CECO2 Endesa Costanera

[the ultimate]

Me parece que tenemos que bajar un cambio en cuanto a proyecciones y objetivos en base a esta suscripcion, a mi humilde entender es una empresa que viene bastante complicada y que con el tema de ajuste tarifario le dieron una linda manija para llevarla arriba de $ 3 hace 15 dias (dejando colgado a mas de uno) y hoy cotizando a niveles previos a la gran suba. No me extranaria que se pegue otro sacudon pero me parece que vamos a tener que monitorear al mercado en gral. y buscarle pisos para retomar posiciones. Yo estoy comprado conociendo y asumiendo el contexto de la empresa en la actualidad pero no debemos dejar de lado, como bien indico ronald, que sin ajuste tarifario y/o expectativas nuevamente de ello dificilmente tenga nueva salida. Saludos y abrazos para todos.

[Ronald]

la suscripcion es por pasivo corriente con empresas vinculadas ( segun lo que lei en una de las notas a la bolsa)...sea como se para mi va a tener un efecto positivo de corto y despues mas de lo mismo ( si no hay cambio de tarifas). de hecho dice que suscribe acciones por determinados creditos de estas empresas.

[DONALD TRUMP]

a mi entender, depende para que haga el aumento de capital

es decir, si es para que la empresa siga creciendo, o si es para que el grupo controlante desarme posicion, o si es para bajar pasivo corriente.

que yo recuerde, cuando pampa hizo ampliacion de capital, la accion subio fuerte, pero el caso pampa fue (si mal no recuerdo) para comprar mas empresas del sector
por otro lado, que haya mas acciones va a hacer que haya mas volumen, y para el mercado secundario es muy bueno!!!.

[Ronald]

Estimados comparto el analisis que me pasaron a mi respecto a la suscripcion.

A ver, se lo hago grafico para que tenga idea... suponga que es el 50%( valor de corte) y usted tiene en cartera 10000 acciones a $ 1.50 suponga son $ 15000.
bueno tras la suscripcion, usted va a pasar a tener, siempre tomando el caso que el corte fuera como ejemplo del 50%, 15000 acciones a $ 1 siendo igual $ 15000 de capital.
Por eso es ampliacion de capital, emiten mas acciones y canjean por las actuales en una "X" proporcion.
En el mercado en una ampliacion de capital, el valor va a caer en igual proporcion que se efectue el corte.
o sea ahora vale 1.70 y si usted tiene 10 mil papeles son $ 17000, suponga que hace corte del 50%, entonces el papel va a cotizar a la mitad, o sea, $ 0.85 y en su cartera en vez de tener 10 mil papeles va a pasar a tener 20mil a $ 0.85
El monto de capital no varia, sigue siendo el mismo, para el caso que le mencione los $ 17000 de capital invertido
En realidad es un paso para tratar de sacar a la empresa adelante, tampoco debiera generar grandes expectativas pero mas uno al verla en valores tentadores puede resultar mas atractivo pero a la vez al vez mas acciones tambien habra mayor volatilidad.

Ante mi pregunta de si me sugieren vender o seguir me dicen:

Claro, a ver, una ampliacion de capital siempre genera cosquilleo porque demuestra que necesita plata, en un papel fuerte del panel lider podria afectar duramente la cotizacion pero en activos como este con Patrimonio negativo le va a resultar favorable.

Me sugieren mantener la posicion !

Atencion: no es correcto que la empresa sale a vender las acciones a $1...eso es valuacion nominal...leer la nota de hoy a la bolsa.

sino es joda...bajo la cotizacion y me los llevo puesto a todos.... chequeen las compras los ultimos dias y cada vez son mas a menor valor... lo que si es claro que arriba de 1,5 no hay que comprar y el que esta comprado arriba de ese valor..le convie esperar... la empresa esta fundida...solo nos salva un cambio de contexto tarifario o un rally para salir y fue... o dormir con el papel esperando la tendencia de largo de maximos 3,13 o meternoslo en el ort.......

espero haber ayudado y suerte a todos... saludos


respecto a la operatoria de ex cupon no me dijeron nada...si se de algo lo comparto...

