TXAR Ternium Argentina (ex ERAR)

[rolo de devoto]

Espectacular el laburo que hicieron y que por sobre todo comparten (de Caseros tenían que ser!!)
Vamos a ver como arranca mañana pero si hay manos flojas creo que será un buen momento de ir sumando papelitos.

[jabalina]

De corazon las digo Uds se merecen todos los agradecimientos que estan recibiendo.
Pocos foros tienen un equipo de lujo como el que formaron Uds.
Mis agracecimientos nuevamente para todos.
Para Roberto,Smart,EL Rafa ,Don Vincenzo y para Ferlobo tambien.
Grande muchachos.
A la banda de Caseros no hay con que darle.

[rivas144]

Roberto, la moneda funcional de TX México no es el dólar mexicano, sino el dólar estadounidense.
Fijate en la página 23 del balance 3T2014, en el punto 11 apartado (1):

Ternium México SA de CV (Tx México) (1)
(1) Producción y comercialización de toda clase de productos de acero. La moneda funcional de la sociedad es el dólar estadounidense.

[MILONGA]

Muy bueno el informe de Roberto y cia. Muchas veces me paso que leyendo un balance por arriba como leemos los que no sabemos mucho, pensaba mañana baja y luego ocurría lo contrario y aparecía alguien que explicaba las razones que el mercado encontraba en el balance para no vender, esperemos que mañana nos encontremos en suba, siempre dicen que el balance es pasado y Roberto anticipa las buenas ganancias para el primer trimestre de este año, basado en las pérdidas de este último.

[HoeS]

Muchachos les envio un mail que me mando un analista fundamental como Carlos Zucco
... editado ...

Bien ahí Claudio. Gracias.

[andy_cayn]

Me sumo al agradecimiento por el aporte que hacen en forma desinteresada, lo hago en forma general para no olvidarme de alguno; hacen de este foro un lugar de aprendizaje.
Los leo desde mis inicios a mediados del 2013.
También adhiero al pedido de que vuelva SMART con sus letras mayusculas y el famoso DIVAINEEEE...

Saludos a toda la banda desde el interior de Córdoba.

[HoeS]

Muy buen trabajo. Gracias por compartirlo.
Saludos a smart y a todos los que colaboraron.

[Pocoseso]

Muchas gracias a la Banda de Caseros, especialmente a Smart, por compartir tan buen laburo. !!!!!

[chapa]

Gracias muchachos.. Mis mas sinceros deseos de darles un abrazo por el laburo y la buena onda..!! Fue duro este finde con la incertidumbre.. Gran trabajooo.. Esperemos las manos flojas no lean el foro y vendan baratito mañana..

[AKD]

Excelente laburo Roberto, Smart, rafa...
Gracias por compartirlo y ayudarnos a entender por dónde podía venir el resultado, ya que personalmente no me cerraba por ningún lado.
Una pena que 22 esté baneado, aporta como pocos.
Un abrazo!

Adhiero, gracias a los autores del análisis por compartirlo.

Lamentable lo de Smart; con las barbaridades de toda índole que se leen en el foro ...

[DON VINCENZO]

ÉSTO SÍ QUE ES TRABAJAR PARA EL FORO!!, Y OHH GRAN CASUALIDAD!! BIEN LO COMENTA ROBERTO ACÁ ESTUVO TAMBIÉN TRABAJANDO Y ME CONSTA YA QUE HEMOS INTERCAMBIADO ALGUNOS EMAILS AL QUE SIMPÁTICAMENTE ROBERTO LLAMA EL 22, PERO QUE SE HA ROTO EL ORTO ASÍ DE SENCILLO JUNTO A OTROS AMIGOS DEL FORO COMO LO SON ROBERTO Y RAFA PARA CLARIFICAR Y CALMAR LA LÓGICA ANSIEDAD Y DESCONCIERTO QUE PROVOCARON ASÍ DE UNA ESTO NUMEROS FRÍOS SIN MAYORES EXPLICACIONES QUE SEGURO VENDRÁN.... LINDO SERÍA QUE ALGUIEN DE LA EMPRESA Y ALGUNOS DE LOS QUE CONFECCIONAN LOS RESEARCH DE ALGUNAS SOC. DE BOLSAS CARACTERIZADAS TOMARAN NOTA DE ESTA DEDICACIÓN Y PROFUNDIZACION EN LOS ANÁLISIS QUE SE HAN TOMADO EL 22, ROBERTO EL PASTOR Y RAFA., MÁS OTROS QUE ESTÁN EN EL ANONIMATO Y COLABORARON EN MAYOR O MENOR MEDIDA.

