ROFEX - Futuros dólar y otros

[avas]

Compre muchos lotes el 26 de Octubre con vencimiento a Mayo, vendi el martes pasado todos los lotes a 15.95, por el ****** de de mi agente que me decia que ya habia ganado mucho y que el gobierno no iba a permitir que el dolar pasara los 16 a mitad de año y que a fin de año como mucho estaria a 17.5, no solo me asesoró mal, sino que me llamaba para que vendiera y cai, estoy re caliente perdi en 4 jornadas una fortuna de ganar subio 90 cent del juaves a hoy no lo puedo creer. Para la suba del dólar , como lo ven ?

[fixert]

Te mandamos el correo con ejemplo y detalles. Saludos

Operador, te pido lo mismo si puede ser. Gracias!

[Operador Rava]

1) Si el dólar está 17 pesos, perdes $1 por cada dólar. Si abriste posición por 20.000 USD teóricos o nocionales, compraste 20 contratos (cada contrato es de 1000 USD). En tu ejemplo, por 20 contratos comprados a 18 que al vencimiento valen 17, perdés $20.000. Esta pérdida la vas a ver debitada diariamente a medida que baje el valor del contrato que pagaste $18.
2) Si
3) No se debita el último día, sino a medida que baja el contrato. Lo normal sería que si el dólar no sube, el contrato vaya perdiendo tasa, bajando de a poco.

Rofex pide garantías tanto para comprador como para vendedor. El detalle lo podés ver en su web.
Te explico lo que pedimos nosotros (RAVA) como margen:

Como bien decís permitimos comprar por 50% del efectivo, 35% de los bonos y 25% de las acciones.
Esa cuenta la hacemos para saber qué poder de compra tenés. En el ejemplo, tendrías $110.000 para aplicar al contrato que quieras comprar.
Qué quiere decir esto? Si comprás febrero, que es el primer vencimiento, Rofex pide 1465 pesos por cada contrato como margen. Entonces nosotros te permitiríamos comprar $110.000 / 1465 = 75 contratos. 75 contratos equivalen a 75.000 dólares, o $1.125.000 tomando el precio spot de 15 del ejemplo. Esa sería la posición máxima que podés abrir con tu cuenta.

1) Se toma 50% (o 35% en bonos, o 25% en acciones) para dejar una parte disponible para hacer frente a una baja. Si no dejaras nada disponible, no podrías bancar una baja cuando se te debitaran los pesos producto de diferencias diarias negativas. Si quedan pesos líquidos, hacés frente con eso. Si quedan títulos, podemos usarlos para tomarte una caución para cubrir los pesos negativos producto de la baja.
2) No importa si los movés entre pesos, bonos o acciones. Lo que importa es que tengas ese margen disponible en la cuenta.
3) Como ves en el ejemplo de los 75 contratos, la posición teórica o nocional que abrís es muy superior al monto de tu cuenta. Comprando los 75 contratos que te permitiríamos en Rava cubrirías una posición de $1.125.000. Ese sería el límite con el que trabajamos, pero como ves estarías apalancando tu posición casi 4 veces. Hay que diferenciar margenes de garantía con posiciones abiertas, que son dos cosas diferentes.

Saludos

Gente

Vengo estudiando la operatoria de Futuro de Dolar ya hace unas semanas largas, pero cuanto mas leo se me produce exceso de informacion y me mareo.

Ejemplo:

-Precio Spot: $ 15.
- Portofolio: $ 100M en Bonos, $ 100M en Acciones y $ 100M en efectivo.

Objetivo: Cubrir esos $ 300M (USD 20.000) en el tiempo de 1 año.

Futuro Febrero 2017: $ 18.

Que pasa si a Febrero 2017 el dolar esta $ 17 pesos?
1) Pierdo todo la inversion (al principio, se me mezclo con la base de las opciones)
2) Se va compensando dia a dia y se debita de la cuenta del que vendio y se acredita en mi cuenta (Esto es lo que entendi luego)
3) Como no llego a $ 18, se me va a debitar el ultimo dia un $ 1 peso x dolar (esto es lo que entendi al final y complementario al 2 punto).

En conclusion, siempre existiria una cobertura (en un contexto alcista) el asunto que puede ser parcial (con perdida de $ 1 peso en este caso), total (con ganancia <+ de $18> o neutra <= 18>) No considero comisiones en el ejemplo practico.

Por otra parte: El Rofex solicita garantias, en base a que estan determinada? Es tanto para el comprador como para el vendedor? Pero si el contexto es alcista, la diferencia a diario la va poniendo el vendedor (contexto actual). Tema aparte: El gran vendedor de dolar futuro es el BCRA! Pero justamente este es el que maneja el TC, no hay un poco de entongue al ser juez y parte?

RAVA a su vez pide garantias: pesos al 50%, bonos al 35% y acciones al 25%. Siguiendo el ejemplo: $ 100M efvo (quedan $ 50M), $ 100M acciones (quedan $ 25M) y $ 100M bonos (quedan $ 35M). Total $ 110M-

1) Porque te toman el efectivo al 50% si el efectivo es cash, es el activo mas liquido?
2) Los $ 190M restantes quedan inmovilizados por lo que dure el contrato?
3) Cual es la gracia de solo que queden $ 110M (unico monto que voy a puder hedgear) pero los $ 190M no. Osea entiendo que tengan que cubrirse..pero pense que la idea era con menor capital poder cubrir la totalidad del portfolio de uno en pesos ($ 300M).

