TXAR Ternium Argentina (ex ERAR)

[Doctor Topo]

Buenas!
Por supuesto que mucho más del 80% de los despachos son para el mercado interno y por eso los resultados fueron tan malos a pesar del crecimiento impresionante en los despachos al exterior. El concepto de mi comentario fue que de continuar creciendo así las exportaciones, CON EL TIEMPO, este ingreso debería contrarrestar las dificultades locales.
Reitero que los despachos bajaron sólo levemente, y de forma insignificante tomando en cuenta el contexto. Lo que derribó las ganancias fue la caída de los márgenes a LA MITAD.
Edubra, lo que estoy mencionando está todo en el balance.
Abrazo!

[edubra]

Buenas!
Hace rato que se viene viendo en los balances cómo el tipo de cambio, inflación mediante, le viene comiendo los márgenes. Lo llamativo en este balance es que los despachos casi no se redujeron, bastante buena noticia para el contexto actual, pero los márgenes cayeron a la mitad! La explicación de esta caída es la de siempre y es entendible que exista.. lo que no es tan entendible es que haya sido tan abrupta... debería ir cayendo pero no en un 50% de golpe, y la verdad el balance no entra en detalle sobre las causas. Por lo demás la deuda aumentó pero sigue siendo razonable; y creo que lo más positivo es que las exportaciones vienen creciendo exponencialmente, y si esta tendencia se mantiene, a la larga debería compensar el escenario local.
La caída en los márgenes produjo igual caída en los resultados, por lo que si bien sigue barata contra valor libro, contra las ganancias quedó claramente desarbitrada comparada con los p/e que maneja el mercado local...
Abrazo!

.

¿Cual es el dato que tenés sobre la exportación?
Me parece que los despachos de Siderar Argentina son mas de un 80% consumo interno, por lo que las exportaciones no influyen en forma cuantitativa. Por eso el precio de la acción depende de cuanto vendemos adentro y las ventas bajaron.
De cualquier manera esta chapa se vende en $, así que si como decís que los despachos no han caido, con los aumentos de precios debería recuperar. Pero no es lo que está pasando.

[Doctor Topo]

Buenas!
Hace rato que se viene viendo en los balances cómo el tipo de cambio, inflación mediante, le viene comiendo los márgenes. Lo llamativo en este balance es que los despachos casi no se redujeron, bastante buena noticia para el contexto actual, pero los márgenes cayeron a la mitad! La explicación de esta caída es la de siempre y es entendible que exista.. lo que no es tan entendible es que haya sido tan abrupta... debería ir cayendo pero no en un 50% de golpe, y la verdad el balance no entra en detalle sobre las causas. Por lo demás la deuda aumentó pero sigue siendo razonable; y creo que lo más positivo es que las exportaciones vienen creciendo exponencialmente, y si esta tendencia se mantiene, a la larga debería compensar el escenario local.
La caída en los márgenes produjo igual caída en los resultados, por lo que si bien sigue barata contra valor libro, contra las ganancias quedó claramente desarbitrada comparada con los p/e que maneja el mercado local...
Abrazo!

[Sir Vader]

en 1 vuelvo... antes no...

Esto puede ser peor muchachos... que no se le ocurra al gob pedir dividendos aunque sea minimo y por la falta de guita que tienen me lo veo

[Tiger Gus]

$1,4 $1,00..??

[Sir Vader]

Coincido ... antes dije... si llega a 1,4 vendo mi casa y compro todo en Erar... ahora después del balance digo... si cae por debajo de 1$ vendo mi casa y mi auto y compro... mi mujer va de regalo

[Tiger Gus]

Cual es el motivo por el que debería rebotar?

Para mí ninguno. Pero ayer salieron a pagar rebote como locos

Con los resultados que trajo quedó carísima, pasó de un P/E 5,63 a 12,73

[Sir Vader]

Cual es el motivo por el que debería rebotar?

[Tiger Gus]

Parece que el rebote no llega..!!

[el_porteño]

* USIMINAS - La siderúrgica brasileña reportó una pérdida neta en el segundo trimestre de 86,5 millones de reales (42,6 millones de dólares), comparado con utilidades de 156,6 millones de reales un año antes, según un informe de resultados difundido el lunes.

Goldman Sachs subió su recomendación para los títulos preferentes de Usiminas a "comprar" desde "vender".


el que sigue la cotizacion de USIMINAS, la venian matando,

[Sir Vader]

vendrá a 1,40 ???

Y menos tambien...

Si pensamos friamente (hace varios post que digo lo mismo como muchos otros aquí), porque subiría? Cual es el driver para que suba? La miren por donde la miren está para atrás, si miran localmente un desastre la industria (toda... contrucción, automotríz, etc.)... ok no les convence esto... miren vecinos... Brasil... para atrás... Usiminas no tuvo un buen balance y ahora esto impacta, sumado a menor industria... ok Brasil no cuenta por x... miren el europa... es decir yo no veo ningún driver positivo para meterse acá

[el tata]

Si Ale, yo no creo ni ahí (y espero no equivocarme) que puedan llevarla tan abajo nuevamente. Pero en este papel hay mucha maldad!!!
Saludos che!!

[aleelputero(deputs)]

En mi caso, desde hace una 3 semanas, cuando empezó a aflojar... dí por descontado que la íban a llevar hasta la línea de soporte que marqué en el gráfico.
Me deshice de 3/4 de la tenencia que tenía, por suerte en la zona 1,67 - 1,69. Pero decidí quedarme con una parte sabiendo el riesgo que corría, por el hecho de ser una empresa dolarizada, etc.
Hasta ahora, la baja todavía es razonable desde el AT. El tema es ver que pasa de ahora en más.
Es cierto que Ale avisó, doy fé.
Saludos muchachos.

Bien ahi amigo, ojala por la muchachada no baje tanto, no tome posición bajista en esta asi que con la buena, para mis gomias de aqui, como siempre che.

[el tata]

En mi caso, desde hace una 3 semanas, cuando empezó a aflojar... dí por descontado que la íban a llevar hasta la línea de soporte que marqué en el gráfico.
Me deshice de 3/4 de la tenencia que tenía, por suerte en la zona 1,67 - 1,69. Pero decidí quedarme con una parte sabiendo el riesgo que corría, por el hecho de ser una empresa dolarizada, etc.
Hasta ahora, la baja todavía es razonable desde el AT. El tema es ver que pasa de ahora en más.
Es cierto que Ale avisó, doy fé.
Saludos muchachos.