[pfloyd]

A ver si alguien me ayuda.
No entiendo nada.
Yo tengo 18000 papeles de CECO, hoy a 1,68, y opero con el Banco Río.
Si quiero suscribir, que tengo que hacer dentro del plazo? tengo que poner plata? Con cuantos papeles me quedo después de suscribir?

Si no hago nada, y vencido el plazo, con cuantos papeles me quedo?

Si alguien me ayuda, agradecido.
Saludos

[yabran]

en cuánto se calcula que cotizará el derecho de suscripción por cada acción que uno tiene y quisiera vender ese derecho?
Por ejemplo: si tengo 1000 acciones de CECO y quisiera vender los 3770 derechos de suscripción... cual seria el precio?

[another time]

Acá veo muy complicado el tema por otra cosa. Revisé rápido y no lo volví a encontrar. Las empresas relacionadas con acreencias susceptibles de suscribir sumaban $ 480 M. La duda es: van a suscribir en su totalidad? De ser así ,confían en el futuro de la empresa. O suscribirán algo los accionistas mayoritarios? Manteniéndose algunas deudas con las empresas relacionadas? Después de esta suscripción, seguramente cambiará el paquete accionario. A favor de quien? Cuál será el futuro interés accionario?

[gonbo10]

No está haciendo papeles grandes en Indupa

Creo que estás siendo injusto con el... los papeles grandes los está haciendo en varios instrumentos (Cupones, Indupa, Mirgor, Erar, Cepu... y siguen las firmas). No se que haríamos sin el...

[zippo]

Me dijeron que por acá podía encontrar a Josef para agradecerle...

GRACIAS JOSEF !!!! TODOS LOS ACCIONISTAS DE MIRGOR TE ESTARAN ETERNAMENTE AGRADECIDOS.

No está haciendo papeles grandes en Indupa

[gonbo10]

Me dijeron que por acá podía encontrar a Josef para agradecerle...

GRACIAS JOSEF !!!! TODOS LOS ACCIONISTAS DE MIRGOR TE ESTARAN ETERNAMENTE AGRADECIDOS.

[valiant]

es exacto.
pero para ese momento seguramente valdrá menos ceco,porque cortó el derecho a suscribir en $1 3.77 acciones por una de tenencia.
ademas imaginate que los que compran a 1 peso hacen negocio con solo reventarlas a 1.10.
y coincido con another time.
o vendes el derecho rápido apenas cotice o suscribis o vendes el papel.

[another time]

Supongamos que tengo 1 acción de ceco que vale 1,68 hoy , y después del 4 de noviembre suscribo y me van a dar 3,77 acciones y voy a pagar 3,77 pesos ? Es correcto lo que planteó o estoy diciendo una huevada ?

Con q vas a pagar las nuevas acciones? A partir del martes ( comienzo de la suscripción ), empezaría a cotizar el derecho de suscripción ( ex cupón ), cotizable en bolsa y a un valor fluctuante como las acciones. Quiere decir, q estás vendiendo una parte de la acción. Te queda otra porción de acción, y ahí determinarás si querés suscribir o no y q % de participación querrías tener.
Lo q no podés hacer es NADA. Pq una vez cerrado el plazo de suscripción y si no vendiste el derecho, te vas a quedar con ese pedazo de acción a un valor notoriamente inferior, correspondiente a un % de participación menor, diluido ese % en un 79%.

[villama001]

Supongamos que tengo 1 acción de ceco que vale 1,68 hoy , y después del 4 de noviembre suscribo y me van a dar 3,77 acciones y voy a pagar 3,77 pesos ? Es correcto lo que planteó o estoy diciendo una huevada ?

[empome]

yo creo que para comprar ceco hay que esperar unos dias
comprar tipo 17 de noviembre , 1 dia antes que termine la suscripcion
la empresa controlante sabe del valor de ceco , por eso quiere convertir los aportes irrevocables
que efectuo endesa en acciones

[stxdaniel]

Pregunto a los que saben sobre este papel.........
Si van a empapelar de acciones a $ 1 ....que expectativas hay de tener un valor razonable por el papel..... al valor actual de $1,68 no se está perdiendo plata..? o tal vez aún puede subir sobre estos valores...? ....disculpenme por la pregunta ....no es intención tirar abajo el papel.....hasta hace unos días llegó a $ 3 ...el valor actual es una pichincha al lado de este valor ...pero 1,68 no es caro teniendo en cuenta la emisión a $ 1?


