TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

[murddock]

Las opciones a MA tienen una vida de 27 dias. A las de AB les queda 56 dias. Lo que paso en la serie de MA no sorprende si tenemos en cuenta que la Volatildiad Historica de estte activo que supo estar bien sobre 35% ahora se hizo re contra cajeta con esta lateralizacion de casi 4 meses, es de 13% . Recuerdo que aca alguien comentaba que la 15.50 MA a 65 era barata porque tenia poca Tasa. Hoy se consigue al mismo precio la base 15 de la misma serie y con TVPP que vale casi lo mismo que en quel momento. El Time decay viene trabajando muy prolijo, la Historica se mantiene aplastada y la Tasa de los lotes decae paulatinamente. Esto cambiara el dia que Tvpp rompa 16 pesos y empieze una nueva carrera alcista o bien lo mismo a la inversa, no antes.

[capi]

quise decir lateralizador.

[capi]

Luego de un febrero y parte de enero tan laterizador, con muchos supuestos asumidos, veo dificil un marzo bajista, lo veo en continua lateralizacion o en suba,

[Pascua]

La recaudación impositiva alcanzó los $36.750 millones

La recaudación fiscal registró en febrero un incremento del 34,2 % respecto a igual mes de 2010, al totalizar ingresos por $ 36.750,5 millones. Los datos fueron dados a conocer por el secretario de Hacienda, Juan Carlos Pezoa, y el titular de la AFIP, Ricardo Echegaray.

[Aleajacta]

No supongo nada, no supongas vos.
Cuando el pretoleo baja, hay gente que gana dinero apostando a la baja.
Lo que explique es un dato de la realidad, con la difusion de los ETF se multiplico el mercado del petroleo, antes (10 años atras) el mercado de futuros del petroleo era utilizado por usuarios de petroleo (productores y consumidores), eso cambio y hoy ese mercado tiene mucho jugadores especulativos (que no producen ni consumen).
Trabajo en una empresa que es consumidora de petroleo, de grandes cantidades, esta empresa y otras mas (como por ejemplo las aerolineas) estan haciendo lobby en USA reclamando que solo puedan participar del mercado de futuros del petroleo solo los productores-consumidores.

Suponés/mos un montón de cosas: todas las que no sabemos. Si decís que el problema son los especuladores, solo pueden serlo si hacen acopio. Y tenés que explicar dónde guardan ese petróleo y cuánto representa de la producción. Si esta proporción es baja, y obviamente lo es, el problema es la inelasticidad de la demanda. Si el problema es la inelasticidad, las alzas surgen por cambios en las cantidades de oferta o de demanda. Y lo que cambió en estos días es la oferta y la expectativa de oferta futura.

[Goldfinger]

esa relacion causa-consecuencia no esta probada, y es, cuanto menos, forzado.
(para mi es directamente equivocado, pero aun quisiera escuchar los argumentos que la prueban, mas que un empirismo intencionalmente sesgado)

[silverado]

No supongo nada, no supongas vos.
Cuando el pretoleo baja, hay gente que gana dinero apostando a la baja.
Lo que explique es un dato de la realidad, con la difusion de los ETF se multiplico el mercado del petroleo, antes (10 años atras) el mercado de futuros del petroleo era utilizado por usuarios de petroleo (productores y consumidores), eso cambio y hoy ese mercado tiene mucho jugadores especulativos (que no producen ni consumen).
Trabajo en una empresa que es consumidora de petroleo, de grandes cantidades, esta empresa y otras mas (como por ejemplo las aerolineas) estan haciendo lobby en USA reclamando que solo puedan participar del mercado de futuros del petroleo solo los productores-consumidores.

Ahora bien, si solo participan los productores-consumidores, cuanto dinero saldra al mercado en busca de oportunidades?

[Aleajacta]

Es raro, en los ultimos tres meses el VIX esta abajo de 18 (casi todo el tiempo), y el Dow se fue de 11.380 a 12.200, subiendo un 7%.

...
Si las subas son a ritmo constante la volatilidad será baja y uno habrá perdido esa suba.

[martin]

Tiene razón Apolo. Increíble que sucedan ese tipo de cosas...

[murddock]

No Cria, no sabes, estamos de acuerdo.
La tasa es la tasa, si colocando caucion sacas un 11% anual, solo un loco lanzaria lotes al 8% anual, en abril llegaron a pagar 40% de tasa, hoy mismo !! para julio no encontrabas nada abajo de 28% de tasa.
Tenes visiones, pero tambien esta la matematica.

Apolo, un loco no. Simlpemente alguien que lo ve para bajo. Y es entendible porque si vos shorteas TVPP spot sin informar como VC (venta en corto) tenes 2 alternativas o cerras recomprando por CI o alquilas por un par de dias para estirar la recompra al dia de la liquidacion de la vta. original. En cambio, si vos vendes ese lote a 8% anual nadie te apura para cerrar, lo podes hacer cuando vos queres. Operativamente siempre conviene mas cuando jugas a un achique vender lotes ITM bien gruesos de aire a shortear el TVPP.

Con respecto a lo otro, los vencimientos lejanos siempre van a pagar mas Tasa que los mas proximos. Por la sencilla razon que las opciones de MA tienen menor plazo de vida que las de AB, la Tasa va decayendo.

[martin]

Es más, no lo escribí en el tópic, pero yo ayer armé algo de lanzamiento cubierto en 15,5 abril a una tasa de 40% anual. No es mucho según lo que busco normalmente de tasa pero es muchísimo en relación a lo que se vio hoy en algunas bases. Para mí: no se entiende como puede haber esa diferencia de rendimiento entre algunas bases y otras.

corrijo

[Aleajacta]

El mercado del petroleo tiene 8 veces el volumen necesario para cubrir la operatoria relacionada con el consumo real del petroleo, ese altisimo nivel de especulacion creo que tiene relacion con estas variaciones de precios, especulacion.

¿Estás suponiendo que los participantes del mercado pueden y quieren ponerse de acuerdo rápidamente en ganar menos plata? La OPEC acuerda producciones por país; si las condiciones cambian, deben acordar nuevamente.
Peor justo cuando a tantos países del Cercano Oriente le vendrían bien ingresos extras para alegrar a su bullanguera población, no creo que tengan prisa.
http://ar.reuters.com/article/topNews/i ... 7820110301