NOTA PRESENTADA HOY A LA SEC POR PAMPA... transcribo algún par de párrafos traducidos mediante software de Google.
http://secfilings.nasdaq.com/filingFram ... &View=html
Algunos párrfos de la Nota ingresada por pampa hoy a la SEC (la traducción corresponde a la efectuada con el Traductor de Google":
"On July 18, the Company executed an agreement with Grupo Inversor Petroquímica S.L. (members of the GIP Group, headed by the Sielecki family), WST S.A. and PCT L.L.C. (members of the Werthein group) (jointly, the “Purchasers”) for the sale of 25.5% indirect interest in TGS (through PEPCA, owner of a 10% equity interest in CIESA and through other subsidiaries rightholders as the only beneficiary of the trust that owns 40% equity interest in CIESA, the “interest in TGS”) for a base price of U$S 241 million, subject to certain adjustments resulting from PEPCA’s financial position at the closing of the transaction. The closing of the transaction was conditional upon the acquisition of Petrobras Participaciones S.L’s capital stock, a transaction which is detailed in the note below.
On July 19, 2016, the Purchasers paid the Company U$S 8 million as part of the agreed price. On this date, it was agreed that the balance would be payable by purchasers as follows: (i) U$S 153 million simultaneously with the closing of the acquisition of Petrobras Participaciones S.L., thus reducing the bank financing necessary for such acquisition; and (ii) the balance of U$S 80 million by February 15, 2017, at a 5% annual interest rate.
As part of the conditions for the closing of the transaction, the Purchasers agreed to assume the risk in case the necessary regulatory approvals are not obtained. Furthermore, and subject to the closing of Petrobras Participaciones S.L.’s acquisition, the Company acquired an option, valid until February , 2017, to swap the rights as sole beneficiary of the CIESA Trust in exchange of the shares of Petrobras Hispano Argentina S.A., which holds 25% of CIESA and 15% of CIESA’s shares, both of which are owned by Petrobras Argentina.
On July 27, 2016 and upon the fulfillment of the conditions precedent, the transaction was perfected for a final price of U$S 241 million ($ 3,615 million, that is, without any price adjustment), and the purchasers having paid the amount of U$S 153 million ($ 2,295 million).
The economic impact of the transaction reached to a gain of approximately $ 479.7 million."
"Después de la expiración del período de exclusividad con Harz Energy para la venta de la participación indirecta en TGS el 27 de junio de 2016, la Compañía lanzó nuevamente el proceso de venta a otras partes interesadas.
El 18 de julio, la Compañía firmó un contrato con Grupo Inversor Petroquímica S.L. (Miembros del Grupo GIP, encabezados por la familia Sielecki), WST S.A. y PCT L.L.C. (Miembros del grupo Werthein) (conjuntamente, los "Compradores") para la venta de una participación indirecta del 25,5% en TGS (a través de PEPCA, propietaria de una participación del 10% en CIESA ya través de otras subsidiarias como único beneficiario del fideicomiso Que posee una participación de 40% en CIESA, la "participación en TGS") por un precio base de U $ S 241 millones, sujeto a ciertos ajustes resultantes de la situación financiera de PEPCA al cierre de la transacción. El cierre de la operación estuvo condicionado a la adquisición del capital social de Petrobras Participaciones S.L, operación que se detalla en la nota a continuación.
El 19 de julio de 2016, los Compradores pagaron a la Compañía U $ S 8 millones como parte del precio acordado. En esta fecha, se acordó que el saldo sería pagadero por los compradores de la siguiente manera: (i) U $ S 153 millones simultáneamente con el cierre de la adquisición de Petrobras Participaciones S.L., reduciendo así el financiamiento bancario necesario para dicha adquisición; Y (ii) el saldo de U $ S 80 millones al 15 de febrero de 2017, a una tasa de interés anual del 5%.
Como parte de las condiciones para el cierre de la transacción, los Compradores acordaron asumir el riesgo en caso de que no se obtengan las aprobaciones reglamentarias necesarias. Adicionalmente, y sujeto al cierre de la adquisición de Petrobras Participaciones SL, la Compañía adquirió una opción, válida hasta febrero de 2017, para canjear los derechos como único beneficiario del Fideicomiso de CIESA a cambio de las acciones de Petrobras Hispano Argentina SA Posee el 25% de CIESA y el 15% de las acciones de CIESA, ambas propiedad de Petrobras Argentina.
El 27 de julio de 2016 y al cumplirse las condiciones precedentes, se perfeccionó la transacción por un precio final de U $ S 241 millones ($ 3.615 millones, es decir, sin ajuste de precio) y los compradores que habían pagado la cantidad de U $ S 153 millones ($ 2,295 millones).
El impacto económico de la transacción alcanzó una ganancia de aproximadamente $ 479.7 millones."