AVISO DE SUSCRIPCIÓN



ENDESA COSTANERA S.A.
OFERTA PÚBLICA DE ACCIONES ORDINARIAS ESCRITURALES POR UN MONTO NOMINAL DE HASTA $555.000.000

Se comunica al público inversor en general que Endesa Costanera S.A. (la “Compañía”) ofrece hasta 555.000.000 nuevas acciones ordinarias, escriturales, de valor nominal un peso ($1) por acción y con derecho a un (1) voto por acción, y con derecho a dividendos en igualdad de condiciones con las acciones en circulación de la Compañía al momento de la suscripción (las “Nuevas Acciones”), para su suscripción por oferta pública (la “Oferta”) autorizada por la Comisión Nacional de Valores (la “CNV”) mediante Resolución N° 17.201 de la CNV de fecha 22 de octubre de 2013, y de acuerdo con los principales términos y condiciones que se resumen a continuación y que forman parte del prospecto de fecha 23 de octubre de 2013, relativo a la emisión de las Nuevas Acciones (el “Prospecto”), el que fuera publicado en el Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (la “BCBA”) con fecha 29 de octubre de 2013. Todos los términos en mayúscula que no estén definidos en el presente, tienen el significado que a ellos se les asigna en el Prospecto.

Período de Suscripción Preferente: El Período de Suscripción Preferente se extenderá por el plazo de diez (10) días, comenzando a las 10:00 horas del día 5 de noviembre de 2013 y finalizando a las 15:00 horas del 14 de noviembre de 2013. Simultáneamente con el ejercicio del Derecho de Suscripción Preferente, los accionistas interesados en ejercer su Derecho de Acrecer sobre las Nuevas Acciones no suscriptas por otros accionistas en ejercicio del derecho de suscripción preferente, podrán hacerlo indicando la cantidad máxima de las acciones que se comprometen a acrecer, en proporción a las acciones que hubieran suscripto.

Precio de Suscripción: El precio de suscripción de las Nuevas Acciones será de un peso ($1) por acción.

Proporción en que las Nuevas Acciones podrán ser suscriptas en ejercicio del Derecho de Suscripción Preferente: La proporción es de 3,77 Nuevas Acciones por cada acción de la Compañía actualmente en circulación.

Forma y plazo de integración de las Nuevas Acciones suscriptas en ejercicio del Derecho de Suscripción Preferente y del Derecho de Acrecer: Las Nuevas Acciones suscriptas en ejercicio del derecho de suscripción preferente podrán integrarse: (i) en efectivo, debiendo integrarse el 100% al momento de la suscripción; y/o (ii) mediante la capitalización de créditos ya existentes y/o de nuevos créditos, que hayan sido aprobados por el Comité de Auditoría de la Compañía, según corresponda, que se generen a partir de la asamblea de la Compañía de fecha 5 de abril de 2013, y que existan exclusivamente hasta la fecha del dictado de la autorización de oferta pública de las Nuevas Acciones por la CNV, es decir el 22 de octubre de 2013.

Las Nuevas Acciones suscriptas en ejercicio del derecho de acrecer, podrán integrarse: (i) en efectivo, el día hábil bursátil siguiente a la publicación del Aviso de Resultado del Período de Suscripción Preferente; y/o (ii) mediante la capitalización de créditos ya existentes y/o de nuevos créditos, que hayan sido aprobados por el Comité de Auditoría de la Compañía, según corresponda, que se generen a partir de la asamblea de la Compañía de fecha 5 de abril de 2013, y que existan exclusivamente hasta la fecha del dictado de la autorización de oferta pública de las Nuevas Acciones por la CNV.

Remanente: El remanente no colocado de las Nuevas Acciones, luego de finalizado el Período de Suscripción Preferente será ofrecido a las Sociedades Relacionadas.

Período de Suscripción de las Sociedades Relacionadas: El Período de Suscripción de las Sociedades Relacionadas se iniciará dentro de los dos (2) días hábiles bursátiles posteriores a la finalización del Período de Suscripción Preferente, y se extenderá por el plazo de tres (3) días hábiles bursátiles, comenzando a las 10:00 horas del día 18 de noviembre de 2013 y finalizará a las 15:00 horas del día 20 de noviembre de 2013.

