CRES Cresud

[Yops]

Considerando los procesos de tightening de los últimos años, 1994/1995, 1999/2000, 2004/2006, y el que se está dando a partir de 2015, haciendo un repaso histórico se pueden sacar algunas conclusiones:

1) El actual ciclo alcistas de tasas es distinto a cualquiera del que hemos evidenciado en el pasado ya que el hecho de que la suba se de con menor empinamiento y menor velocidad respecto de los anteriores puede alterar el impacto.

2) No queda estrictamente evidenciado que un ciclo alcista de tasas de interés genere un ciclo alcista sostenido en el dólar.

3) A su vez, las materias primas no tienden a generar fuertes bajas durante los procesos de suba de tasas producto de que el dólar tampoco se fortalece.

4) No queda confirmado que en todos los procesos de endurecimiento monetario los emergentes sufran desde el punto de vista bursátil ya que los principales índices accionarios tienden a generar retornos positivos.

5) En el mercado accionario americano, vemos que en casi ningún caso se dan caídas importantes como saldo al final del proceso.

6) La suba de tasas tiende a ser una oportunidad en los mercados emergentes, ya que dada la evidencia histórica, es factible considerar que el dólar tienda a debilitarse contra el resto de las monedas y que, por consiguiente, las materias primas y los emergentes alcancen rendimientos importantes.

QUE BUENO ROP acá también .

[jesus330]

Me comí 15% en días pero sigo a full con ésta.!!!!

[Aleboto]

Los commodities suelen seguir un patrón de comportamiento en su precio con respecto al valor del dólar. La relación entre el dólar y las materias primas es evidente dado que están sumamante correlados a la inversa. Cuando el dólar se aprecia frente a otras monedas importantes, los precios de los productos básicos suelen caer. Y por el contrario, cuando el valor del dólar se debilita frente a otras monedas importantes, los precios de los productos se mueven generalmente más alta.

http://www.pullback.es/la-relacion-entr ... as-primas/

Por lo que trascendio hasta ahora, Trump va a realizar una politica fiscal expansiva con la consecuente emision de deuda. La Fed esta por iniciar un ciclo de suba de tasas. Politica fiscal expansiva mas monetaria restrictiva llevaran a una apreciacion del dolar con respecto a otras monedas.

[gonkalo]

Mas la cuenta el papel tiene que subir para eso

Si quiero lanzar en esas condiciones, como lo calculo?


Precio de la Acción: 23,4
Prima: 0,37
Base: 28
Plazo: 36 días

[gonkalo]

Si, con prima de 0.37 me da una tasa anual del 55%, puede ser o estoy haciendo alguna cuenta mal?

No, perdón, me da una tasa anual del 218%, efectiva de 21,5% (todo sin comisiones)

Estoy haciendo algo mal? No me parece que sea así

Precio de la Acción: 23,4
Prima: 0,37
Base: 28
Plazo: 36 días

[cabeza70]

hay un comun denominador por lo general en los gobierno republicanos de reducir impuestos y aumentar el deficit fiscal, por lo cual acarrea inflacion y por lo tanto suben las tasas...increiblemente como bien pone conde en el grafico, todos pensariamos que ante una apreciacion del dolar los comodities caerian, y no, es a la inversa, fijense lo que paso cuando greenspang subio las tasas en el 2004...

[flunfels]

que onda el foro , yuku nunca mas?

Ahora ya es para pucherear
En su momento bañe la 28/30
La 28 sino queres perder los papeles mala no es

[Bochaterow]

Si, con prima de 0.37 me da una tasa anual del 55%, puede ser o estoy haciendo alguna cuenta mal?

Mas la cuenta el papel tiene que subir para eso

[gonkalo]

Ahora ya es para pucherear
En su momento bañe la 28/30
La 28 sino queres perder los papeles mala no es

Si, con prima de 0.37 me da una tasa anual del 55%, puede ser o estoy haciendo alguna cuenta mal?

[ROP]

Considerando los procesos de tightening de los últimos años, 1994/1995, 1999/2000, 2004/2006, y el que se está dando a partir de 2015, haciendo un repaso histórico se pueden sacar algunas conclusiones:

1) El actual ciclo alcistas de tasas es distinto a cualquiera del que hemos evidenciado en el pasado ya que el hecho de que la suba se de con menor empinamiento y menor velocidad respecto de los anteriores puede alterar el impacto.

2) No queda estrictamente evidenciado que un ciclo alcista de tasas de interés genere un ciclo alcista sostenido en el dólar.

3) A su vez, las materias primas no tienden a generar fuertes bajas durante los procesos de suba de tasas producto de que el dólar tampoco se fortalece.

4) No queda confirmado que en todos los procesos de endurecimiento monetario los emergentes sufran desde el punto de vista bursátil ya que los principales índices accionarios tienden a generar retornos positivos.

5) En el mercado accionario americano, vemos que en casi ningún caso se dan caídas importantes como saldo al final del proceso.

6) La suba de tasas tiende a ser una oportunidad en los mercados emergentes, ya que dada la evidencia histórica, es factible considerar que el dólar tienda a debilitarse contra el resto de las monedas y que, por consiguiente, las materias primas y los emergentes alcancen rendimientos importantes.

[dabalanso]

La suba de tasas aunque no lo creas genera suba de comodities, al encarecerse el financiamiento hace que el precio de "todo" suba.
Todo pasa a ser más caro, por lo que la historia marca que cuando empiezan los ciclos de suba de tasas, atras viene la suba de comodities.
Es así, esta comprobado en el tiempo.

Conde, una mayor tasa de interés incentiva la extracción del commoditie "hoy" y no en el futuro; lo lógico sería que las empresas reduzcan el stock por costos de oportunidad; y despues no nos olvidemos que es un activo de cartera y si las tasas son bajas los inversores salen a buscar tenencias en commodities, si las tasas son altas no...

[El Conde]

HerrX en que te basas con lo del superciclo de commodities? Si la fed empieza a subir las tasas, se tendría que dar lo contrario, no es asi?

Fijate que es lo que pasa históricamente a partir de la suba de tasas

[SMART]

El volúmen fue alto, sí, pero ojo que hay 250 palos operados en bloques de TECO en 24 hs.

Claudio, no habia visto los bloques de TECO en 24 hs., ahora es llamativo, ayer el mercado en general sabiendo esto (ganador trump), reaccionó mal y se acomodo al reversal, hoy con el speech "menos capitales para emergentes" (digo se acabo la hiperliquidez mundial ? Argentina esta cara en capitalización bursatil, Brasil esta caro ? ) desacoplo del mercado U.S. fijate que tenes ahora al Nikkei 1% ... los futuros levemente negativos...
Me parece que hay más asustados que efectos ciertos reales... no te parece ?

Abrazo.

Para que exista suba de commodities, tenes que tener ademas de suba de tasas, demanda genuina global, hoy sin estimulos, no la veo que fuera de valores ilogicos.

[El Conde]

HerrX en que te basas con lo del superciclo de commodities? Si la fed empieza a subir las tasas, se tendría que dar lo contrario, no es asi?

La suba de tasas aunque no lo creas genera suba de comodities, al encarecerse el financiamiento hace que el precio de "todo" suba.
Todo pasa a ser más caro, por lo que la historia marca que cuando empiezan los ciclos de suba de tasas, atras viene la suba de comodities.
Es así, esta comprobado en el tiempo.

[Yops]

Que la velocidad sea la del viento, y el ser compacto como lo es un bosque.