Títulos Públicos

[SANTIVALEN]

QueHagoconMispesos ‏@Ahorroenpesos 2 minHace 2 minutos
como el status quo actual es igual al primer cepo, noviembre 2011-abril 2012- La brecha de aquel entonces.. 10%

Si el oficial lo ponen en 14 el CCl se tendria que acomodar arriba de 15.30

La brecha promedio antes del cepo fue 10 % atenti con esto

[csarachu]

Mi primera impresion:
aa17/aa17d = 1419/102.75 = 13,81
dica/dicaD = 2065/150.5 = 13,72
Es casi seguro que el TC estara muy cerca de esos valores, y los precios ya lo han priceado.
Supongamos un TC en $13.7 luego del overshooting inicial.
La tir del AA17 queda en 5,1%, la del DICA queda en 7,95% (supongamos que no le afecta el tema brasil y queda boyando en 8%), con estos datos a mi parecer el aa17 quedo caro y el dica esta en precio.

Ahora los D-linked: ERD16-ERG16-PMY26
Los cierres fueron $: 632-414-279
Les faltan cobrar usd: 56-34-22 (solo amortizaciones, no incluyo la rentas)
Los tipos de cambio implicitos son: 11,28 - 12,17 - 12,68
Tires con el cierre de hoy: 51,7% - 44,9% - 36,5% (suponiendo un TC de $13.70)
Supongamos que por las tasas altas se los penaliza con un 5%, deberian llegar a un TC implicito de 13,7/1.05=13.04
Medidos en pesos al nuevo TC les faltan cobrar:
ERD16: 56*13.04=$730.24 upside potencial: 15,5%
ERG16: 34*13.04=$443.36 upside potencial: 7,1%
PMY16: 22*13.04=$286.88 upside potencial: 2,8%

Si el TC es mas alto, tambien lo es el upside potencial de estos D-linked (bastante obvia la aclaracion).
Un punto de partida simplificado que habra que recalcular segun el TC del momento.

Slds., Carlos.

Por si no quedo claro:
El upside es la suba potencial en pesos que tienen por encima de lo que suba el TC, cobrando las amortizaciones y reinvirtiendolas y respecto del cierre de hoy, y los tres d-linked indicados terminan en algun punto del 2016. Con la penalizacion del 5% utilizada se esta asumiendo un posible atrazo cambiario en los primeros meses.

[joaco1991]

Mi primera impresion:
aa17/aa17d = 1419/102.75 = 13,81
dica/dicaD = 2065/150.5 = 13,72
Es casi seguro que el TC estara muy cerca de esos valores, y los precios ya lo han priceado.
Supongamos un TC en $13.7 luego del overshooting inicial.
La tir del AA17 queda en 5,1%, la del DICA queda en 7,95% (supongamos que no le afecta el tema brasil y queda boyando en 8%), con estos datos a mi parecer el aa17 quedo caro y el dica esta en precio.

Ahora los D-linked: ERD16-ERG16-PMY26
Los cierres fueron $: 632-414-279
Les faltan cobrar usd: 56-34-22 (solo amortizaciones, no incluyo la rentas)
Los tipos de cambio implicitos son: 11,28 - 12,17 - 12,68
Tires con el cierre de hoy: 51,7% - 44,9% - 36,5% (suponiendo un TC de $13.70)
Supongamos que por las tasas altas se los penaliza con un 5%, deberian llegar a un TC implicito de 13,7/1.05=13.04
Medidos en pesos al nuevo TC les faltan cobrar:
ERD16: 56*13.04=$730.24 upside potencial: 15,5%
ERG16: 34*13.04=$443.36 upside potencial: 7,1%
PMY16: 22*13.04=$286.88 upside potencial: 2,8%

Si el TC es mas alto, tambien lo es el upside potencial de estos D-linked (bastante obvia la aclaracion).
Un punto de partida simplificado que habra que recalcular segun el TC del momento.

Slds., Carlos.

Impecable. Gracias

[SANTIVALEN]

Coincido Fabio , ojo no se dejen engañar con espejitos de colores, lo unico que vale es el billete
y los bonos en usd te permiten darte vuelta y hacer Mep, los dolar link no.
Para mi insisto es poca guita que dicen haber juntado, 15.000 palos no es nada y puede durar
el espejismo un par de dias ( mas si siguen con la brutal emision monetaria).
Abajo de 15 es barato.

Ponele BM y reservas ( si entran los 15M palos a fin de año 650/40= 16.25 )

[Bonos_up]

Claramente Fabio, pero eso es riesgo y es lo que te da mayor o menor rendimiento, yo tengo en mi cartera acciones bonos dl, bonos usd y usd billete, pero si uno no arriesga con algo es improbable que vaya a hacer gran diferencia guardando usd en una caja de seguridad. En cuanto a los bonos usd , tienen tir baja y estan expuestos a un default por lo cual tambien hay riesgo de no pago. Lo importante es saber medir riesgos y despues dormir tranquilo la mayor cantidad de dias al año. Saludos

[ElNegro]

Alguien escuchó si empieza a funcionar ROFEX??

Miércoles, 16 de diciembre de 2015 01:00 | Economía

Aseguran que mañana se normalizaría la operatoria en Rofex


El titular del mercado local detalló el acuerdo con el BCRA por los contratos de dólar futuro. Aconsejó a inversores cobrar al contado.

http://www.lacapital.com.ar/contenidos/ ... _0009.html

[csarachu]

csarachu estamos en sintonia
Exitos en las proximas ruedas!

Ojala salga como se lo proyecto.
Exito para vos tambien!

Slds., Carlos.

