2015. Hubo una clara mejora en los ultimos meses para reducir la caida.
Podemos decir que el 2016 fue el año con menos despachos de cemento desde 2013, mientras que el 2015 fue el pico.

Respecto a Holcim, en el primer semestre de 2016 tuvo un share del mercado del 23%, que en el 3Q16 logro incrementar al 27% (cuando en el 2015 tuvo un 30%). Tambien mejoro su rentabilidad, pasando del 2% al 8,5% en el 3Q16, basicamente por reduccion de deuda en moneda extranjera que le genero menor castigo por diferencia de cambio.

Mirando para adelante, pensando en la fuerte inversion en obra publica en año de elecciones, si estimamos un 2017 de despachos record de cemento de un 20% mas que en 2016, tendriamos unos 13 millones de toneladas. Asumiendo que Holcim logre un 30% de share, serian despachos por 3,9 millones de toneladas a $ 2.200 la tonelada, daria una facturacion anual de unos $ 8.580 millones. Calculando un 8,5% de rentabilidad, serian $ 730 millones o un BPA de $ 2.07, lo que la dejarian con un P/E forward de 18 años.

Me parece importante tener en cuenta este contexto para que cada inversor analice el margen de seguridad que estaria enfrentando. Es el escenario de record historico de despachos, con el maximo share y con el nivel maximo de rentabilidad, pero con un P/E elevado.

Aclaro que no tengo posicion en este papel ni tengo previsto tenerla en los proximos meses. Es una empresa que le tome cariño. La tuve cuando estaba en $ 22 y decidi venderla cuando alcanzo los $ 36 por el mes de Septiembre. Lo escribo para que cada uno tome mayor dimension de donde esta parado y tome la decision que considere mejor. Espero que ayude. Saludos y buenas inversiones.

En el futuro todo estará hecho con Acero Quirurgico y Durlock, sino miren Star Wars, no hay nada de cemento ahi y es el futuro.

[Marcelo]

Hola chulete, recien te leo. ante todo muchas gracias por el comentario y el tiempo dedicado. Estoy de acuerdo con tu análisis. Creo que JMIN esta siendo valuada por el mercado con una mirada optimista en futuras ventas, market share y rentabilidad. Esta claro que esta vision no es solo para 2017.
De concretarse la vision del mercado veremos precios en alza en JMIN.

[Chulete]

Hoy se publicaron los datos de despacho de cemento portland de diciembre 2016

http://www.afcp.org.ar/index.php?IDM=15 ... %20Mensual

Alguno tiene opinion al respecto?

Hola Marcelo,
Se publicaron las cifras de despachos de cemento del mes de Diciembre, lo que representa una merma del 7% respecto al mes anterior y un incremento del 0,9% respecto a Diciembre del 2015. Fue el mejor diciembre de despachos de los ultimos 6 años, alcanzando las 950.644 toneladas, mientras que el total del año significo una baja del 10,7% respecto a 2015.

En 2016 hubo despachos por 10,9 millones de toneladas, versus las 12,2 del 2015. Hubo una clara mejora en los ultimos meses para reducir la caida.
Podemos decir que el 2016 fue el año con menos despachos de cemento desde 2013, mientras que el 2015 fue el pico.

Respecto a Holcim, en el primer semestre de 2016 tuvo un share del mercado del 23%, que en el 3Q16 logro incrementar al 27% (cuando en el 2015 tuvo un 30%). Tambien mejoro su rentabilidad, pasando del 2% al 8,5% en el 3Q16, basicamente por reduccion de deuda en moneda extranjera que le genero menor castigo por diferencia de cambio.

Mirando para adelante, pensando en la fuerte inversion en obra publica en año de elecciones, si estimamos un 2017 de despachos record de cemento de un 20% mas que en 2016, tendriamos unos 13 millones de toneladas. Asumiendo que Holcim logre un 30% de share, serian despachos por 3,9 millones de toneladas a $ 2.200 la tonelada, daria una facturacion anual de unos $ 8.580 millones. Calculando un 8,5% de rentabilidad, serian $ 730 millones o un BPA de $ 2.07, lo que la dejarian con un P/E forward de 18 años.

Me parece importante tener en cuenta este contexto para que cada inversor analice el margen de seguridad que estaria enfrentando. Es el escenario de record historico de despachos, con el maximo share y con el nivel maximo de rentabilidad, pero con un P/E elevado.

Aclaro que no tengo posicion en este papel ni tengo previsto tenerla en los proximos meses. Es una empresa que le tome cariño. La tuve cuando estaba en $ 22 y decidi venderla cuando alcanzo los $ 36 por el mes de Septiembre. Lo escribo para que cada uno tome mayor dimension de donde esta parado y tome la decision que considere mejor. Espero que ayude. Saludos y buenas inversiones.

[GGgospel]

Hoy se publicaron los datos de despacho de cemento portland de diciembre 2016

http://www.afcp.org.ar/index.php?IDM=15 ... %20Mensual

Alguno tiene opinion al respecto?

Que si apenas se superó en 0,7 % a Diciembre 2015 !!! Imaginate a cuanto se irá cuando la obra pública y privada empiecen a despegar, supongo mediados de Febrero, año en que la obra vial y de infraestructura tienen que despegar si o si .-

[Marcelo]

Hoy se publicaron los datos de despacho de cemento portland de diciembre 2016

http://www.afcp.org.ar/index.php?IDM=15 ... %20Mensual

Alguno tiene opinion al respecto?

[vitodeitalia]

Che una buena, se cayó el pliegue de licitacion del Conducto del arroyo Maldonado en Ramos Mejía porque parece que
no se puede hacer con Durlock asi que aguante el cemento!! Volvimos a la carrera, cemento mata Durlock che!