COME Sociedad Comercial del Plata

[jabalina]

Mañana y posiblemente la semana proxima veremos nuevos valores en este papel.

[Mr. Jones]

Bueno al parecer, con el tiempo bajará un poco la volatilidad que nos tiene acostrumbrados el papel, tendrá que generar nuevos negocios, pero hoy ya se encuentra en buenos valores, los activos los tiene muy diversificados, comprar COME implica estar aprox. posicionado:
3% en RO15
4,5% en AA 17
1% en Celulosa
17% en CGC (que incluye un 3% en TGN)
16% fondos líquidos
16% Propiedades
3 % Casino
4,5% Parque de la costa
5% Destileria Argentina de petroleo.
2% Ferrocarril
3% otros fondos y participaciones.
TOTAL : 75% ( +25% ctas comerciales por cobrar, creditos otorgados, inventarios, intangibles, etc).

Llama la atención los fondos líquidos, se ve que han vendido participaciones y fondos con cotización que rindieron mucho este ultimo trimestre y han tomado la ganancia, también algo de las ventas pudieron haber ido a cancelar pasivos costosos ya que 24% de la utilidad del trimestre se explica con descuentos financieros, (algo dificil de ocurrir el prox. trimestre) .
Dada la naturaleza de COME, los fondos líquidos tal vez tengan algo que ver con el futuro ejercicio de la opción de compra del 11% de CGC, (vto abr2014), que es por USD 25,8MM, a un dólar de $ 5,95 debe desembolsar $ 150MM .
El PN de CGC esta en $947MM, en 9 meses presenta un ROE de poco mas del 10% ; COME tiene contabilizada su participación del 19 % en $ 180MM a valor libros, la compra por el 11% estaría en unos teóricos $104MM, acá seria un tema ya que si COME contabiliza al valor libros su participación en CGC, y compra el 11% a $150MM, pagaría casi $50MM mas, (tengo algunas dudas sobre la normativa para la contabilización de esta operación), ya que se desprendería de su patrimonio en $50MM ( menos el 30%, que los recontabilizaria a través de CGC), o sea tendría que contabilizar como un resultado negativo $35MM, por la compra del 11% de CGC.

El tren ya figura descontado de sus activos, aunque le quedarà el reclamo por via jucial de esa perdida.

No creo que el prox. balance venga mejor que este último, las acciones y bonos ya han subido bastante y se encuentran en resistencias, fin de año ayuda al rubro entretenimiento, y del lado energético podremos tener noticias en breve. Lo que le genera ganancias a las empresas son activos operativos y rentables, junto con pasivos de bajo costo, tiene que invertir mas, le faltan mas negocios, tiene 16% en fondos líquidos, y 8% en bonos, y 25% en derechos de cobro comerciales, la empresa tiene que apostar, tiene muy pocas inversiones para esperar buenas ganancias, me gusta el echo de que cuente con fondos líquidos y acá hay que apostar a que se dispondrán de buena manera esos fondos.

La empresa tiene un Capital Social de $ 1.300MM y un PN de $ 770, y no asignados por menos (- 583). Financieramente esta muy solvente, pero aun le falta, esto va para largo, por ahora es todo capital social y muy bajas unidades de negocios; los activos NO corrientes bajaron un 7% en 2 años, pero tienen $ 150MM mas que hace 2 años para disponer en nuevas inversiones.

para que COME cotice arriba de $0,80, harán falta noticias, como lo del ADR que se rumoreaba, tampoco veo buen negocio vender debajo de $ 0,60, sigue siendo interesante el lanzamiento en cubierto y recomprar en caso que se de el batacazo, para no esperar sentado arriba de los papeles, que puede tender a lateralizar bastante tiempo hasta tener noticias, por ahora salio de la situación concursal y este año se pudo hacer de caja…show must go on.

salutes, disculpen algunos datos son aprox. me gusta hacer números con calculadora de almacenero, botones grandes, sin coma, y con sonido en las teclas.

