Títulos Públicos

[Moratoria]

Consulta, Gus... Cuando decís "tenemos", "nosotros": a quiénes te referís???
Slds!

Hola Atrevido, disculpa la demora, pero estuve afuera toda la tarde, recien abro. Coincido 100% en lo que decis, lo que te apuntaba que tenes un error es que pagando 165 dolares no tenes una apreciacion de capital ya que el capital a finish como planteaste vos va a ser 140 dolares, nada que ver con lo que me respondiste.

Y si lo que buscas es apreciacion por contraccion de TIR, el PARY te da mucha mas apreciacion en ese caso. Yo estoy comprado en los dos bonos porque manejo una cartera muy grande y practicamente tenemos todos los bonos. Recien me fije en las ultimas compras y el 30/05/16 compramos el DICAD en 159 dolares y el PARYD en 63,50, al dia de hoy tenemos casi 6 puntos mas de rentabilidad en el PARY contando la renta que pago el DICA.

el DICA 167.30+5.80renta cobrada= 173,10/159= casi 9%
el PARY 73/63,50= casi 15%

cuando ves una apreciacion de TIR en general te conviene comprar bonos lo mas largos posibles. Veo que conoces la calculadora de TIR y ahi podes probar lo que te estoy diciendo.

Nosotros tenemos la idea de que a la compresion de TIR le queda poca rosca ya, pero esa poca rosca puede durar unos meses todavia. Asi que en este momento estamos en una estrategia de salida de bonos argentinos, sobre todo los mas largos.

Saludos y buen trade.

[Orcio76]

TIR DICA 6,33%
TIR BPLD 7,36%.

Me quedo con el punto de más del provincial.

Asi como el DICA opera en pesos y DICAD es lo mismo en dolares, pasa igual con BPLD y BPLDD?

Gracias

[Gus Hansen]

NO CONTESTASTE , PARA QUE BAJE LA TIR A 5,35 EL DICA VALDRIA 180 USD
Y SI LA TIR BAJASE A 4,35 EL DICA VALDRIA 195 USD

vES COMO SE APRECIA TU CAPITAL EN USD??

Precio VN Precio VR Paridad Variaciones TIR
3.854,31 3.854,31 177,78 % 52,10 % 1,35 %
3.523,76 3.523,76 162,53 % 39,06 % 2,35 %
3.231,10 3.231,10 149,03 % 27,51 % 3,35 %
2.971,33 2.971,33 137,05 % 17,26 % 4,35 %
2.740,18 2.740,18 126,39 % 8,14 % 5,35 %
2.534,00 2.534,00 116,88 % 0,00 % 6,35 %
2.349,64 2.349,64 108,38 % -7,28 % 7,35 %
2.184,40 2.184,40 100,76 % -13,80 % 8,35 %
2.035,95 2.035,95 93,91 % -19,65 % 9,35 %
1.902,29 1.902,29 87,74 % -24,93 % 10,35 %
1.781,66 1.781,66 82,18 % -29,69 % 11,35 %

Hola Atrevido, disculpa la demora, pero estuve afuera toda la tarde, recien abro. Coincido 100% en lo que decis, lo que te apuntaba que tenes un error es que pagando 165 dolares no tenes una apreciacion de capital ya que el capital a finish como planteaste vos va a ser 140 dolares, nada que ver con lo que me respondiste.

Y si lo que buscas es apreciacion por contraccion de TIR, el PARY te da mucha mas apreciacion en ese caso. Yo estoy comprado en los dos bonos porque manejo una cartera muy grande y practicamente tenemos todos los bonos. Recien me fije en las ultimas compras y el 30/05/16 compramos el DICAD en 159 dolares y el PARYD en 63,50, al dia de hoy tenemos casi 6 puntos mas de rentabilidad en el PARY contando la renta que pago el DICA.

el DICA 167.30+5.80renta cobrada= 173,10/159= casi 9%
el PARY 73/63,50= casi 15%

cuando ves una apreciacion de TIR en general te conviene comprar bonos lo mas largos posibles. Veo que conoces la calculadora de TIR y ahi podes probar lo que te estoy diciendo.

Nosotros tenemos la idea de que a la compresion de TIR le queda poca rosca ya, pero esa poca rosca puede durar unos meses todavia. Asi que en este momento estamos en una estrategia de salida de bonos argentinos, sobre todo los mas largos.

Saludos y buen trade.

[atrevido]

SI EL MERCADO ACTUA DE UN MODO TAL QUE SE BAJA EL RIESGO PAIS Y SE REDUCEN LAS TIRES , TU CARTERA EN NOMINALES YA NO SE MULTIPLICA POR LOS 167 DOLARES QUE VALE HOY , SE MULTIPLICA POR LA COTIZACION EN DOLARES DE ESA TIR( EJEMPLO, SI BAJA AL 5% EL DICA YA NO VALDRIA 167 USD , VALDRIA .xxx dolares....(hay que ir a puente para fijarse, te lo dejo como ejercicio, si no lo resolves en un rato, tomo este post y lo posteo, ok??

