Celes escribió:Voy a explicarte algo que posiblemente no estés entendiendo... Para que exista distribución, tiene que haber una gran venta de papeles en máximos. Hoy Mirgor opera 8000 papeles por día promedio. El capital es de 6 millones de pesos... estamos halando del 0,13% del total. A vos te parece realmente que alguien "distribuya" y el volumen en cantidad de nominales sea tan escaso?
Todo corrige, el tema es saber cuando y hasta cuanto. ¿Que sería bien abajo para vos?
El papel hizo un recorrido alcista muy fuerte, producto principalmente de haber tenido un comportamiento similar desde el punto de vista comercial o productivo. La empresa pasa de perder casi 40 millones en el primer trimestre del año pasado a ganar alrededor de 400 en el último. De - 40 a + 400 te parece que no justifica un fuerte aumento en los precios?
Ahora vayamos a lo práctico. Supongamos por un momento que los 400 palos que estimo son reales. Que las ventas de mas de 5000 palos realmente se verifican. El mercado verá un antes "primer semestre del 2015" y un después "segundo semestre del 2015". De menos 34 a casi mas 500. Esos 500 palos en 6 meses son algo mas de 80 mangos por acción... en tan solo 2 trimestres. Esto nos da 10 años de P/E pero contabilizando los resultados de medio año... y no de un año completo.
El Merval está en 17 años
El MERVAL argentino está en 12,68 años
El Merval 25 está en 16,53 años
Ahora supongamos por un momento que en el primer semestre de este año logra ganar la mitad de lo que ganó en el segundo semestre del año pasado y en la segunda parte del año logra repetir los resultados (lo que sería un verdadero fracaso ya que en 4 de los 6 meses todavía tenías un dólar de alrededor de 9 mangos y no de 14, tenías menos líneas de producción de teléfonos, no tenías tablets, no habías arrancado con Toyota, en el fideicomiso tenías la mitad de la guita que vas a tener dentro de 5 meses, etc etc etc)... El año nos quedaría en 750 palos o 125 mangos por acción. A los 800 mangos actuales, es un poco mas de 6 años de P/E... la mitad o hasta la tercera parte del promedio del mercado.
Pero yo estimo que en lugar de 750 palos vamos a ganar alrededor de 1200 como mínimo (con grandes posiblidades si el mercado acompaña de ganar algunos pesos mas). Esto sería unos 200 mangos por acción, y al precio de hoy, son 4 años de P/E... Ahora supongamos que realmente después de pelear mucho logramos conseguir que la asamblea apruebe un plan concreto y mensurable de reparto anual de dividendos.... Vas a tener a la empresa mas barata de la bolsa argentina, ganando muy buena guita, repartiéndola y con una de las mayores proyecciones de crecimiento para el año... Y vos esperás una "importante caída" tan solo porque hiciste un par de dibujitos en el papel?
Compré Mirgor cuando nadie la quería. Me caucioné hasta el cuello durante gran parte del 2014 y del 2015 para poder comprar muchas mas (caución del 50% sobre el total del activo), escribí acá TODO lo que esperaba para el segundo semestre del año... y desde el 2014 multiplicamos por 8. No recuerdo a ninguno de los que hacen AT (salvo HOES al que siempre rescato o Luis con su tasa con asa) que la hayan visto. Ahora después de haberse perdido una suba fenomenal, vienen con sus dibujitos a intentar explicar lo que para ellos es inexplicable y a pronosticar calamidades... Nadie los vio en la suba.
Seguila mirando por TV y esperando la media de 20 ahora de 50... Lo que si espero que los TV sean Samsung o LG
Mariano me gusta con qué claridad y sentido común ponés los puntos.
Espero no tener que discutir con vos porque sé -de antemano- que pierdo.
No te gustaría ser mi abogado?
Saludos!
para algunos y 
para muchos... prefiero estar entre los primeros;D