Perdon por las molestias, pero seria interesante que se explciara. Igual estoy abierto a reicbir correro, con explicaciones, escenarios de riesgo. Etc.
Saludos

[danpass]

Sr. Operador de Rava, podria indicarme donde comenzar a leer para informarme sobre la operatoria de opciones. Si no corresponde consultar en este foro, podria indicarme en cual? Desde ya muchas gracias.

[Operador Rava]

Hola,
Estoy interesado en operar en dolar futuro. Podría enviarme detalles. No tengo aún cuenta comitente en Rava.
Gracias

Te mandamos el correo con ejemplo y detalles. Saludos

[hernan_lanus]

Gente

Vengo estudiando la operatoria de Futuro de Dolar ya hace unas semanas largas, pero cuanto mas leo se me produce exceso de informacion y me mareo.

Ejemplo:

-Precio Spot: $ 15.
- Portofolio: $ 100M en Bonos, $ 100M en Acciones y $ 100M en efectivo.

Objetivo: Cubrir esos $ 300M (USD 20.000) en el tiempo de 1 año.

Futuro Febrero 2017: $ 18.

Que pasa si a Febrero 2017 el dolar esta $ 17 pesos?
1) Pierdo todo la inversion (al principio, se me mezclo con la base de las opciones)
2) Se va compensando dia a dia y se debita de la cuenta del que vendio y se acredita en mi cuenta (Esto es lo que entendi luego)
3) Como no llego a $ 18, se me va a debitar el ultimo dia un $ 1 peso x dolar (esto es lo que entendi al final y complementario al 2 punto).

En conclusion, siempre existiria una cobertura (en un contexto alcista) el asunto que puede ser parcial (con perdida de $ 1 peso en este caso), total (con ganancia <+ de $18> o neutra <= 18>) No considero comisiones en el ejemplo practico.

Por otra parte: El Rofex solicita garantias, en base a que estan determinada? Es tanto para el comprador como para el vendedor? Pero si el contexto es alcista, la diferencia a diario la va poniendo el vendedor (contexto actual). Tema aparte: El gran vendedor de dolar futuro es el BCRA! Pero justamente este es el que maneja el TC, no hay un poco de entongue al ser juez y parte?

RAVA a su vez pide garantias: pesos al 50%, bonos al 35% y acciones al 25%. Siguiendo el ejemplo: $ 100M efvo (quedan $ 50M), $ 100M acciones (quedan $ 25M) y $ 100M bonos (quedan $ 35M). Total $ 110M-

1) Porque te toman el efectivo al 50% si el efectivo es cash, es el activo mas liquido?
2) Los $ 190M restantes quedan inmovilizados por lo que dure el contrato?
3) Cual es la gracia de solo que queden $ 110M (unico monto que voy a puder hedgear) pero los $ 190M no. Osea entiendo que tengan que cubrirse..pero pense que la idea era con menor capital poder cubrir la totalidad del portfolio de uno en pesos ($ 300M).

Perdon por las molestias, pero seria interesante que se explciara. Igual estoy abierto a reicbir correro, con explicaciones, escenarios de riesgo. Etc.
Saludos

[palandrijm]

Hola,
Estoy interesado en operar en dolar futuro. Podría enviarme detalles. No tengo aún cuenta comitente en Rava.
Gracias

[Raul]

Raúl, recibiste el correo? Te lo volvimos a enviar.

Saludos

ok, si lo recibi........gracias y disculpe mi demora en la respuesta

[Operador Rava]

Estimados me podrian indicar como se calcula la tasa implicita de los futuros ?

Podrías calcularla tomando el precio del contrato / el precio spot (Dólar BCRA A3500)

[Operador Rava]

no recibi nada aun, posiblemente este de vacaciones y por eso no me lo enviaron. De todas formas gracias igual

Raúl, recibiste el correo? Te lo volvimos a enviar.

Saludos

[jmp1981]

Estimados me podrian indicar como se calcula la tasa implicita de los futuros ?

[DiegoYSalir]

Se liquida como si hubieras vendido al cierre de ese día del spot (dólar comunicado 3500 del BCRA); es el que toma ROFEX.

gracias!

perdon si digo una boludez, nunca opere rofex, pero en 2 o 3 ruedas el gob te puede hacer pelota todo bajando el spot faltando tan poquitos dias para fin de mes... que momento para los comprados hay que tener las 00 bien puestas!!!

[risky]

duda, supongamos que mantengo un contrato febrero16... en 2 o 3 ruedas se termina febrero y entonces?
que pasa si no vendo?
me liquidan el 29 y luego?

no entiendo, perdon...

Se liquida como si hubieras vendido al cierre de ese día del spot (dólar comunicado 3500 del BCRA); es el que toma ROFEX.

[DiegoYSalir]

duda, supongamos que mantengo un contrato febrero16... en 2 o 3 ruedas se termina febrero y entonces?
que pasa si no vendo?
me liquidan el 29 y luego?

no entiendo, perdon...

[Raul]

Sr operador, ayer solicite info del producto rofex, escenarios, riesgos, comisiones , tal vez no leyo mi mensaje, de ser posible me lo podrian enviar en el dia de la fecha? Muchas gracias.

no recibi nada aun, posiblemente este de vacaciones y por eso no me lo enviaron. De todas formas gracias igual