Si por poner un ejemplo la baja de tires continua y llega al 4,5%, tranquilamente podes vender y apropiarte ya no de un flujo de fondos en dolares que perdes al vender pero si hacerte de una cantidad mayor de tu capital en dolares al que invertiste.

Tu "metro cuadrado" subio
Vendes y ya no tenes un inquilino que te paga renta (el estado) pero vas hacia otra inversion que te deje mas de ese 4.5%.

NO CONTESTASTE , PARA QUE BAJE LA TIR A 5,35 EL DICA VALDRIA 180 USD
Y SI LA TIR BAJASE A 4,35 EL DICA VALDRIA 195 USD

vES COMO SE APRECIA TU CAPITAL EN USD??

Precio VN Precio VR Paridad Variaciones TIR
3.854,31 3.854,31 177,78 % 52,10 % 1,35 %
3.523,76 3.523,76 162,53 % 39,06 % 2,35 %
3.231,10 3.231,10 149,03 % 27,51 % 3,35 %
2.971,33 2.971,33 137,05 % 17,26 % 4,35 %
2.740,18 2.740,18 126,39 % 8,14 % 5,35 %
2.534,00 2.534,00 116,88 % 0,00 % 6,35 %
2.349,64 2.349,64 108,38 % -7,28 % 7,35 %
2.184,40 2.184,40 100,76 % -13,80 % 8,35 %
2.035,95 2.035,95 93,91 % -19,65 % 9,35 %
1.902,29 1.902,29 87,74 % -24,93 % 10,35 %
1.781,66 1.781,66 82,18 % -29,69 % 11,35 %

[elmecenas]

Mayor ancla para el AR$! Decisión asset allocation AR$ vs. US$. Así como en renta fija US$ vemos un buen comportamiento en la parte larga de la curva soberana, en lo que hace a la decisión de monedas AR$ vs. US$ vemos que el tipo de cambio nominal podría presentar un mayor sostenimiento en el corto plazo. Las principales monedas latinoamericanas (BRL, COP, PEN), junto con el EUR presentaron una fuerte apreciación y ello serviría de ancla para el tipo de cambio local AR$:US$. En este sentido, el carry en AR$ continuará siendo una buena alternativa. Recordemos que el tipo de cambio real bilateral AR$:BRL se encuentra anclado en un rango de 103-108 puntos (base 100 = 17/12/15), con lo cual un BRL que se asome a máximos de BRL:US$ 3,2 es muy positivo. Qué instrumentos? Nos gustan los títulos provinciales PMG18 y PMN18 dentro de la curva Badlar y recomendamos alargar duration en el caso de instrumentos tasa fija.

Muy alineado con el comentario

[DarGomJUNIN]

Dark como andas tanto tiempo? Te sigo de otro foro argento (el color naranja) desde hace mucho años. Queria saber si asesoras por el tema del blanqueo y presentacion DDJJs. En caso afirmativo como hago para comunicarme con vos.

Buen Domingo. Saludos

Lo lamento pero no asesoro en temas impositivos.

Es un loquero las nuevas disposiciones tributarias que armaron para blanquear la plata a tasas de pago ridículas, comparadas con hasta el 35 % que deben pagar HOY los contribuyentes con "retención en la fuente" (empleados y jubilados). INEQUIDAD.
[/size]

[aprendiz]

ATENCION CON LO QUE RESTA DE AGOSTO Y PRIMEROS DIAS DE SETIEMBRE

MUY PROBABLE ESCALADA DEL DOLAR ( 16 $ en adelante) y por consiguiente REVALORIZACION DE LOS BONOS EN U$

Lo comento porque tengo info de MUY BUENA FUENTE

Leer, bien , ni catastrofe, ni voladura, 16 mangos, 16 mangos con 20 aprox en UN MES MAS ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

Papu!!!! y el dolar a 16??????

[alfil]

TIR DICA 6,33%
TIR BPLD 7,36%.

Me quedo con el punto de más del provincial.

si lo conservas mas alla del periodo de amortización teens idea cuanto dinero adicional es un solo punto de tir en tantos años..
si lo pagan mas de 7 5 de tir es un monton..

[DiegoYSalir]

Si yo soy muy novato en el tema. Estoy aprendiendo. Muchas Gracias por su ayuda!!!!!

TERRIBLE como subio dica y todos en general, tomalo con calma es lo mas dificil ... tener el control es la cuestion, para el que le gustan las LETES hoy tenes opciones como el entrerriano matero del ERD16 que corto cupon y en 3 meses paga todo el capital, hoy estarias comprando a 15 mangos (mas abajo que cualquier letrita ped0rra ) y te paga 1,5 libre de gastos en 3 meses, eso me da a mi entrando en 180 le puse unas fichitas, ya tenia digamos que aumente posicion a cuenta de la renta que me tiene que garpar... estos entrerrianos pagan a dolar nacion hoy pagaría a 15,35 pero te dan los pesos, puuuuros pesos pero en su momento veras que te gusta pa´llevar... no hay que enamorarse de nada ni de nadie, aunque los dicas y ay24 son mis mayores amores ultimamente no tenemos encuentros intimos a estos precios, tengo los que supe lograr y nada mas, me tento al cierre el DIY0 para poner una puntita mejorando la cola de compradores, pero el broker put0 me dejo sin sistema desde las 16,30 maso... asi que mire de afuera con la ñata contra el vidrio por suerte nadie se llevo nada...