"Besides, the Company agreed that, once the closing of the Transaction had been perfected and subject to the approval by both Pampa Energía and Petrobras’ board of directors: (i) an affiliate of Petrobras Brazil would acquire 33.6% of all rights and obligations in the concession over the Neuquén River area and in the assets associated with such interest, and (ii) an affiliate of Petrobras Brazil would acquire 100% of the rights and obligations pursuant to the Operating Agreement entered into by Petrobras, Bolivia branch, and YPFB regarding the Colpa and Caranda areas in Bolivia. Additionally, and simultaneously with the execution of the Share Purchase Agreement, the Company agreed with YPF that the latter would acquire (y) 33.33% of all rights and obligations in the concession over the Neuquén River area, and (z) Petrobras’ interest in the Aguada de la Arena area (80%), the main purpose of which is shale. The transfer of the 80% interest in the Aguada de la Arena area was subject to the condition precedent that Petrobras’ partner in this area —holder of the remaining 20% interest— did not previously exercise its preemptive rights.
In this regard, on August 4, 2016, after the closing of the Transaction, Petrobras’ Board of Directors approved the transfer of the interests described above.
On October 14, 2016, the assignment to YPF of 33.33% of Petrobras’ interest in the “Río Neuquén” area concession for U$S 72 million and 100% of Petrobras’ interest in the “Aguada de la Arena” area concession (which represents an 80% interest in this area) for the amount of U$S 68 million were perfected.
The 33.6% of the rights and obligations over the Río Neuquén concession area and the assets related to such interests were valued at U$S 72,000,000.
Furthermore, the interest in the Colpa and Caranda area in Bolivia was valued with a negative value of U$S 20 million, mainly as a result of the recurring losses generated by the business, environmental contingencies and the existence of important investment commitments in the area which are subject to high risk levels.
On October 27, 2016, the 33.6% of Petrobras Argentina’s interest in the Río Neuquén area and the Operating Agreement for the Colpa and Caranda area were assigned to an affiliate of Petrobras Brazil, Petrobras Operaciones S.A. for an amount of U$S 72 million and U$S 20 million respectively.
For the acquisition of the PPSL shares, the Company’s management has made an initial fair value estimate of the assets acquired and the liabilities assumed on as of July 27, 2016 and has engaged a third-party appraiser. This specialist has not yet completed the final valuations, which may differ from the initial estimates."
"Además, la Compañía acordó que una vez que el cierre de la Operación hubiera sido perfeccionado y sujeto a la aprobación tanto de Pampa Energía como del Directorio de Petrobras: (i) una filial de Petrobras Brasil adquiriría el 33,6% de todos los derechos y obligaciones en La concesión sobre la zona del Río Neuquén y los activos asociados a dichos intereses, y (ii) una filial de Petrobras Brasil adquiriría el 100% de los derechos y obligaciones conforme al Contrato de Operación suscrito entre Petrobras, Bolivia y YPFB con respecto a Las áreas de Colpa y Caranda en Bolivia. Adicionalmente, y simultáneamente con la ejecución del Contrato de Compraventa de Acciones, la Compañía acordó con YPF que ésta adquiriría (y) el 33,33% de todos los derechos y obligaciones en la concesión sobre la zona del Río Neuquén, y (z) la participación de Petrobras en La zona de la Aguada de la Arena (80%), cuyo objetivo principal es la pizarra. La transferencia de la participación del 80% en la zona de Aguada de la Arena estuvo sujeta a la condición previa de que el socio de Petrobras en este área, titular del 20% restante, no ejercitara previamente sus derechos de preferencia.
En este sentido, el 4 de agosto de 2016, tras el cierre de la Operación, el Directorio de Petrobras aprobó la transferencia de los intereses descritos anteriormente.
El 14 de octubre de 2016, la cesión a YPF del 33,33% de la participación de Petrobras en la concesión del área "Río Neuquén" por U $ S 72 millones y el 100% de la participación de Petrobras en la concesión de la zona "Aguada de la Arena" Representa un 80% de participación en este rubro) por un monto de U $ S 68 millones.
El 33,6% de los derechos y obligaciones sobre la zona de concesión del Río Neuquén y los activos relacionados con dichos intereses se valuaron en U $ S 72.000.000.
Adicionalmente, se valoró el interés en el área de Colpa y Caranda en Bolivia por un valor negativo de U $ S 20 millones, principalmente como resultado de las pérdidas recurrentes generadas por los negocios, las contingencias ambientales y la existencia de importantes compromisos de inversión en el área Que están sujetos a altos niveles de riesgo.
El 27 de octubre de 2016, el 33,6% de la participación de Petrobras Argentina en el área de Río Neuquén y el Acuerdo de Operación para el área de Colpa y Caranda fueron asignados a una filial de Petrobras Brasil, Petrobras Operaciones SA por U $ S 72 millones y U $ S 20 millones respectivamente.
