Títulos Públicos

[Bonus Leo]

Buenas gente,

Estaba viendo los graficos de bonos argentinos en investing, que lo hacen por yield, pero si ven el grafico de bonos a 30 años (AA46) esta claro que esa yield no es la yield to maturity del bono ya que tendria que ser de 6,7%. Probe calcular con varias alternativas y el unico calculo que me daria seria el spread que hay entre este y un bono a 30 años del tesoro de USA.
Alguien podria confirmar si esto es asi o si sabe como esta calculado esto?
Gracias!

[09ezemarq]

Yellen mencionó estudios según los cuales hay 70% de posibilidades de que las tasas sean hasta 3,25% hacia fines de 2017. Y alcanzaría a 4,5% a finales de 2018. “Cuando ocurren shocks y cambia el panorama económico, la política económica necesita ajustarse”, dijo.

CONSULTA A LOS ENTENDIDOS

Claramente a esas tasas los rendimientos actuales de los bonos argentinos lucen caros (el resto del mundo también va a corregir).

Mi pregunta es si yo compro por ejemplo bonos norteamericanos anticipándome a todo este escenario, luego la suba de la tasa por parte de la FED en qué me podría beneficiar siendo tenedor de un bono norteamericano??

Entiendo lo que pasa con los restos de los bonos (bajan precios y aumentan rindes), pero no me queda claro qué pasa con los norteamericanos.


Gracias.

Estimado: un bono norteamericano, como cualquier otro, se beneficia por una baja de tasas y, por el contrario, su precio baja en el caso de una suba de tasas, ya que con la nueva tasa habilitara la aparicion de nuevos instrumentos con una tasa superior a la tir de tu bono. La gente preferira ese instrumento a tu bono, y muchos tenedores de tu bono decidiran arbitrar a mayores rendimientos. Esto ocurrira hasta que las tir queden niveladas y no quede ningun instrumento demasiado desarbitrado. Asi por lo menos tengo entendido que funciona. Saludos!

[Nicklaus]

Yellen mencionó estudios según los cuales hay 70% de posibilidades de que las tasas sean hasta 3,25% hacia fines de 2017. Y alcanzaría a 4,5% a finales de 2018. “Cuando ocurren shocks y cambia el panorama económico, la política económica necesita ajustarse”, dijo.

CONSULTA A LOS ENTENDIDOS

Claramente a esas tasas los rendimientos actuales de los bonos argentinos lucen caros (el resto del mundo también va a corregir).

Mi pregunta es si yo compro por ejemplo bonos norteamericanos anticipándome a todo este escenario, luego la suba de la tasa por parte de la FED en qué me podría beneficiar siendo tenedor de un bono norteamericano??

Entiendo lo que pasa con los restos de los bonos (bajan precios y aumentan rindes), pero no me queda claro qué pasa con los norteamericanos.


Gracias.

[hbada]

AA 17 versus AY 24

pro y contras ....quien rinde mas ??? en dólares,,,

[DavidBowman]

Puedo preguntar por qué ves más para perder?
Por qué tenes la guita parada al dope por ej.
Pregunto porque yo tengo AY24 con intención de ir a finish y me interesa el tema.
Saludos

Me explicás dónde dije que tengo la plata parada al dope?

Veo más para perder porque si hoy un bono largo X de vencimiento a 15 o 20 años, tiene hoy, por decir algo, 7% de TIR, y tengo motivos para pensar que hay bastantes chances de que en un plazo de 1, 2 o 3 años dicha TIR pueda subir a 10%, 15% o más, sinceramente ese será mejor momento para pensar en entrarle (salvo que en ese entonces pase a tener motivos para pensar que el mismo seguirá empeorando su TIR o será defaulteado en breve).

Mientras tanto estoy en otras cosas, incluyendo bonos cortos. Aunque tengan TIR más baja. BDED y AA17 por ejemplo. Fui pescando sin apuro a precios bajos mientras iba saliendo sin apuro de los largos.

También estoy en RV en cosas muy puntuales. Más algo en lebacs y letes.

