Enrique Cido escribió:Roque,
en realidad son dos cosas distintas. Una es la tasa del covered call, y la otra, la variacion necesaria para quedar neutro.
La primera te da el retorno que obtendria el lanzador en caso de que el precio a maturity seal el mismo que al momento del lanzamiento. Es decir, hay una premisa implicita alli.
Insisito con mirar tambien el "punto de indiferencia", que es aquel precio del subyacente que logra palanca realizada igual a 1 en opex.
Yo desconozco las denominaciones técnicas, pero si yo quiero tener 1000000 de nominales y el dinero para comprarlos lo tengo disponible en diciembre tengo dos caminos: 1. Pido dinero prestado, los compro y luego devuelvo ese dinero mas un interés. 2. Compro 200 lotes di con una base similar al spot y lo que pago de prima lo considero el interés por mantenerme el precio hasta diciembre.
En fin, en el MBA de la Sociedad Vecinal del Barrio Echesortu Oeste me lo explicaron así.
