TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

[Bono]

[quote="Enrique CidoEsta dificil. OTM no llevaria nada. Por ahi 15.5 a .35. Dar no daria nada, me quedo en el molde y espero.[/quote]

si me pagan 43 en ese lote soy vendedor oculto, despues se verá.

[murddock]

Si expresas en terminos porcentuales el Delta, vas a ver que es muy diferente en 11.5MA y 14.5MA el resultado %.

El delta de una opcion es lo mismo que la probabilidad de ejercicio. Las muy OTM tienen delta cercana a 0 y las muy ITM cercana a 1. Ahora si lo que queres decir es que conviene comprar la 14.50 porque pones menos plata y te apalancas mas, si estoy de acuerdo.

[Kubrick]

a la mañana escuche a pablo wende x la radio diciendo q tiene informacion de adentro del ministerio de economia q este año va haber un piso de crecimiento de entre 6 y 6,5 %

[murddock]

Se acuerda de la casi interminable discusion sobre si estaba barata o cara la base TPPC14,5MA a 0.99$ ? eso fue el martes, hace dos dias nomas... hoy vale al menos 1.15$ (pagan 1.15$ y venden a 1.50$).

Apolo, son cosas diferentes. Si estaba cara o barata, no es porque hoy suba 15%, sino porque el que te la vendio le saco menos tasa que la de caucion. Con el subyacente 20 ctvs arriba por supuesto que va a pegar un salto. Mira la 15.5Ma, 40% mas la pagan hoy.

La Tasa que tiene ese lote sigue siendo practicamente la misma que tenia cuando el cupon estaba 15.40 y te daban a 1 (hoy vale 15.60 y te dan a 1.20). La suba se dio porque esa base como te dije el otro dia tiene un DELTA de casi 1 osea que si el Cupon sube 0.20 ese lote subira mas o menos 0.20. Y es lo que paso. La Tasa no aumento. La pegaste en la direccion. Y por supuesto que el que la vendio estaba apostando a una baja, que no se le haya dado es otro tema.

Te repito, la imperfeccion que decias habia porque te daban con la misma Tasa la 11.50 que la 14.50 MA no era tal, ya que sigue manteniendose la misma relacion. En ambas te pagan lo mismo si sumas Base a Prima. 2 BAses con DELTA cercano a 1 es totalmente logico que tengan Tasa similar.

[Enrique Cido]

Toman dos meses: http://www.bolsar.com/NET/Research/Herr ... iones.aspx

Es razonable que les de un poco menos si toman la de dos meses. Y mas teniendo en cuanta que esta lateralizacion comenzo hace exactamente dos meses. Aca no tengo mis planillas con VH, desp en mi casa lo comparo.

[Enrique Cido]

quise decir marzo

Esta dificil. OTM no llevaria nada. Por ahi 15.5 a .35. Dar no daria nada, me quedo en el molde y espero.

[jr1929]

Si me permiten terciar, creo que algo a tener en cuenta es que como consecuencia de la "masificación" del los cupones, como inversión, existe la posibilidad que parte de los tenedores no se comporten como inversores sofisticados. Con lo cual se pueden generar operaciones que no respondan totalmente a una operatoria óptima desde el punto de vista teórico y se hagan en funcion del "humor" del mercado al momento. Saludos.

ESo es lo que yo llamo imperfecciones de mercado, el martes querian explicarme que no existían...

Apolo, por lo que recuerdo, el debate en mi opinión no era tal, se postulaban situaciones que no eran excluyentes entre sí. Esta aquel que como estrategia compra y lanza para lograr tasa (más allá de como la calcule y con la intención de que le ejerzan o no) y aquel que lanza solo para cubrirse (sin calcular la tasa porque no sabe o no le interesa hilar tan fino o siente que el momento no da para eso). Saludos

[Bono]

quise decir marzo

[Enrique Cido]

enrique,

dejemos la teoria de lado x un momento, a estos precios... bases C feb, das o pagas ?

No entiendo esa parte de tu pregunta.

[Roque Feler]

Ustedes sigan con la teoría, con B&S, con los alfa, los beta y los delta. Yo junto las yemas de los pulgares y los medios, cierro los ojos y dejo que La Fuerza me acompañe.