[fabio]

Tranki Fabio, la tasa bien puede aplacar el hambre de dolares si es suficientemente alta, eso es lo unico que di por cierto. En cuanto a bonos dolarizados vs linked vs billete. Todo depende de las coyunturas futuras. Pero claramente es mas facil pagar un linked que un bono dolarizado. Y si uno cree que la coyuntura es de crisis terminal o quiere tener una parte de la cartera mas conservadora tiene billetes verdes. Ahora la bola de cristal no la tiene nadie y ningun libro te dice que va a pasar en el futuro y menos con gobernantes que cambian las reglas de juego todo el tiempo y no estoy hablando de partidos politicos en especial. Despues el porcentaje en cartera de cada uno de los instrumentos lo pone uno segun el analisis que haga. Saludos

Estoy mas tranquilo que nunca, pero por si no te diste cuenta y pregúntale a los que tienen futuro del rofex, el único que no esta al alcance de los políticos es el billete, todo lo otro te puede salir bien o muy mal

[csarachu]

Donde dice: PMY26,
debe decir: PMY16

[Bonos_up]

Tranki Fabio, la tasa bien puede aplacar el hambre de dolares si es suficientemente alta, eso es lo unico que di por cierto. En cuanto a bonos dolarizados vs linked vs billete. Todo depende de las coyunturas futuras. Pero claramente es mas facil pagar un linked que un bono dolarizado. Y si uno cree que la coyuntura es de crisis terminal o quiere tener una parte de la cartera mas conservadora tiene billetes verdes. Ahora la bola de cristal no la tiene nadie y ningun libro te dice que va a pasar en el futuro y menos con gobernantes que cambian las reglas de juego todo el tiempo y no estoy hablando de partidos politicos en especial. Despues el porcentaje en cartera de cada uno de los instrumentos lo pone uno segun el analisis que haga. Saludos

[csarachu]

Mi primera impresion:
aa17/aa17d = 1419/102.75 = 13,81
dica/dicaD = 2065/150.5 = 13,72
Es casi seguro que el TC estara muy cerca de esos valores, y los precios ya lo han priceado.
Supongamos un TC en $13.7 luego del overshooting inicial.
La tir del AA17 queda en 5,1%, la del DICA queda en 7,95% (supongamos que no le afecta el tema brasil y queda boyando en 8%), con estos datos a mi parecer el aa17 quedo caro y el dica esta en precio.

Ahora los D-linked: ERD16-ERG16-PMY26
Los cierres fueron $: 632-414-279
Les faltan cobrar usd: 56-34-22 (solo amortizaciones, no incluyo la rentas)
Los tipos de cambio implicitos son: 11,28 - 12,17 - 12,68
Tires con el cierre de hoy: 51,7% - 44,9% - 36,5% (suponiendo un TC de $13.70)
Supongamos que por las tasas altas se los penaliza con un 5%, deberian llegar a un TC implicito de 13,7/1.05=13.04
Medidos en pesos al nuevo TC les faltan cobrar:
ERD16: 56*13.04=$730.24 upside potencial: 15,5%
ERG16: 34*13.04=$443.36 upside potencial: 7,1%
PMY16: 22*13.04=$286.88 upside potencial: 2,8%

Si el TC es mas alto, tambien lo es el upside potencial de estos D-linked (bastante obvia la aclaracion).
Un punto de partida simplificado que habra que recalcular segun el TC del momento.

Slds., Carlos.

[Fer1971]

Hoy el Banco Santander Rio paga 5% de renta sobre un Plazo Fijo en Dolares...
El bono AA17 cotiza sobre la par y paga de renta 6,6%, sin descontar las comisiones....
El riesgo Papelito Argentino en default selectivo vs DOLAR moneda de reserva mundial, no justiifica el riesgo.

TASA en pesos del 38% anual cuando la inflacion estimada para el 2016 me da como minimo 38%, tampoco justifica estar en pesos.

Por ende, todavia y hasta que el mercado entre en sus cabales, me sigo quedando sentando arriba de los billetes verdes

Conclusion=> Sigo dolarizando mi cartera con el flujo de pesos y con el stock de verdes hago PF.

Mailto, con todo respeto, creo que sentarse arriba de los verdes NO es hacer un pf.

Porque te agarra un corralito y no te vas a poder sentar por un buen rato ...

Abrazos.

[fabio]

Para mi no vuelan los linked por las altas tasas que se veran de ahora en mas lo cual compite con sus rendimientos. Aclaro que tengo linked, pero creo que una tasa de 40% en pesos es una seria copetencia.

Dolar. Linked otro invento para frenar la devaluación, futuros de rofex con una sola punta vendedora, otro invento que terminó mal, y asi todos estos parches, nada de eso le va a ganar al billete o a los bonos dolarizados, sáquense eso de la cabeza, cientos de veces dicho acá, hay gente joven que no vivió el pasado y tampoco le importa leer un libro

[GuidoVb]

Lo ven este grafico o no?

[img]//images.tapatalk-cdn.com/15/12/16 ... ae0cd0.jpg[/img]

Ahora si lo subi con precios al cierre de hoy.
Eje x mod
Eje y dolar implicito con comisiones

Pregunta de novato.
Siendo así tener AA17 en mano es una locura? cual es el piso?



Enviado desde mi GT-N7100 mediante Tapatalk

[joaco1991]

Para mi no vuelan los linked por las altas tasas que se veran de ahora en mas lo cual compite con sus rendimientos. Aclaro que tengo linked, pero creo que una tasa de 40% en pesos es una seria copetencia.

El tema es que la tasa en pesos es en pesos jaja. Los linked al seguir al dólar oficial la tir es en dólares, o estoy equivocado?