Para la adquisición de las acciones de PPSL, la administración de la Compañía ha realizado una estimación inicial del valor razonable de los activos adquiridos y de los pasivos asumidos al 27 de julio de 2016 y ha contratado a un tercero tasador. Este especialista aún no ha completado las valoraciones finales, que pueden diferir de las estimaciones iniciales."
"The acquired business added to the Group revenues from sales for $ 4.906 million and net earnings for $ 65 million for the period comprised between July 27 and September 30, 2016.
If the acquisition had taken place on January 1, 2016, the consolidated revenues from sales and results as of September 30, 2016 would have been $ 35,421 million and $ (872) million, respectively. The proforma information was calculated based on the Company and Petrobras’ results."
"El negocio adquirido agregó al Grupo ingresos de ventas por $ 4.906 millones y ganancias netas por $ 65 millones para el período comprendido entre el 27 de julio y el 30 de septiembre de 2016.
Si la adquisición hubiera tenido lugar el 1 de enero de 2016, los ingresos consolidados por ventas y resultados al 30 de septiembre de 2016 habrían sido de $ 35,421 millones y $ 872 millones, respectivamente. La información proforma se calculó en base a los resultados de la Compañía y de Petrobras."
"Report of Independent Registered Public Accounting Firm
To the board of directors and shareholders of
Pampa Energía Sociedad Anónima (Pampa Energía S.A.)
We have reviewed the accompanying unaudited consolidated condensed interim statement of financial position of Pampa Energía S.A. and its subsidiaries as of September 30, 2016, and the related unaudited consolidated condensed interim statement of comprehensive income (loss) for the nine and three month periods ended September 30, 2016 and 2015 and the unaudited consolidated condensed interim statement of changes in equity and the unaudited consolidated condensed interim statement of cash flows for the nine-month period ended September 30, 2016 and 2015. These interim financial statements are the responsibility of the Company’s management
We conducted our review in accordance with the standards of the Public Company Accounting Oversight Board (United States). A review of interim financial information consists principally of applying analytical procedures and making inquiries of persons responsible for financial and accounting matters. It is substantially less in scope than an audit conducted in accordance with the standards of the Public Company Accounting Oversight Board (United States), the objective of which is the expression of an opinion regarding the financial statements taken as a whole. Accordingly, we do not express such an opinion.
As discussed in Note 3 to the unaudited consolidated condensed interim financial statements, the Company has restated its consolidated statements of cash flows for the nine month period ended September 30, 2015 to correct a misstatement.
Based on our review, we are not aware of any material modifications that should be made to the accompanying unaudited consolidated condensed interim financial statements for them to be in conformity with International Accounting Standard 34 “Interim Financial Reporting”, as issued by the International Accounting Standard Board.
Autonomous City of Buenos Aires, November 10, 2016
/s/ PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L."
"Informe de la firma de contabilidad pública registrada independiente
Al Consejo de Administración ya los accionistas de
Pampa Energía Sociedad Anónima (Pampa Energía S.A.)
Hemos revisado el estado de situación financiera interino condensado sin auditar consolidado consolidado de Pampa Energía SA y sus subsidiarias al 30 de septiembre de 2016 y el estado intermedio resumido condensado no auditado consolidado del resultado integral para los períodos de nueve y tres meses terminados en septiembre 30, 2016 y 2015, y el estado de cambios intermedios condensado consolidado no auditado de los cambios en el patrimonio neto y el estado provisional condensado condensado no auditado de los flujos de efectivo para los períodos de nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2016 y 2015. Estos estados financieros intermedios son responsabilidad de la Compañía administración
Realizamos nuestra revisión de acuerdo con los estándares del Consejo de Supervisión de Contabilidad de Empresas Públicas (Estados Unidos). Una revisión de la información financiera intermedia consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos y hacer consultas a las personas responsables de asuntos financieros y contables. Es sustancialmente menor en su alcance que una auditoría realizada de acuerdo con las normas del Consejo de Supervisión de Contabilidad de Empresas Públicas (Estados Unidos), cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados financieros considerados en su conjunto. En consecuencia, no expresamos tal opinión.
Como se indica en la Nota 3 de los estados financieros consolidados intermedios consolidados no auditados, la Compañía ha reexpresado sus estados consolidados de flujos de efectivo para el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2015 para corregir una representación errónea.
Conforme a nuestra revisión, no tenemos conocimiento de ninguna modificación importante que deba hacerse en los estados financieros intermedios consolidados condensados no auditados para que estén en conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad 34 "Información Financiera Intermedia", emitida por la Norma Internacional de Contabilidad Tablero.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de noviembre de 2016
/ S / PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L."