Cada uno construye su relato respecto a como se gana a largo plazo en el mercado. Yo soy consistente con el mío. Yo no hago trading, para mi ese no es el camino, yo invierto a mediano y largo. Pero las cosas van cambiando y la información de que disponés va mutando, así que aunque vayas a largo tenés que ir recalculando. Yo aposté a la compresión de tires, en cierta medida se dio, creo que no da para mucho más, quizás me equivoco. Si creyese que todo va viento en popa, me quedo contento con una tir a 20 años en dólares del 7%, lamentablemente no es mi caso, no veo bien las cosas por ahora. Creo que la manera de ganar a largo plazo en este mercado es enganchando grandes ganancias en ciertos ciclos y tratando de no perder nada en los otros. Quizás en el ciclo en donde vos no estás ganando ni perdiendo otro se está forrando, que le vas a hacer, son así las cosas. Pero cuando no ves las cosas bien y no encontrás algo que consideres que justifica el riesgo vs beneficio, es preferible retraerse y asegurarte de no perder. Si me equivoco habré perdido unos puntos de tir durante unos meses. En este país se pudieron comprar bonos y cupones PBI a precio de default hace unos no tantos años atrás, en un momento en que había superhabit fiscal, superhabit de cuenta corriente, empleo pleno, crecimiento económico... He comprado cupones PBI a menos de lo que iban a pagar unos meses más adelante (ya confirmado el pago), quedando todo el remanente de plus. He comprado bonos a paridades que, si se defaulteaban y te hacían la misma quita de Lavagna, igual ganabas plata. En un país con una capacidad de pago fenomenal y un nivel de endeudamiento bajísimo. Mientras yo cargue tantos cupones como mi prudencia me permitió (porque yo no creo el la diversificación a ultranza, pero tampoco meto el 100% en una sola canasta), o bonos con tires siderales, otros habrán creído que era buena idea comprar bonos investment grade de Perú con tires que no se si llegaban al 5%. Para mí no es la manera, hay que ir donde tenés mucho para ganar y poco para perder, no a la inversa. Ese fue uno de mis grandes ciclos de ganancia. Hoy, con un país en estas condiciones, la verdad que tener deuda argentina a 20 años para sacarle un 7% de tir... Prefiero pasar, por ahora. Si la tir baja del 7% al 4%, y si, va a ser una linda ganancia para el que esté en DICA o BPLD, pero bueno, la habré perdido.

[hbada]

Si no aprendiste con el BOGARCHA (BONO GARANTIZADO DE CHACO ) que defaulteo deja de FODER si no quieres el Nabolardi de platino que reparten en el foro.

donde hay que inscribirse para el de platino que reparten en el foro,,,es indivual por topic o global,,,????

[eldesignado]

Hstibanelli

Podrias mencionar algun fondo dedicado a energias renovables que se pueda invertir?
Lo googlee pero solo encontre el FODER, que creo los recursos lo aporta el Estado Nacional

Si no aprendiste con el BOGARCHA (BONO GARANTIZADO DE CHACO ) que defaulteo deja de FODER si no quieres el Nabolardi de platino que reparten en el foro.

[Pocoyo]

image.jpeg

LLevamos unos 3 años en niveles de atraso que teníamos en la convertibilidad!!
Así estamos amigo Fabio

Y deci que se te revaluó un poco el real porque si no...

Estoy en Rio de Janeiro ahora, barato barato, pero estuvo bastante mas barato hace unos meses.

Para tener precios de referencias rapidos, multiplicas valor en reales x 5, en dolares dividis x 3

Perdón la falta de acentos, sólo funciona la ó

Abraço

[Tierra arrasada]

image.jpeg (139.94 KiB) Visto 1599 veces

LLevamos unos 3 años en niveles de atraso que teníamos en la convertibilidad!!
Así estamos amigo Fabio

[Mongo Aurelius]

Re: Títulos Públicos
Mensajepor eldesignado » Lun Jul 18, 2016 11:51 am

Esto podría significar que alguién puede llegar a pagar por el AA17 o GJ17 hasta el 102,99% del precio, es decir 106,59465 el día anterior

Bonar 2017, el bono que brillará por el blanqueo
http://www.ambito.com/852565-bonar-2017 ... l-blanqueo

Comenté lo mismo esta mañana, me pareció entender que la multa de 15% la baja a 10% pagando con AA17, por eso me parece que podrían llegar a pagar bastante más, igual , si antes de vencimiento pagan 106,59 aún pagando comisión me sirve, se los tiro por la cabeza

[Mike53]

activos relativamente liquidos para el monto que invertimos nosotros no son muchas las inversiones que paguen eso...si te metes en cosas más iliquidas se consigue más... por ejemplo los fondos dedicados a energías renovables.

Hstibanelli

Podrias mencionar algun fondo dedicado a energias renovables que se pueda invertir?
Lo googlee pero solo encontre el FODER, que creo los recursos lo aporta el Estado Nacional

[Iceman2016]

Hace fácil un par de meses que empecé a bajar mi exposición en bonos largos, la semana pasada terminé de salir de todo. Yo no hago trading, voy ajustando cartera pero mi mi horizonte es mediano/largo. Veo más para perder que para ganar en seguir posicionado en bonos largos en estos momentos.

Puedo preguntar por qué ves más para perder?
Por qué tenes la guita parada al dope por ej.
Pregunto porque yo tengo AY24 con intención de ir a finish y me interesa el tema.
Saludos

[kempes]

Hace fácil un par de meses que empecé a bajar mi exposición en bonos largos, la semana pasada terminé de salir de todo. Yo no hago trading, voy ajustando cartera pero mi mi horizonte es mediano/largo. Veo más para perder que para ganar en seguir posicionado en bonos largos en estos momentos.

Con que te quedaste David?

[elmecenas]

Pregunta: cual es la tasa de referencia que se toma para determinar la tasa de interes libre de riesgo en argentina o de que página la podria sacar ? (es para calcular precios teoricos de opciones via black-scholes). Mil gracias al que me responda

Baibar, lebac, badlar, caucion, o promedio...

[rodrigocabj12]

yo no se nada pero el dicad en noviembre empieza a subir x todos los q compran por el tema bbpp