TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

[joseblack]

Si pero las acciones que ayer perdieron entre 7 y 12% ya están entre 6 y 7% arriba!!!

[martin]

Este rebote está perdiendo fuerza.

No exageremos por favor....

[CIRUZZO EL MILLONARIO]

Este rebote está perdiendo fuerza.

tranquilo master..ayer estabamos 5% abajo a esta hora...

[joseblack]

Este rebote está perdiendo fuerza.

[Boru]

3% en la intra? .

No, en la intra me cobran 1,5 una sola comisión.

Te matan.

[martin]

Yo seguí vendiendo hoy, prefiero conservar la ganancia hasta acá.

Me quedé con 1/3 de lo que tenía en cupones, el jueves devolví todo lo caucionado y hoy vendí la otra parte.

Acordate cuando no podías creer la tir que tenía el cupón. La tir hoy es mucho mayor. Yo si fuese vos me hubiese quedado comprado pero sin caución.

[fenixio2011]

te cuento un secreto:

muchas veces cuando pones a mercado, el agente espera para ver que pasa (retiene tu orden), luego si baja te vendieron, pero si sube tambien te las vendieron, pero.....
te las compraron ellos con el precio nuevo ya puesto....

eso es inmoral

[capi]

ALEMANIA tiene ganas de ponerse neutro.

[ganamos]

Yo seguí vendiendo hoy, prefiero conservar la ganancia hasta acá.

Me quedé con 1/3 de lo que tenía en cupones, el jueves devolví todo lo caucionado y hoy vendí la otra parte.

[MrGekko]

Como yo sigo sin internet (estoy en un ciber ahora), no logré darme suficiente máquina ayer, de hecho dormí muy tranquilo, no sé porqué.

La única cuenta que hice fue cuál es un piso mínimo bordeando entre racional e irracional y por mi cuenta llegué a lo mismo que Aleajacta, aunque sin valuar el facial restante.
Me dije, en situación de extrema irracionalidad, el precio puede llegar a la suma de los dos pagos descontados a una tasa, el facial restante valuado a cero.

La cuenta sería:
Precio Mínimo = 6/(1 + i1)^(4/12) + 8.5/(1+i2)^(16/12), donde i1 es la tasa de interés para el pago de diciembre e i2 sería una tasa de descuento para el pago del año que viene.
Usando i1 = 15% e i2 = 20%, el precio mínimo me da más o menos $12.5. Con ese precio, estarías ganando con los dos pagos siguientes, y además te queda todo el facial restante para cobrar.
Lo de ayer fue irracional, pero indudablemente, si viene un tren a toda marcha, no hay que ponerse en frente...

El piso de los precios de los cupones es los dos pagos futuros DESCONTADOS a tasas del mercado + algo por el facial estimado a mayor duración que antes.

Ahora, el piso firme (muy próximo) de los cupones será irremediablemente el valor de los dos pagos sumados.

[Arucho]

Como dije tengo el 30% de mis cupones libres para operar. Si podes me expicas la diferencia entre los conceptos?

Mi nivel de caución lo estimo dividiendo el monto tomado de caución por el total de la tenencia (incluida caución). Gracias.

Guardo los post que me resultan didacticos y claros para compartirlos posteriormente.

By Apolo:

CALCULO CAUCION

La caucion se expresa sobre el total de la cartera.

x $ tomados de caución / monto en $ de valuación cartera = x % caucionado

90% seria: 90$ prestados y 10$ propio
43% de caucion es: 43$ prestados y 57$ propios.
70% de caucion es: 70$ prestados y 30$ propios.

45.3% de caución es 1.8282... de apalancamiento.

Si tu limite es 70% de caución, esto es: 3.333... de apalancamiento


Ejemplo de Caucion:

Supongamos que tu agente de ta un maximo de caucion de 50%, esto es 100$ y 100$ prestados.
Entonces no tomas el 50%, sino un 35%, esto sería: 65$ propios y 35$ prestados.

Vamos a analizar un par de escenarios: (caucion inicial 35% - 65 + 35)

Suba de 10%:
Pasas a tener 110$, 75$ propios y 35$ prestados
Tu aforo (% de caucion) queda asi: 35 / 110 = 31.82% (bajó)

Suba de 25%:
Pasas a tener 125$, 90$ propios y 35$ prestados
Tu aforo (% de caucion) queda asi: 35 / 125 = 28.00% (bajó)

Baja de 10%:
Pasas a tener 90$, 55$ propios y 35$ prestados
Tu aforo (% de caucion) queda asi: 35 / 90 = 38.88% (subió)

Baja de 25%:
Pasas a tener 75$, 40$ propios y 35$ prestados
Tu aforo (% de caucion) queda asi: 35 / 75 = 46.66% (subió, pero aun no estas en 50%)

Baja de 30%:
Pasas a tener 70$, 35$ propios y 35$ prestados
Tu aforo (% de caucion) queda asi: 35 / 70 = 50.00% (subió, y estas justo en el limite acordado con el agente, si baja mas tenes que vender obligado). Es muy bueno saber hasta que % de baja podemos aguantar, en este caso, partiendo de 35% de caucion tomada y con un limite de 50%, podes aguantar una baja de hasta 30%.

Baja de 35%:
Pasas a tener 65$, 30$ propios y 35$ prestados.
Tu aforo (% de caucion) queda asi: 35 / 65 = 53.85% - subió, estas en mas de 50%, en este caso deberias vender unos cupones para bajar un poco la caucion hasta 50%.


By Pablo9494:

En el mercado de valores se negocion titulos valores, estos titulos valores, depende su estructura (sean renta variable o renta fija) tienen permitido un % de aforo.

Se llama aforo al capital que podemos conseguir en garantia sobre titulos de una cartera de titulos valores. A mayor porcentaje de aforo, mayor cantidad de dinero en relacion a los titulos que tengo.

Para el caso de TVPP, el aforo maximo permitido por el mercado es 90%, es decir, supuestamente, por cada $ 10 tuyos el mercado te presta $90 y tu cartera total puede ser de $100. El calculo del aforo es (deuda/valor total de cartera)*100 = ($90/$100)*100 = 90%



Ahora bien, para tomar aforo, las sociedades de bolsa lo hacen a traves de un instrumento llamado caucion...lo que se hace es usar tus titulos como garantia de esa plata pedida prestada al mercado, ellos venden una caucion al contado y compran una caucion a termino por el plazo que vos elijas (puede ser 7, 14, o 30 dias), las mas usadas hoy mismo fueron 7 y 30 dias con tasas promedio de 10.69% y 11.96% respectivamente. La diferencia en pesos entre la compra y venta de la caucion que hacen cuando aforan tus titulos muestra la tasa de interes implicita de dicha operacion.


By Arucho:

Fijate los % de aforo que existen en la pagina del Merval.

Saludos