Forma y plazo de integración de las Nuevas Acciones suscriptas en ejercicio del Derecho de Suscripción de las Sociedades Relacionadas: Las Nuevas Acciones suscriptas en ejercicio del Derecho de Suscripción de las Sociedades Relacionadas podrán integrarse al momento de la suscripción, mediante la capitalización de créditos ya existentes y/o de nuevos créditos, que hayan sido aprobados por el Comité de Auditoría de la Compañía, que se generen a partir de la asamblea de la Compañía de fecha 5 de abril de 2013, y que existan exclusivamente hasta la fecha del dictado de la autorización de la oferta pública de las Nuevas Acciones por la CNV, es decir el 22 de octubre de 2013.

Mora en la integración de las Nuevas Acciones: La mora en la integración de las Nuevas Acciones se producirá en forma automática por el sólo transcurso de las fechas fijadas para su integración. En tal caso, las ofertas se tendrán por no efectuadas y la Compañía podrá disponer libremente de las Nuevas Acciones suscriptas y no integradas.

En caso de mora, el directorio podrá optar por cualquiera de las alternativas previstas en el artículo 193 de la Ley de Sociedades Comerciales, y exigir al accionista moroso el pago de una multa igual al monto adeudado, la cual deberá abonarse en efectivo.

Dividendos: Las inversores que suscriban las Nuevas Acciones tendrán derecho a percibir dividendos en las mismas condiciones que los accionistas de las acciones de la Compañía actualmente en circulación.

Emisión, liquidación y entrega de las Nuevas Acciones: Las Nuevas Acciones adquiridas en ejercicio de: (i) el Derecho de Suscripción Preferente y el Derecho de Acrecer serán emitidas y acreditadas dentro de los dos (2) días hábiles bursátiles siguientes a la finalización del Período de Suscripción Preferente, todo ello siempre que las mismas hayan sido debidamente integradas; y (ii) el Derecho de Suscripción de las Sociedades Relacionadas, serán emitidas y acreditadas dentro de los dos (2) días hábiles bursátiles siguientes a la finalización del Período de Suscripción de las Sociedades Relacionadas.

Calificación: Evaluadora Latinoamericana S.A. Calificadora de Riesgo ha otorgado a las Nuevas Acciones de la Compañía la calificación “3”.

Cotización de las Nuevas Acciones: Con fecha 29 de octubre de 2013, la BCBA ha autorizado la cotización de las Nuevas Acciones.

Lugar y horario donde debe efectuarse la suscripción e integración: La comunicación de suscripción e integración deberán realizarse ante Caja de Valores S.A., sita en 25 de Mayo 262, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, o en sus sucursales del interior del país, de lunes a viernes en el horario de 10:00 a 15:00 horas.

El Prospecto se encuentra a disposición de los interesados en la sede de la Sociedad, sita en Av. España 3301 (C1107ANA) Ciudad Autónoma de Buenos Aires, y fue publicado en la página web de la CNV, www.cnv.gob.ar, en el ítem “Información Financiera”, y en el Boletín Diario de la BCBA con fecha 29 de octubre de 2013.

Oferta Pública autorizada por Resolución N° 17.201 de la CNV de fecha 22 de octubre de 2013. Esta autorización sólo significa que se ha cumplido con los requisitos establecidos en materia de información. La CNV no ha emitido juicio sobre los datos contenidos en el Prospecto. La veracidad de la información contable, financiera y económica, así como de toda otra información suministrada en el Prospecto es exclusiva responsabilidad del órgano de administración y, en lo que les atañe, del órgano de fiscalización de la Compañía y de los auditores en cuanto a sus respectivos informes sobre los estados contables que se acompañan. El órgano de administración manifiesta, con carácter de declaración jurada, que el Prospecto contiene a la fecha de su publicación información veraz y suficiente sobre todo hecho relevante que pueda afectar la situación patrimonial, económica y financiera de la Compañía y de toda aquella que deba ser de conocimiento del público inversor con relación a la presente emisión, conforme las normas vigentes.




Rodrigo Quesada
Responsable de Relaciones con el Mercado