SERÍA OPORTUNO QUE EL SEÑOR ADMINISTRADOR DEL FORO TOMARA NOTA DE LO QUE SIGNIFICA EL 22 ALIAS SMART PARA ESTE FORO DE ERAR EVALUANDOLO EN LO QUE PROFESIONALMENTE DEMUESTRA Y BRINDA Y NÓ POR ALGUNAS EXPRESIONES A VECES UN POCO FUERA DE TONO QUE SUELE POSTEAR PRODUCTO DE SU VEHEMENCIA Y PASIÓN POR ESTE NEGOCIO...CREO QUE MERECE SER REINCORPORADO O HABILITADO NUEVAMENTE PORQUÉ SINCERAMENTE HAY CADA PERSONAJE AL CUAL SE LE PERMITE POSTEAR CADA COSA Y A ESOS NO SE LOS BANEA. ESPERO SR. ADMINISTRADOR QUE MODIFIQUE SU ACTITUD PARA CON ESTE FORISTA . A MI COMO INVERSOR ME SIRVE Y MUCHO SUS APORTES COMO LOS DE ROBERTO, Y OTROS TANTOS MÁS.. Y CREO QUE MUCHOS DE NOSOTROS COINCIDIRÁN CON MI SUGERENCIA. FÍJENSE QUE DESPUES DE TODO ESTE MAL MOMENTO PASADO POR MUCHOS DE NOSOTROS VIENE UNA ACLARACIÓN O MEJOR DICHO UNA CLARIFICACIÓN QUE NOS TRANQUILIZA E INCLUSO EN MI CASO ME ENTUSIASMA. GRACIAS "22", GRACIAS ROBERTO , GRACIAS RAFA, POR LOS SERVICIOS PRESTADOS A ESTE FORO.

[ferlobo]

perspectivas para el primer trimestre
real y peso mexicano devaluando
empome de nuevo

despues cuando el papel sube no anden preguntando... Que les parece comprar ahora?????? El futuro es hoy!!!

[ferlobo]

Robert, Loco de las tinieblas, Rafa, mis felicitaciones y agradecimiento por el laburo del fin de semana y espero que se den cuenta quien es quien en el foro.


Me llama poderosamente la atención el silencio total de Roberto,Ferlobo y algún otro, porqué será ??????????
por edgard
Sab Feb 14, 2015 10:50 am

[empome]

perspectivas para el primer trimestre
real y peso mexicano devaluando
empome de nuevo

[Magus]

[quote="davinci"][quote="Roberto"]ACLARACION RESULTADOS TRIMESTRALES 4Q 2014 SIDERAR S.A.

DESPUES DE UN LARGO TRABAJO DE INVESTIGACION SOBRE LOS BALANCES E INFORMACION OBTENIDA DE DIFERENTES FUENTES, DURANTE TODO EL FINDE QUE NOS LA PASAMOS LABURANDO.... TANTO DE MI PARTE, COMO DE MI AMIGO Y COMPAÑERO, "EL 22 ...", DEL AMIGO "RAFA" QUE TAMBIEN HA PARTICIPADO APORTANDO DATOS CLAVES... Y DEL RESTO DEL EQUIPO... LES COMENTAMOS LO SUCEDIDO.

Parrafo aparte merece "EL 22..." CREO VARIOS LO CONOCEN, QUE FUE BANEADO Y TIENE QUE ESCRIBIR EN EL FORO VECINO, PERO LES DEJAMOS LA EXPLICACION DE QUE SUCEDIO CON EL TRIMESTRAL DE SIDERAR S.A. ASI COMO LAS PROYECCIONES.

EL TRABAJO DECIDIMOS COMPARTIRLO, PARA EVITAR ESPECULACION ERRONEAS Y ENGAÑOSAS, Y PARA DESPEJAR TODA DUDA, QUE VARIOS FORISTA Y LA COMUNIDAD BURSATIL TIENE...

PERO EN ESTE CASO SE TRATA DE SOLO EXPLICAR LO QUE PASO, QUE PARECE EXTRAÑO.... PERO QUE TIENE SU JUSTA

RAZON...

POR SUERTE ALGO EXTRAORDINARIO SUCEDIO, Y NO AFECTANDO AL RESULTADO ORDINARIO DE LA EMPRESA, ASI COMO TAMPOCO SU CURSO Y LINEA TENDENCIAL CRECIENTE.