[piluso1]

Si yo soy muy novato en el tema. Estoy aprendiendo. Muchas Gracias por su ayuda!!!!!

[alejoalejo]

TIR DICA 6,33%
TIR BPLD 7,36%.

Me quedo con el punto de más del provincial.

[atrevido]

Hola Atrevido, aca tenes un error de concepto ya que tu cartera de nominales expresada en dolares no va a crecer en el tiempo ya que hoy estas pagando 165 dolares por algo que ya tiene un precio fijo en el futuro y es de solo 140 dolares.

Puede crecer temporalmente y tambien decrecer, pero el precio de venta del "metro cuadrado" ya esta fijado y es un 17/18% menor a lo que lo pagas ahora

SI EL MERCADO ACTUA DE UN MODO TAL QUE SE BAJA EL RIESGO PAIS Y SE REDUCEN LAS TIRES , TU CARTERA EN NOMINALES YA NO SE MULTIPLICA POR LOS 167 DOLARES QUE VALE HOY , SE MULTIPLICA POR LA COTIZACION EN DOLARES DE ESA TIR( EJEMPLO, SI BAJA AL 5% EL DICA YA NO VALDRIA 167 USD , VALDRIA .xxx dolares....(hay que ir a puente para fijarse, te lo dejo como ejercicio, si no lo resolves en un rato, tomo este post y lo posteo, ok??

Si por poner un ejemplo la baja de tires continua y llega al 4,5%, tranquilamente podes vender y apropiarte ya no de un flujo de fondos en dolares que perdes al vender pero si hacerte de una cantidad mayor de tu capital en dolares al que invertiste.

Tu "metro cuadrado" subio
Vendes y ya no tenes un inquilino que te paga renta (el estado) pero vas hacia otra inversion que te deje mas de ese 4.5%.

[alejoalejo]

TIR DICP 3,99%
TIR DIPO 5,11%.

Barato el DIPO?

[Casperink]

Les comparto un informe de Argenfunds (Germán Fermo, Head of Strategy) del mercado muy interesante como el anterior en mi opinión:

http://facimexmediamanager.prod.ingeclo ... 4/1091.pdf

Saludos a todos!
Gaspar

[Alfredo 2011]

Prat-Gay confirmó que evalúan emitir bono en euros: "Vamos en esa dirección"

El ministro de Hacienda y Finanzas adelantó que habrá instrumentos en esa moneda porque "hay mucho interés de inversores europeos en volver a invertir en bonos argentinos".

El ministro de Hacienda y Finanzas Alfonso Prat-Gay habló hoy sobre la posible emisión de un bono en euros y afirmó que el Gobierno va "a avanzar en esa dirección".

"Es parte de la estrategia, dijimos que no íbamos a volver al mercado de los Estados Unidos. Estamos evaluando la posibilidad porque hemos visto mucho interés de inversores europeos por volver a invertir en un bono argentino", señaló

"Hace cinco meses estábamos en default y ahora tenemos las tasas más bajas de la historia argentina. Queremos que haya instrumentos en euros para poder canalizar la inversión de ese lugar del mundo y vamos a avanzar en esa dirección", adelantó Prat-Gay.

Esta mañana, al disertar en la primera jornada del XIV Fórum Empresarial Franco Argentino, el funcionario sostuvo que "no tenemos por qué hacerle caso al Fondo Monetario Internacional (FMI), pero tampoco tenemos por qué ocultarle los números, porque no tenemos nada que ocultar".

Además, aseguró que en el Gobierno “no hay ninguna preocupación por el nivel de endeudamiento”, el cual atribuyó a una necesidad de cubrir las deudas que dejó el kirchnerismo.

“No hay ninguna preocupación, nosotros emitimos fundamentalmente para pagar la deuda del gobierno anterior y para poder tener una estrategia gradual de reducción del déficit”, dijo ante la prensa en el Palacio San Martín.

“La alternativa sería no honrar las deudas del gobierno anterior, y me parece que el pueblo argentino votó por un cambio en ese sentido, o hacer un ajuste fiscal, que no es lo que queremos hacer”, agregó el funcionario, que además indicó: “cuando miramos los números de deuda neta, es muy poco lo que ha aumentado este año, más allá de lo que dicen algunos opositores románticos en el último tiempo”.

Según el proyecto de Presupuesto 2017 que presentó el ministro en el Congreso, la emisión neta de títulos ascenderá a $ 720.000 millones, aunque el endeudamiento neto llegará a $ 640 mil millones el año próximo, lo que es equivalente a u$s 38.000 millones.


http://www.cronista.com/economiapolitic ... -0095.html

Supongo que con tasas casi negativas en Europa, se podrá colocar deuda a tasas mas bajas que en USA.