TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

[Enrique Cido]

La formula de volatilidad captura la tendencia del activo como si fuese volatilidad, entonces medimos tendencia + volatilidad en lugar de solo volatilidad, habria que despejar la tendencia de ese resultado.

Es simple, Apolo: "captura lo que tiene que capturar" es que no hay que despejar ni sumar nada, como decis en la cita. Esa formula estima la volatilidad historica asi como esta, sea para una accion, el cupon o un bono.

[Enrique Cido]

cuando haces: u-u (supongo que son los precios) capturas la tendencia.

Voy a incumplir lo que dije. De todas formas, la corto aca porque no da inundar el foro con estas cuestiones tecnicas.
La variable u es el log return. Mas adecuado para nosotros seria tomar el retorno simple, pero son similares si el retorno no es muy alto. La resta esa u_i-u es cuanto se alejo el retorno de ese dia respecto del retorno promedio, pero captura lo que tiene que capturar, sea para el cupon o cualquier otro activo.

[Enrique Cido]

Se la dejaron picando. Dentro de un rato aparece Criacuervos y hace alguna acotación jocosa sobre el "GARCH model".

Darío de Junín

Jaja, lo sabia. Por eso puse G-Arch, pero no es suficiente. Cria, es todo tuyo el post.

[DarGomJUNIN]

Se la dejaron picando. Dentro de un rato aparece Criacuervos y hace alguna acotación jocosa sobre el "GARCH model".

Darío de Junín

[atrevido]

FENOMENO, VEO QUE TE ESTAS SOCIALIZANDO, PEQUEÑO BRUTUS, ESTAS DICIENDO NO ESTOY DE ACUERDO SIN DECIR QUE EL OTRO DELIRA.
vAMOS , HAY ESPERANZA DE UN CAMBIO, LOS MILAGROS SON POSIBLES

[Enrique Cido]

Bueno, no me quiero poner pesado con esto asi que este es mi ultimo post al respecto. La volatilidad es el unico parametro no observable en el mercado a la hora de valuar un opcion, porque necesita de un periodo de observacion (depende del path del activo y no de un valor puntual). Por eso hay que tratar de estimarla su pasado y de predecirla. Lo ultimo, obviamente, es mas dificil, y se pueden usar tecnologias de series de tiempo (modelos ARCH, G-ARCH, etc).
El que mejor estime esa volatilidad futura es quien va a sacarle mas jugo a las opciones. Ahora, estimar la vol historica de un activo no tiene ningun secreto. Lo que adjunto es la pagina 239 del Hull, 5th edition. Se toma una lista de precios y se calcula el desvio estandar de del log return definido en algun periodo. No hay que estimar ni sumar o restar nada, en la lista de precios esta toda la informacion que se necesita. Esa es la estimacion que se carga en un modelo de opciones, si no se dispone de una futura. Con el excel se hace en 30 segundos.
La estrategia seria: Si VH > VI, etc etc...

[atrevido]

Olvidate, borra eso de :"Apolo dijo"...estoy diciendo que va a haber un ratio entre 4.10 y 4.20 hasta fines de junio y de julio en adelante se va a incrementar.

[atrevido]

Esto de dividir el año en dos partes , la primera enfocada a invertir en bonos en pesos y la segunda, yendo sobre activos en dolares , tiene una logica bastante dificil de refutar.
Las elecciones coincidiran con una mejora significativa de la economia norteamericana, lo que hara que localmente se prefiera el dolar en sinergia con la valorizacion que tendra la moneda.

No nos olvidemos que el dolar vale por su crecimiento economico.

Apolo habla de un incremento porcentual decreciente del tvpp, lo que coincide con esta afirmacion de Ramiro Lucas : 1ª mitad del año, pesos, 2ª mitad , dolares.

Lo que puede ocurrir (y es la hipotesis que formulo) es que el tvpp alcance valores altos pero sea el Tvpy / tvpa el que DESPUES suba porcentualmente mas en la segunda mitad del año.

En RESUMEN , HASTA JUNIO/ RATIO ENTRE 4.10 Y 4.20
Y de julio en adelante y hasta el 15/12, creo que el ratio tvpy/tvpp o tvpa/tvpp sera mayor y superara en el pago 4.50.

[DarGomJUNIN]

Sabia frase.

Si alguien sabe como fabricar una bomba atómica utilizando el horno de la cocina, es mejor que guarde la fórmula.

Darío de Junín

Es calentando en el microondas una taza de cafe con la cucharita dentro, pero a quien puede interesarle..

Siempre el secreto está en los detalles, no en la fórmula en sí.

Lo importante es saber la aleación que debe tener la cucharita.

Darío de Junín