Bueno...bien ahi moviendo la plata de la caja...se veia venir...que presenten un balance con $150MM liquidos, era un centro, a valores actuales la participación de COME en CGC es de mas de $400MM, es decir mas del 50% del valor actual de COME se explica por inversiones en energia...(si sube YPF, EDN, etc...come ahora si que tiene un potencial tremendo).

Estimativamente sus activos quedan de esta manera:

3% en RO15
4,5% en AA 17
1% en Celulosa
35% en CGC (que incluye un 3% en TGN)
2% fondos líquidos
16% Propiedades
3 % Casino
4,5% Parque de la costa
5% Destileria Argentina de petroleo.
2% Ferrocarril
3% otros fondos y participaciones.
TOTAL : 75% ( +25% ctas comerciales por cobrar, creditos otorgados, inventarios, intangibles, etc).

En el ultimo balance 2012, el ROE de CGC era del 10% aprox, (me gustan los numeros aprox), el PN esta en $ 947MM, la opcion de compra que ejercio come representa un 50% del valor libros. Es decir, de mercado tiene su participación tiene que estar valiendo $ 426MM, es mas de la mitad del PN de COME, por lo tanto, invertir en COME hoy es poner el 50% del capital en una empresa del sector energetico...¿como vienen las acciones energeticas?-... ahora SI creo que COME puede ir bien arriba; El valor Libro esta en 0,58 , y tranquilamente tendria que estar cotizando un 50% mas con los ratios que presenta, y las perspectivas de sus activos...$ 0,87 tendría que ser piso y no verla nunca mas debajo de 0,80.

[sachapuma]

Para haber sido una noticia tan importante no vi impacto en el valor del papel. Al menos no al cierre de hoy.
Si bien una subida sin gaps es más ordenada, no me hubiese disgustado para nada una subida abrupta. Al menos hace mucho que come no tiene eso.

si es verdad , pero tene en cuenta que el
comportamiento bursatil cambio en este
año y medio , antes este papel tenia un
BETA de 1.4-1.5 , ahora rondara los 0.7
ahi esta la diferencia escencial, subas
mas consolidadas en el tiempo y por volu-
men.

[el profe]

Para haber sido una noticia tan importante no vi impacto en el valor del papel. Al menos no al cierre de hoy.
Si bien una subida sin gaps es más ordenada, no me hubiese disgustado para nada una subida abrupta. Al menos hace mucho que come no tiene eso.

Con respecto a esto la nota entro solo una hora antes del cierre! mañana veremos si tiene su efecto o no!

[mr_osiris]

Este mapa es CGC a Diciembre de 2012
seguramente se venga alguna capitalizacion extra con fintech,
para poder producir mas y aprovechar toda la red de negocios

A CGC va a entrar también FINTECH.

[el profe]

Asi es Gramar! y para que vean que no es joda, les dejo una nota de hoy

El mexicano nuevo dueño de Telecom va por el negocio petrolero de Eurnekian

Corporación América, holding de Eduardo Eurnekian, negocia la venta de una participación en su petrolera CGC a Fintech, firma de inversión del magnate mexicano David Martínez.

Corporación América, holding del empresario argentino Eduardo Eurnekian, negocia la venta de una participación en su petrolera CGC a Fintech, firma de inversión del magnate mexicano David Martínez, confirmó Hugo Eurnekian, su sobrino y presidente de CGC. La empresa, por la cual Corporación América pagó cerca de US$200 millones en abril, aspira a aumentar su tamaño y producción a través del acuerdo.

David Martínez se convirtió este mes en el hombre del año en el mundo de los negocios locales, tras la compra de la participación de control en Telecom Argentina a sus anteriores dueños italianos, por la que pagará 960 millones de dólares. Ese cheque le permitirá sumar el nombre de la familia Werthein a su lista de socios argentinos insignes: los dueños de La Caja tienen también una participación importante (32%) en la firma que controla la compañía de telecomunicaciones.

