SAMI San Miguel

[Aprendiendo]

Vamos sami

[aleelputero(deputs)]

p/E de 4 años y pico me quedo medio tranqui entonces.

[copero]

Hola gente. Algunos apuntes para pasar un poco en limpio, dentro de mi conocimiento.

La ganancia del trimestre sería entonces de unos $ 13.000.000 (contra unos $ 22.000.000 del año pasado). Son $9.746.000 en el sementre, porque venia con un arrastre negativo de $ 3.270.000 del 1º trimestre.

Seguramente los costos incidieron, como en casi todas las empresas. Pero también están llegando a un techo, no va a pasar mucho tiempo para que una devaluación un poco más acelerada los vaya bajando otra vez. El tema es que este aumento coyuntural cada empresa lo pueda sortear sin mayores contratiempos. Y sobre todo si dejar de ser rentable, lo que indica que cuando se equilibren nuevamente los costos va a encontrarse con un muy interesante potencial de aumento de rentabilidad.

El P/E actual es de 4 años y pico.

Los resultados en esta empresa hay que compararlos con el ejercicio completo, ya que las ventas pueden ser muy variables entre una campaña y otra. Hay veces que despachan mucho por adelantado, y en este trimestre te aparece el mayor porcentaje de ganancias. Y a veces los despachos empiezan más tarde (como ya adelantaron que iba a pasar este año) y la mayor facturación aparece el el 3º y 4 trimestre.

La noticia de Africa es buenísima por donde se la mire, sobre todo para los que están invirtiendo como refugio de valor a futuro. Tanto por lo que adquieren, como por la forma en que lo hicieron. Y no se olviden de que desde allí le queda mucho más cerca el mercado de China y Europa (menos costoso los envíos). Que siga expandiendose en estos momentos, y con fondos propios, da un panorama bastante claro de como se encuentra la empresa.

En estos días el precio de la acción puede ir para cualquier lado, sobre todo para abajo si el mercado sigue como hoy...
Pero para mi humilde experiencia y parecer... por más que rebote, caiga a $ 25, $ 20 o el precio que sea en el corto plazo, no hay forma de que no se vaya cerca de los $ 50 para fin de año. El que puede comprar a estos precios seguramente va a hacer un muy buen negocio.

Y si ya están comprados, como yo y muchos más, duerman tranquilos que están invertidos en una de las mejores acciones de nuestro mercado.
Saludos

[aleelputero(deputs)]

[quote="Josef"]La ganancia no tiene que ver con esta compra.

La empresa esta instalada aca, hay una incidencia enorme de costos locales.
okey asi y todo como queda el P/E a estos precios ?.

[Josef]

La ganancia no tiene que ver con esta compra.

La empresa esta instalada aca, hay una incidencia enorme de costos locales.

[aleelputero(deputs)]

cipay los costos de esta no eran en dolares, y si exporta en dolares no es medio lo mismo insisto hoy no puedo pensar y eso que no perdi mucho.

[aleelputero(deputs)]

pregunto por esta compra es que se afecta el resultado de los 9 millones no?. osea pregunto por que hoy no puedo pensar.

[Gramar]

Muy buena adquisición aparentemente.

[rafa]

San Miguel informa en este momento a la Bolsa, que ha realizado la compra en Sudafrica de 2682 hectareas con 330 hectareas de citricos plantados de 9 años de antiguedad y con fruta disponible para la venta
en la presente temporada. Se incluye sistemas de riego para ampliar las hectareas plantables hasta 600. El remanente de 1951 hectareas, destinadas ahora a animales salvajes esta previsto venderlas dentro de dos años. La compra se efectua con fondos liquidos y prestamos otorgados en Sudafrica. El monto de la operación asciende a los U$S 14,5
de los cuales 1.5 se recuperaran con la venta de la fruta de la presente temporada.
La nota destaca los beneficios estrategicos de esta adquisición.

[cipay]

mi pregunta es ¿cómo puede pasarse de un resultado excepcional a un resultado malo de un semestre a otro? Qué cambió tanto? hay que ver el balance completo cuando salga.
abrazo
salva +3

Pasó que en un año hubo una inflación local de 25% y una depreciación del peso nominal de solo 5%, de modo que en realidad el peso se apreció un 20% y esta empresa exporta todo.
Absolutamente previsible.

[Josef]

mi pregunta es ¿cómo puede pasarse de un resultado excepcional a un resultado malo de un semestre a otro? Qué cambió tanto? hay que ver el balance completo cuando salga.
abrazo
salva +3

No lo vi por dentro, pero era logico que fuera asi , empezo mal el primero con retraso en las ventas y este, que de todas maneras no es el mas importante, viene con ese arrastre y con un previsible aumento de costos por todos lados.

Basta mirar el anexo h para entender como la afecta el costo local.

[salvatuti]

mi pregunta es ¿cómo puede pasarse de un resultado excepcional a un resultado malo de un semestre a otro? Qué cambió tanto? hay que ver el balance completo cuando salga.
abrazo
salva +3

[MiguelS]

Te paso una nota para que compares con 2010 y 2009.
El resultado de 9 palos no me gusta:

(Aunque en estos momentos no parece lo más importante)

"San Miguel: le sacó buen “jugo” al ejercicio 2010
Análisis de balances

Por: Carlos Fontana

EL RASTRO: Otra pieza destacada del grupo de acciones de «motor comprimido» -apenas $ 15 millones emitidos- que ya dan una gran «huella». Y sus «acumulados», nada menos que con $ 241 millones ahora. Brilla.Balance General al 31/12/10

Objeto Social: «Agroindustrial y comercial».

Pudo completar la temporada de fruta fresca -limones- sin inconvenientes. Y no resulta tan obvio, porque la campaña se había iniciado con menores volúmenes. Tanto por la zona de intensa sequía en 2009 y en el norte del país, como las altas temperaturas de la primavera en Tucumán. Rubro directamente expuesto -a alta medida- a lo que dictamine el clima, por más que San Miguel está preparada con riegos artificiales, que palian situaciones extremas.

En el correr de 2010 el horizonte se hizo más libre de tropiezos y así como ella estuvo en buenas condiciones para abastecer se sostuvieron los precios internacionales de la fruta, como se produjo el repunte del euro (moneda muy sensible a sus exportaciones).

La compañía pudo cumplir y fortalecer lazos con su clientela habitual, pero también incorporar nuevos puertos para sus envíos.

Todo ello conjugó para verla rematar el mejor ejercicio en los últimos cinco años: nada menos que duplicando el beneficio final más alto del período cotejado (2008, con $ 54 millones). Cerró ahora con casi 108 millones de pesos, partiendo de utilidad «operativa» en casi redondos 2.000 millones de pesos (sobre $ 158 millones de 2009).

Menor erogación «financiera», sin vertientes negativas por controladas -como sucediera un año antes- llevaron a una línea neta de soberbias proporciones. Dejando de lado el porcentual sobre su muy bajo capital, que no la mide debidamente, la utilidad llegó al 27 por ciento de lo patrimonial (y de patrimonio en suba). Muy bueno.

[obekiko]

Ganó, $9.746.000: esta bien esos en linea con lo esperado o no cumple con las expectativas?

Alguien se acuerda cual fue el último. Yo estoy tan vapuleado que ya ni puedo pensar.....

[obekiko]

Llegó el balance.... Alguien tiene acceso directo a bolsar??

Ganó, $9.746.000: esta bien esos en linea con lo esperado o no cumple con las expectativas?