Títulos Públicos

[martin]

Febo te hago una pregunta: porque el IAMC todos los días actualiza para arriba el VALOR Técnico del dicp.
Cuanto dan el IPC lo actualiza de golpe per también lo actualiza de a milésimas todos los días. Sabes porque ??....
Yo antes creía que era porque parte de la renta se reinvertía haciendo subir el Valor técnico pero ya no sucede más eso, dado que ahora paga toda la renta, lo que me deja con la duda de porque sigue subiendo el Valor técnico independientemente del CER.

Por otra parte esa actualización de golpe que hace una vez que tiene el CER no coincide de manera exacta con el IPC.
Por ejemplo el 3,7% de enero IAMC lo actualizó como si fuese 3,5%.

[martin]

Feno te hago una pregunta: porque el IAMC todos los días actualiza para arriba el VALOR Técnico del dicp.
Cuanto dan el IPC lo actualiza de golpe per también lo actualiza de a milésimas todos los días. Sabes porque ??....
Yo antes creía que era porque parte de la renta se reinvertía haciendo subir el Valor técnico pero ya no sucede más eso, dado que ahora paga toda la renta, lo que me deja con la duda de porque sigue subiendo el Valor técnico independientemente del CER.

[Febo]

Puente toma esa tir porque no actualizó el Valor técnico con el 3,7 de enero.
Y IAMC toda la vida calculó el cer de esa manera. Rava lo calculó igual que IAMC.
La tir da 8,49% en caso del Dicp.

En realidad son dos formas de expresar lo mismo. IAMC está tomando la variación toda junta, mientras que los otros devengan(amos)... es decir, IAMC está tomando el CER de días que aún no transcurrieron, mientras que los otros lo devengarán conforme pase el tiempo. Es lo mismo... uno es CER+8,02% y el otro CER + 8,49%, pero el CER ya incluye días que el otro no (por lo tanto va a ser menor). No me gusta particularmente porque es más mentiroso ese "CER" que usás en el segundo ejemplo.

[tomasgib]

Puente toma esa tir porque no actualizó el Valor técnico con el 3,7 de enero.
Y IAMC toda la vida calculó el cer de esa manera. Rava lo calculó igual que IAMC.
La tir da 8,49% en caso del Dicp.

Igual Febo se refiere a las condiciones de emisión o sea dentro de dos o tres días debería ser lo que decimos.

[pablodago]

¿Por que estos bonos dollar linked (CO17, TUCS2), no cotizan entre 600 y 800 pesos como los demás?

[dongps]

Otra vez lo están atendiendo al BDED!

cuanto mas barato lo larguen mejor

Si, esa es la actitud...

[martin]

Puente toma esa tir porque no actualizó el Valor técnico con el 3,7 de enero.
Y IAMC toda la vida calculó el cer de esa manera. Rava lo calculó igual que IAMC.
La tir da 8,49% en caso del Dicp.

[hstibanelli]

Otra vez lo están atendiendo al BDED!

cuanto mas barato lo larguen mejor

[dongps]

Otra vez lo están atendiendo al BDED!

[Febo]

Mirá que puente no actualizó el 3,7. En el IAMC ya está actualizada:

CUAP 8.19
PARP 8.17
DICP 8.40

En el mediano el parp le va a ganar al dicp pero en el corto puede que este lo supere. La renta anual del PARP anda en un 3.18% contra 7,37% del DICP o sea más del doble. Es cuestión de confianza.

El IAMC toma el último CER, cuando deberías tomar el CER de 10 días antes. Si no estás devengando mal el bono.

[Febo]

A nivel "teórico", es por la convexidad de los bonos y se da por la paridad.

Los pares rinden por baja paridad, los discounts por fuerte cupón. Sin embargo, existe un efecto que a medida que pasa el tiempo, la duration del bono con baja paridad se reduce más rápidamente que el de cupón fuerte. Por ejemplo, hace un tiempo el RO15 tenía mayor duration que el BDED, y ahora es al revés.

En este caso, en 1 año y manteniendo el mismo rendimiento, la duration del DICP se va a acortar 0,34 años mientras que la del PARP 0,50 años. Por eso la curva además de "apanzarse" se reduce.

[j0zj0zj0z]

Martín: ya sé que hay disparidad.
Puente hoy dice que la TIR del DICP es 8.08 y Rava dice 8.40.
A mí hoy me da 8.08 igual que Puente.
Con el PR13 y NF18 coincido con Rava.
Son centavos.

La TIR de Febo del DICP a 261 es CER+8,08225601911545%.

CER + 7% implicaría una suba de 10,11%.

Me gusta más el PARP (que compré algo el viernes a 94,7), que a 94 rinde 8,035 y para CER +7 debría subir 15,78%. Además el PARP debería rendir menos que el discount, pese a ser más largo.

Febo estás hablando de vos mismo en tercera persona??

[tomasgib]

Mirá que puente no actualizó el 3,7. En el IAMC ya está actualizada:

CUAP 8.19
PARP 8.17
DICP 8.40

En el mediano el parp le va a ganar al dicp pero en el corto puede que este lo supere. La renta anual del PARP anda en un 3.18% contra 7,37% del DICP o sea más del doble. Es cuestión de confianza.

La TIR de Febo del DICP a 261 es CER+8,08225601911545%.

CER + 7% implicaría una suba de 10,11%.

Me gusta más el PARP (que compré algo el viernes a 94,7), que a 94 rinde 8,035 y para CER +7 debría subir 15,78%. Además el PARP debería rendir menos que el discount, pese a ser más largo.

[riverplatense]

Martín: ya sé que hay disparidad.
Puente hoy dice que la TIR del DICP es 8.08 y Rava dice 8.40.
A mí hoy me da 8.08 igual que Puente.
Con el PR13 y NF18 coincido con Rava.
Son centavos.

La TIR de Febo del DICP a 261 es CER+8,08225601911545%.

CER + 7% implicaría una suba de 10,11%.

Me gusta más el PARP (que compré algo el viernes a 94,7), que a 94 rinde 8,035 y para CER +7 debría subir 15,78%. Además el PARP debería rendir menos que el discount, pese a ser más largo.

Por qué se da ese fenómeno con el PARP febo?

[riverplatense]

http://www.cadieel.org.ar/esp/nota.php? ... nido=16886

Yo veo esto muy positivo y algo que esperaba hace mucho tiempo. El informe del gordo Navarro ayer en C5N coincide con mi pensamiento en cuanto al problema de la inflación, sin dejar de lado el problema de la emisión, gasto y demás.

Respecto a una nueva suba en los CER yo esperaría hasta un poco antes del próximo dato correspondiente a febrero para comprar.

Che se volvió a poner linda YPF desde los 260...

Saludos a todos.