GGAL Grupo Financiero Galicia

[Gaston89]

b.3) Estrategia “cono vendido”: Relaciona posiciones lanzadoras descubiertas de
opciones de compra y posiciones lanzadoras de opciones de venta con idénticos
precios de ejercicio en ambas series. La garantía a solicitar será la del mayor importe,
determinada sobre la base de los requerimientos calculados en forma independiente.
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Adicionalmente en aquellos casos en que las opciones de compra y de venta involucradas,
tengan distintos precios de ejercicio, la estrategia y requerimiento de garantía
queda definida como sigue:
Combina posiciones lanzadoras descubiertas de opciones de compra con posiciones
lanzadoras de opciones de venta, por la misma cantidad, sobre el mismo activo
subyacente y con igual vencimiento, efectuadas para un comitente en una misma
firma de Agente o Sociedad de Bolsa.
La garantía a requerir, siempre que sea inferior a las garantías determinadas sobre
la base de los requerimientos calculados en forma independiente (M>m), será:
- Si el precio de ejercicio de la opción de venta es menor o igual al precio de
ejercicio de la opción de compra (incluye el cono vendido), la de mayor importe
(M).
- Si el precio de ejercicio de la opción de venta es mayor al precio de ejercicio de
la opción de compra,
o la de mayor importe (M) si éste es mayor a la diferencia entre los precios
de ejercicio (si M > Dpe)
o la de mayor importe más la diferencia entre la diferencia entre los precios
de ejercicio y la de menor importe (M + Dpe -m), si la diferencia de precios
es mayor a la de mayor importe y menor a la suma de ambas (si M <
Dpe < M+m).

[Tomiii]

las 2 van como descubierto..

para que te tome una sola tiene que ser de la misma base y se toma la que mayor prima tenga.

Gracias por la respuesta! Saludos

[Gaston89]

las 2 van como descubierto..

para que te tome una sola tiene que ser de la misma base y se toma la que mayor prima tenga.

[Tomiii]

Perdonen muchachos tengo una inquietud, que garantia lleva por ejemplo lanzar 200 lotes de la gfgv3.40DI y 100 de la gfgc3.80DI , va todo como descubierto? o 100 calls y 100 puts como cuna (una sola garantia ) y los 100 puts restantes como descubiertos?

[boquita]

[riki66]

acabo de llevar 100 que estaban de regalo en la 3.80 dic

TE DOY TODO LO QUE QUIERAS!!!!!

[boquita]

acabo de llevar 100 que estaban de regalo en la 3.80 dic

[PAPU07]

ULISES, podríamos ir pensando en "llevar algo" de lotería DIC, aca ? ?

mmmm, como opine la semana pasada "me gusta" 3.80 y 4.00, MÁXIMO 9 lucas ( entre ambas) Objetivo minimo: + 40 %

[ULISES]

Vie Oct 12, 2012 11:55 pm

Como repercutirá el anuncio de SCIOLI de esta tarde en los bancos para la semana próxima aclarando que los bonos de la prov de bs as se pagarán en u$s como corresponde y nó la paparruchada que hizo CAPITANICH con los del CHACO.

Espero que sea

[Capitan Piluso]

jps querido tu esfuerzo analitico y estadistico es bueno pero jamas sera prospectivo ni podra predecir nada porque estas suponiendo una volatilidad que no conoces porque es futura. en fin pensalo tal vez lo entiendas y suerte este opex la pe gaste

[Kubrick]

Bandera verde... ...dice la teoría...

[Medieval]

Bandera verde... ...dice la teoría...

[ULISES]

Como repercutirá el anuncio de SCIOLI de esta tarde en los bancos para la semana próxima aclarando que los bonos de la prov de bs as se pagarán en u$s como corresponde y nó la paparruchada que hizo CAPITANICH con los del CHACO.

[jps]

Tal vez les interese el siguiente análisis:

Tomo períodos de 20 ruedas (1 mes) de meses terminados aprox. entre el 17 y 20 de cada mes (es decir Opex), durante toda la historia de GGAL desde el año 2000 en adelante.

-Dado que la volatilidad de 20 ruedas de GGAL la semana pasada cerró en 32% aprox. y todavía no hice los cálculos pero creo que esta semana bajó un poco (a la noche calculo todo a hoy) y por lo tanto TOMANDO LA CANTIDAD DE MESES TERMINADOS EN FECHA DE OPEX DURANTE TODA ESA HISTORIA, EN LOS CUÁLES NO SE SUPERE LA VOLATILIDAD DEL 33% (ANUALIZADA), SE OBSERVA LO SIGUIENTE:

De 43 meses en los cuales no se supera la volatilidad del 33% a fecha Opex, solo en 14 de ellos el retorno acumulado en 20 ruedas (o sea 1 mes, o sea Opex contra Opex anterior) superó el 10%
Solo en 1 caso de esos 43 el retorno superó el 15% mes a mes (o 20 ruedas).
Es decir, la estimación de la probabilidad de que el papel suba mas del 10% mensual a fecha opex con una volatilidad menor al 33% es 0,33.
Si calculo la prob. de que suba mas del 15% es practicamente cero.

Pero si tomo meses pares (o sea, Opex de meses pares), hubo 21 en total y solo 6 casos en que se superó el 10%, con lo cual la probabilidad baja a 0,29. Y siguiendo con meses pares, la probabilidad de superar el 15% con volatilidades menores al 33% es cero. No hubo ningún caso en la historia desde 2000 hasta acá.

En fecha de Opex de septiembre el papel estaba algo menos de 3,60$. Es decir, estamos a un 3,6% arriba. Si llega al 10% se ubicaría en 3,96$.
Que pase este valor hay solo 0,29 de probabilidad de ocurrencia, puesto que este es mes par. Que supere el 15% con respecto a 3,60 hay 0 probabilidad.
Según este análisis, como mucho podria llegar a 4,14$, pero es poco probable que pase los 3,96$

Por supuesto, improbable no significa imposible.

Si ocurre buenos dinerillos quedaran en mi / nuestros bolsillos. y PAPU ????????

seguramente tu estadistica no tomo agosto a noviembre del 2011 donde el papel subio de 5 a 17 dolares en 3 meses.
Algo asi como un 250%.

Mayo 2010------------2,1
Junio 2010------------2,47 mas del 15%
julio 2010------------2,5
Agosto 2010----------3,25 30%
septiembre 2010-----3,85 casi el 20%
octubre 2010----------4,56 20% up
noviembre 2010-------6,15 mas del 30 % up
Ponete anteojos papa, lo mismo te digo

No hay que despreciar el valor de la estadística a la hora de definir la estrategia
De todas formas, la volatilidad de 20 ruedas anualizada trepó de 34% a 38% entre hoy y el viernes pasado, con lo cuál no ocurrió la baja que yo esperaba en esa variable.