En los próximos meses, Martínez completará su póquer de empresarios poderosos argentinos con una nueva incorporación. Fuentes de trato cotidiano con el director de Fintech reconocieron que entraron en la etapa de definiciones para sumarse a CGC (Compañía General de Combustibles), la petrolera fundada por Santiago Soldati, que a principios de este año pasó a manos de Corporación América, el holding que canaliza los negocios de Eduardo Eurnekian, dueño del principal concesionario de terminales aéreas de la Argentina a través de Aeropuertos Argentina 2000.

Desde antes, en esa lista ya estaban el banquero Jorge Brito, dueño del Macro y socio de Martínez en Genneia, una empresa dedicada a la producción de energía renovable en Chubut, y Héctor Magnetto, que a través del Grupo Clarín es el principal timón de Cablevisión, donde el empresario mexicano tiene un 40 por ciento del capital a través del fondo Fintech, su principal vehículo inversor, si bien está en proceso de adecuación a la ley de medios. Fuente: The Wall Street Journal y La Nación

http://www.sitioandino.com/nota/99842-e ... eurnekian/

[Gramar]

A CGC va a entrar también FINTECH.

[el profe]

bien cerro en el numero que mas o menos calculaba para hoy!

La buena es la noticia del 11% de CGC pense que lo iban a hacer el año que viene! eso marca el camino que estan tomando!

Voy a pregunar por ahi una boludez pero la verdad no lo se, alguien sabe si a fin de año se toma el 19% o el 30% para calcular las utilidades que le corresponden a Come de CGC si hace uso en 15 dias del derecho de compra?

[33alrio]

Saludo a todos los que se la (banca ron.) incluido yo.

[alejandroB]

Para haber sido una noticia tan importante no vi impacto en el valor del papel. Al menos no al cierre de hoy.
Si bien una subida sin gaps es más ordenada, no me hubiese disgustado para nada una subida abrupta. Al menos hace mucho que come no tiene eso.

ya se sabía, algunos acá sugirieron que la presencia de efectivo en el último balance podía responder a eso. La buena noticia es que parece lógica la inversión con el panorama de crecimiento que tiene la producción de combustibles. Hay que ver como se posiciona en ese contexto, pareciera que tiene todo por ganar

[carlucho]

MAÑANA PASA 80 GUITAS

[dneop]

Para haber sido una noticia tan importante no vi impacto en el valor del papel. Al menos no al cierre de hoy.
Si bien una subida sin gaps es más ordenada, no me hubiese disgustado para nada una subida abrupta. Al menos hace mucho que come no tiene eso.

[capomas]

UN PEQUEÑO APORTE



Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 28 de noviembre de 2013


Señores
Comisión Nacional de Valores
Presente


De nuestra consideración:

Tenemos el agrado de dirigirnos a Uds., en relación a nuestra nota del 22 de abril ppdo. mediante la cual les comunicamos que Cedicor S.A. adquirió el 81% del capital accionario de Compañía General de Combustibles S.A. (“CGC”) y SCP obtuvo una opción de compra irrevocable, incondicional y exclusiva por hasta un 11% de las acciones de CGC, teniendo nuestra sociedad el plazo de un año para ejercerla.

Al respecto, cumplimos en informarles que, en el día de la fecha, SCP notificó el ejercicio de dicha opción de compra, teniendo 15 días para llevar a cabo la instrumentación de la misma. Una vez que se concrete la transferencia del referido porcentaje accionario, SCP habrá de poseer el 30% del capital de CGC.

Sin otro particular, saludamos a Uds. muy atentamente.





Ignacio Noel
Presidente

[ignacio66]

Essta se hace la muertita....ja! Para que arranque!!

Yo Avise!!
Sds

[DON VINCENZO]

FELICITACIONES MUCHACHOS, ME ALEGRO POR TODOS NOSOTROS!!!!!!