Títulos Públicos

[Aprendiendo]

Vendieron los bancos con el rumor
Fue el evento del día que escandalizó a algunos ejecutivos con protagonismo en el mercado de futuros: ayer, a sólo dos horas del cierre, grandes entidades de primera línea salieron a ofrecer repentinamente contratos de dólar en el Mercado Abierto Electrónico (MAE) y en el ROFEX, como si contaran con información sobre lo que se conocería recién a las 18, con la publicación de una nueva normativa del Banco Central. El movimiento generó sospechas entre operadores que por esas horas se encontraron con precios irrisorios en las pantallas y presumieron que algo fuera de lo normal estaba sucediendo.

Finalmente, y a tono con estas sospechas, el organismo determinó por la tarde que los bancos deberán reducir a partir de ahora la posición global en moneda extranjera (que incluye tanto divisas como títulos en dólares y futuros), del 30% al 20% de su responsabilidad patrimonial computable (RPC).

El volumen del mercado de futuros voló ayer tanto a nivel local como en el exterior y los precios se desplomaron hasta 50 centavos en Nueva York. En el ROFEX se negociaron u$s 300 millones y en el MAE otros u$s 40 millones sólo por las operaciones de compraventa que realizaron bancos privados, durante una rueda en la que se mantuvo al margen el Banco Central. El día anterior, con una fuerte participación oficial, el volumen había sido de apenas u$s 185 millones.

En el sector presumían ayer que la normativa que los obliga a vender activos en dólares podría estar preparando el camino hacia una eventual devaluación. Porque buscaría evitar que, otra vez, los bancos obtengan ganancias siderales en sus balances por "diferencias de cotización". Fue lo que sucedió en enero, cuando el tipo de cambio se movió de los $ 8,85 a los $ 8 y el sistema financiero registró ingresos en pesos de $ 9.700 millones sólo por este concepto.

Con todo, el plan no parece haber sido ideado a la perfección. Ayer, cerca del mediodía, la venta en masa de las grandes entidades procuró anticiparse a los efectos de la decisión oficial: el apuro de algunos ejecutivos por vender a buenos precios provocó un desplome en las cotizaciones del mercado de derivados que dejó en evidencia que la novedad se había filtrado. En Buenos Aires hubo caídas de 6 centavos en los vencimientos de dólar hasta fin de año (el contrato a fin de año cayó de $ 9,19 a $ 9,13); y en Nueva York hubo retrocesos de entre 20 y 50 centavos para todos los plazos (el que vence en agosto 2015 cayó de $ 12,50 a $ 12). En cuestión de minutos, las expectativas de devaluación se derrumbaron en el exterior del 48% al 42% anual. Y un grupo de banqueros, consultado ayer por este diario, se aferró a la especulación de que la información había sido confiada a las entidades más grandes desde algunas fuentes oficiales. Con todo, en uno de los bancos que durante el día hizo fuertes operaciones en el ROFEX daban ayer su justificación: "Hubo varios que vendieron porque el rumor estaba en el mercado", explicaron.

También a futuro

La nueva restricción de Juan Carlos Fábrega sobre la tenencia de dólares, que en total empujará al sistema a desprenderse de unos u$s 500 millones en activos, no recortó esta vez directamente la proporción de contratos de dólar a futuro que pueden tener en cartera (que fue reducido al 10% en febrero), pero sí lo hará, en cambio, de manera indirecta: los bancos no sólo deberán reducir del 30% al 20% la posición global en moneda extranjera, sino que también deberán mantener la misma composición entre divisas en efectivo (spot) y futuros. "Al bajarlo al 20%, quedan dos alternativas: achicar la cantidad en futuros o reducir la posición en spot", aclaró un ejecutivo.

[Tierra arrasada]

y en dos meses le van a pedir el 10% y en enero ninguno, y despues que hacemos?

Y despues dicen presentamos quiebra,entonces aparece la reina de Tolosa y ordena nacionalicese ,y la culpa es de los cipayos

[ELQUILMEÑO]

Se viene una mañana de pescadores con grandes redes....

No queres pescar esta TARARIRA?

Querras decir... "TARA RISA"

[Febo]

Curvas al cierre de ayer.

Tramo mediano/largo de la curva CER planchado.

AM17 siempre el que más rinde en Badlar.

Curva de dólares sigue invertida. El BPMD siempre entre los que más rinden.

Curva dólar link entra de a poco en terreno negativo. el VERG16, el FORM3 y los de Mendoza al 2018 son los únicos con TIR positiva.

[CHIQUI1]

Se viene una mañana de pescadores con grandes redes....

No queres pescar esta TARARIRA?

[ELQUILMEÑO]

Se viene una mañana de pescadores con grandes redes....

[dongps]

siguen los subsidios...

[jesus330]

Consulta, con esta inyeccion de Bonos USD cuanto seria un precio para esperar al RO15 y el AA17?

O ni con esta medida ven que baje?

Si baja es por 1/2 días, se viene otro golpe del dólar antes de fín de año.Es una aspirina para controlar la diabete.

[prs_710]

Consulta, con esta inyeccion de Bonos USD cuanto seria un precio para esperar al RO15 y el AA17?

O ni con esta medida ven que baje?

[inker03]

se los van a vender a algunas empresas satelites de Ellos, no creo que salgan a reventarlos
Igual tampoco se hasta que tiempo tienen para normalizar.
El blue va a reaccionar para arriba creo, el mercado sigue viendo que se quedan sin verdes y las
reservas siguen cayendo..

por norma de BCRA no se lo pueden vender a vinculadas porque se toma como posición global de la PGNME

[rivas144]

500 palos verdes en unos días el mercado se los chupa. Chare, cuanto se mueve en bonos en el MAE diariamente aprox.?

[Arnaldo007]

El dolar que les dan libremente a las empresas es el dolar ccl que lo usaban para llevarse los dividendos, ahora le estan diciendo que tambien lo usen para las importaciones.
AHI TENES EL DESDOBLAMIENTO CAMBIARIO

El dolar ahorro no les interesa... eso es poplular y lo van a mantener hasta las últimas consecuencias... Por otro lado las exportaciones las liquidan al oficial....

[lucasm]

Para mi se viene el desdoblamiento cambiario.....idea de kicci que tuvo y tiene entre ceja y ceja

que papelon este pibe

[chelos]

Para mi se viene el desdoblamiento cambiario.....idea de kicci que tuvo y tiene entre ceja y ceja

[Pablox]

Segun Ambito, Con la reducción de la posición dolarizada del 30% al 20%, la estimación que se hacía ayer en el mercado es que la cifra involucrada significa alrededor de u$s 500 millones. La mayor parte de las ventas que deberían hacer los bancos son posiciones de bonos en dólares que mantienen en cartera. Esto aumentaría de manera significativa la oferta de títulos, con lo que se contrarrestaría la demanda creciente que se produjo en las últimas semanas.
A través de la Comunicación "A" 5.627, se dispuso que la adecuación se lleve adelante a lo largo de septiembre, por lo que el efecto se irá sintiendo a lo largo de los próximos días.
http://www.ambito.com/diario/noticia.asp?id=756940


Segun Cronista, La señal de Fábrega es, para quienes trabajan en las mesas de dinero, un signo inequívoco de lo que antecede a una medida de mayor porte.
http://www.cronista.com/columnistas/Una ... -0055.html