Podemos CONCLUIR:

Siderar, tuvo un resultado neto neutro EL 4Q 2014.... generado x una perdida, que fue "extraordinaria" con variables a monitorear en los tipos de cambio, no tiene que ver con el resultado ordinario de la empresa, ni con su curso, ya que se mueve a nivel de inventarios que hemos revisado y precios internos que hemos verificado bajo un esquema inmejorable muy similar al de YPF, con ecuacion de costos beneficios inmejorable para el momento actual, ya que el litro deberia estar $ 6,00 y no $ 12,00.- y la Tn de Acero comercializarse a la mitad del precio actual, pero son los beneficios de los Duopolios.

La perdida del trimestral, es "extraordinaria" por las interco. Tx Mexico y Usiminas do Brasil, que le aportan la perdida al ultimo trimestral, ante un inmejorable cuadro del mercado local, pero son participaciones que deberieron ajustarse, ante la profunda devaluacion del Pesos Mexicano y Real Brasilero, y el obsecuente mantenimiento del Peso Argentino.

Tenemos perdidas por diferencias de conversion de monedas $MX y $R vs. $AR.

Perdida ARS / MXN = 9,50%
Perdida ARS / BRL = 7%

El tema esta en estas 2 lineas del Balance:

Diferencia por conversion y otros resultados integrales.
Resultados Inversiones.

30/9
Patrimonio Tx Mexico $AR 7.008.000

Patrimonio Usiminas Bra $AR 2.868.000

30/6
Patrimonio Tx Mexico $AR 6.681.000

Patrimonio Usiminas Bra $AR 1.032.000

31/3
Patrimonio Tx Mexico $AR 6.462.000

Patrimonio Usiminas Bra $AR 989.000

Por conversion perdimos 665.000.- con Unidad de TX Mexico.
http://es.investing.com/currencies/mxn-ars

Por conversion perdimos 200.000.- con Unidad de Usim BRA.
http://es.investing.com/currencies/ars-brl

Total Perdida por conversion y otros resultados integrales 4Q:

865.000.- = 865 millones de $AR.

Resultados trimestrales

Tx Mexico Usim BRA

31/03 155.826 1.779

30/06 268.607 1.236

30/09 350.581 (13.087)

31/12 400.000 (25.000) = Forecast Results External Units.

Resultados Inversiones 4Q:

Forecast 4Q Aproach Result = 50.000 - (12.000) = 38.000 Income.

Diferencia por conversion y otros resultados integrales. (865.000)

Resultados Inversiones. 38.000

Resultados Final Foreing External Investments 4Q = (827.000)

** La empresa Siderar presenta una ganancia de $ 4.000.000.- y compenso con un excelente desempeño en el mercado local, las inversiones en otras compañias asociadas.
Localmente Siderar se mantiene ganando y generando trimestralmente y en forma ordinaria gracias a su esquema de bajos costos de Materias Primas, y Sostenimiento de los Precios Internos y Nivel de Ventas en el Mercado Local y Exportaciónes a distintos destinos un aprox. de $ 831.000.- // $ 900.000 , anualizado continua en $ 3.200.000.- // $ 3.600.000.- LO CUAL INDICA QUE DEJANDO DE LADO LA FLUCTUACION POR DEVALUACION DEL PESO MEXICANO Y EN MUCHA MENOR MEDIDA DEL REAL BRASILEÑO, LA EMPRESA GANO EN EL ULTIMO TRIMESTRE UN RANGO DE 830 MILLONES A 900 MILLONES DE PESOS.

PROYECCION 1Q 2015 NOS INDICA Y CONFIRMA EL CARACTER EXTRAORDINARIO DE ESTE RESULTADO... YA QUE EL PESO MEXICANO VS. EL PESO ARGENTINO COMENZO A COMPENSARSE, LO QUE LE ORIGINARA UNA GANANCIA EXTRAORDINARIA YA EN EL 1 TRIM DEL AÑO EN CURSO....

Ajustada la diferencia por Conversion, Compensada y mostrandose el 1Q15 como un trimestre continuando la via de crecimiento y el flujo de fondos descontado positivo, bajo curso normal.

****Al cierre del primer bimestre 1,20% de ganancia x conversion en TX Mexico MXN/ARS y una perdida x conversion en Usim BRA BRL/ARS 5% = Incidencia Positive hasta aca.




Un trabajo impresionante!!!
Muchas gracias por compartirlo con nosotros!!